Diszkrecionális számla - áttekintés, előnyök és hátrányok

A diszkrecionális számla egy befektetési számla, amely lehetővé teszi az engedélyezett brókernek, hogy az ügyfél nevében értékpapírokkal kereskedjen anélkül, hogy megkapná az ügyfél jóváhagyását az egyes ügyletekhez.

Diszkrecionális számla

Ahhoz, hogy egy diszkrecionális számla aktív legyen, az ügyfél diszkrecionális közzétételi megállapodást köt a kijelölt brókerrel az ügyfél beleegyezésének dokumentálása érdekében, hogy a bróker a nevükben kereskedhessen.

A diszkrecionális számlákat kezelt számláknak is nevezik. Számos brókercég megköveteli az ügyfelektől, hogy tartsanak minimális számlaegyenleget (pl. 100 000 USD +) ahhoz, hogy jogosultak legyenek és kezeljék a kezelt eszközök százalékát (AUM) Kezelt eszközök (AUM) A kezelt eszközök (AUM) a teljes piaci érték egy pénzügyi intézmény tulajdonában van vagy az ügyfelek nevében kezeli azokat az értékpapírokat. a szolgáltatásért.

A diszkrecionális számlák megértése

A diszkrecionális számlák olyan befektetési számlák, amelyeket magánszemélyek megnyithatnak, és amelyek lehetővé teszik, hogy egy bróker a nevükben kereskedjen. A megállapodás részleteit a diszkrecionális közzététel vázolja fel, és meghatározza a számlán történő kereskedés körüli paramétereket.

Az ügyfél csak bizonyos piaci kapitalizációs küszöbérték fölött kíván részvényeket. Vannak más egyedülálló esetek, amikor a befektető nagy figyelmet fordíthat a környezeti, társadalmi és kormányzási (ESG) szempontokra. Az ESG (környezeti, társadalmi és kormányzati) környezeti, társadalmi és kormányzási (ESG) kritériumok együttesen meghatározzák a a fenntarthatóság és a megfontolások hatása, és érdemes lehet elkerülni a rossz környezeti hatással bíró vállalatokba történő befektetést, például néhány energetikai és bányászati ​​társaságba.

Az ügyfélnek szüksége lehet egy konkrét eszközallokációra is; Kockázati hajlandóságuktól függően azt kérhetik, hogy egy bizonyos összeget továbbra is biztonságosabb fix kamatozású értékpapírokba fektessenek, és egy másik részt kockázatosabb részvénypapírokhoz fordítsanak.

A befektetési feltételek rugalmasak és idővel változnak. Ahogy az ügyfelek egyre közelebb kerülnek a nyugdíjkorhatárhoz, magasabb kiosztást kérhetnek a biztonságosabb értékpapírok felé. Az ügyfél egyedi helyzete az idő múlásával is megváltozhat, ami megköveteli a brókercégtől, hogy ellenőrizze és frissítse a diszkrecionális közzétételi megállapodást.

Az ügyfélnek előreláthatóan kell meghatároznia a korlátozásokat és utasításokat a diszkrecionális számlán belül, és a brókercég alaposan meghatározza, hogy ügyfele pontosan mit akar a szolgáltatásától.

Robo-tanácsadók

Az elmúlt években új tendencia jelent meg robo-tanácsadók formájában. Míg a hagyományos diszkrecionális számlákat emberi kereskedők és brókerek kezelik, a robo-tanácsadók automatizált befektetési menedzsment szolgáltatások, amelyeket algoritmusok teljesítenek, és kevés emberi beavatkozást és útmutatást alkalmaznak.

Az ügyfelek utasításokat és korlátozásokat adhatnak robo-tanácsadóknak, akik passzív indexet vagy más kvantitatív stratégiát követnek. A robo-tanácsadók képesek betartani a korlátozásokat is, például figyelembe véve az ESG szempontjait vagy egy adott eszközallokációs kombinációt.

A brókercég számára a robo-tanácsadók használatának az az előnye, hogy kevesebbet költenek a diszkrecionális számlák vezetéséhez szükséges humántőke működési költségeire, ami alacsonyabb díjakat eredményez az ügyfelek számára.

Emellett az ügyfélnek általában nem kell teljesítenie a minimális számlaegyenleget, ellentétben a hagyományos diszkrecionális számlákkal.

A diszkrecionális számlák előnyei

1. Szakmai befektetés

A befektetők, akiknek nincs sok előzetes tudásuk a befektetésről vagy a pénzügyi piacokról, szakmai befektetési ismereteket kaphatnak, amelyek a kockázat-hozam profiljukhoz, személyes vágyaikhoz és meggyőződésükhöz igazodnak.

Más általános lakossági befektetési alternatívákkal ellentétben, amelyek általános befektetési alapokat vagy tőzsdén kereskedett alapokat (ETF) kínálnak, a Vanguard tőzsdén kereskedett alapok (ETF) A Vanguard tőzsdén kereskedett alapok (ETF) a Vanguard Group által kezelt és kibocsátott index alapú kereskedett értékpapírok gyűjteménye. Lehetőséget adnak a befektetőknek, a diszkrecionális számlák személyre szabottabbak.

2. Kényelem

Ha az ügyfél annyira megbízik a brókerében, hogy diszkrecionális számlát nyithat, akkor nyugalma lesz, tudván, hogy a bróker olyan ügyleteket hajt végre, amelyek az ügyfél javát szolgálják.

3. A végrehajtás hatékonysága

A bróker hatékonyabban tudja lebonyolítani a kereskedéseket. Alacsonyabb kereskedési költségeket tudnak elérni, és hatékonyabban tudják megvalósítani a kereskedési ötleteket, ha nem minden ügylet előtt kell megkapniuk az ügyfél beleegyezését.

Például, ha egy bróker felfedez egy ügyletet, amely minden ügyfél számára előnyös, nagy blokkkereskedelmet hajthat végre, amelynek során az ügyfelek kedvező üzletet kapnak a kereskedési költségekkel együtt. Példa a méretgazdaságosságra A skálagazdaságok a skálagazdaságosságra utalnak arra a költségelőnyre, amelyet a vállalat tapasztal, amikor növeli a kibocsátás szintjét. Az előny az egységenkénti fix költség és a megtermelt mennyiség közötti fordított viszony miatt következik be. Minél nagyobb a termelt mennyiség mennyisége, annál alacsonyabb az egységenkénti fix költség. Típusok, példák, útmutató a nagy brókerek működéséhez.

A diszkrecionális számlák hátrányai

1. Díjak

Általánosságban elmondható, hogy egy diszkrecionális számla magasabb díjakat számít fel, mint egy nem diszkrecionális számla, mivel a portfólió folyamatos kezeléséhez, a kockázat figyelemmel kíséréséhez és a kereskedések lebonyolításához a menedzser szolgáltatásait igényli.

2. Fiduciárius kockázatok

A diszkrecionális számlavezetõket etikai normáknak vetik alá, hogy az ügyfelek érdeke szerint járnak el. Időnként azonban lényeges összeférhetetlenség állhat fenn, és fennáll annak a veszélye, hogy a vezető nem mindig az ügyfél érdekében jár el.

3. Alulteljesítmény

A legtöbb aktív befektetési stratégiához hasonlóan jól dokumentált, hogy a díjak után a diszkrecionális számlák a passzív befektetési stratégiák teljesítményét alul teljesítik. Alulteljesítenek a széles piaci indexben. Az ilyen stratégiáknak nehéz következetesen alfát generálniuk, különösen, ha viszonylag magas díjakat számítanak fel.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Vagyonkezelői feladat Fiduciárius kötelesség A bizalmi kötelesség az a felelősség, amelyet a hűbéresek feladata más pártokkal való kapcsolattartás során, különös tekintettel a pénzügyi kérdésekre. Ban ben
  • Robo-tanácsadók Robo-tanácsadók A Robo-tanácsadók olyan online befektetési menedzsment szolgáltatások, amelyek matematikai algoritmusokat alkalmaznak pénzügyi tanácsadáshoz, minimális emberi beavatkozással.
  • Kereskedési értékpapírok Kereskedési értékpapírok A kereskedési értékpapírok olyan értékpapírok, amelyeket egy vállalat rövid távú profit elérése céljából vásárolt. A társaság dönthet úgy, hogy spekulál a különféle hitelviszonyt megtestesítő vagy részvénypapírokkal, ha alulértékelt értékpapírt azonosít, és élni akar a lehetőséggel.
  • Tranzakciós költségek Tranzakciós költségek A tranzakciós költségek olyan költségek merülnek fel, amelyek nem merülnek fel a tranzakció egyik résztvevőjénél sem. Süllyesztett költségek, amelyek a piacon folyó gazdasági kereskedelemből származnak. A közgazdaságtanban a tranzakciós költségek elmélete azon a feltételezésen alapul, hogy az embereket versenyképes önérdek befolyásolja.

Legutóbbi hozzászólások