Proforma eredmény részvényenként (EPS) - definíció, képlet, magyarázat

A Proforma részvényenkénti eredmény (EPS) az EPS kiszámítása, fúziót és felvásárlást feltételezve. Fúziók és felvásárlások Akvizíciók felvásárlási és felvásárlási folyamata Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket (M&A), és az összes pénzügyi mutatót, valamint a forgalomban lévő részvények száma frissül az ügylet tükrében. A „Pro forma” latinul azt jelenti, hogy „a forma kedvéért”. Ebben az esetben az EPS részvényenkénti nyereség képlet (EPS) kiszámítására utal, az EPS egy pénzügyi arány,amely elosztja a közös részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelmet az átlagos forgalomban lévő részvényekkel egy bizonyos ideig. Az EPS képlet azt jelzi, hogy a társaság képes nettó nyereséget termelni a közös részvényesek számára. „Forma kedvéért” megszerzés esetén.

Az alap EPS kiszámítása a vállalat nettó jövedelmének elosztásával Nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják. súlyozott részvényeivel. A pro forma EPS hozzáadja a célvállalat nettó jövedelmét, és minden további szinergia M & A szinergiák Az M&A szinergiák akkor jelentkeznek, amikor az összevont társaság értéke magasabb, mint a két egyedi társaság összege. Az M&A ügyletek működési szinergiáinak becslésének 10 módja: 1) elemezzük a létszámot, 2) megvizsgáljuk a szállítók konszolidálásának módjait, 3) értékeljük a székhely vagy bérleti díjak megtakarításait 4) megbecsüljük a számláló megosztásával vagy növekményes kiigazításával megtakarított értéket,miközben új részvényeket ad hozzá Részvény Mi az a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és jövedelmének egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezéseket felcserélhető módon használják. az akvizíció miatt kibocsátották a nevezőnek.

egy részvényre jutó eredmény EPS

(Forrás: Google Finance, Tesla)

Proforma nyereség részvényenként EPS képlet:

Itt van a proforma részvényenkénti nyereség képlete:

Pro Forma EPS = (felvásárló nettó jövedelme + a cél nettó jövedelme +/- „növekményes kiigazítások”) / (a ​​felvásárló forgalomban lévő részvényei + kibocsátott új részvények)

Mit jelent az egy részvényre jutó Proforma nyereség az M&A-ban

A felvásárló társaság a Proforma EPS-t használja arra, hogy meghatározza a célkitűzésű részvényszerzés megszerzésével járó pénzügyi eredményt. Részvényvásárlás során az egyes részvényesek eladják a vevőnek a társaságban fennálló érdekeltségüket. Tőzsdei eladással a vevő mind az eszközök, mind a források tulajdonjogát átveszi - ideértve a vállalkozás múltbeli tevékenységéből származó potenciális kötelezettségeket is. A vevő csupán az előző tulajdonos cipőjébe lép, vagy beolvad a célba. Ez lehetővé teszi a felvásárló számára annak megállapítását is, hogy ez a tranzakció lesz-e növekvő vagy hígító.Ne feledje, hogy a felvásárlás vagy az egyesülés egyszerű elemzése EPS alapján nem ajánlott, mivel vannak olyan helyzetek, amikor az EPS növekedhet, de az egyesült vállalkozás értéke alacsonyabb, mint a felvásárló és a cél összege.

Mik a „növekményes kiigazítások”?

Ezek további értékelemek, amelyek akkor jönnek létre, amikor a két cég összeáll és befolyásolják a részvényenkénti proforma nyereséget:

  • Az adósság utáni kamatkiadások új adósságfinanszírozásból származnak.
  • Adózás utáni szinergiák (eszköznyereség).
  • Adózás utáni értékcsökkenési leírás (leírásokból).
  • A készpénzegyenleg elvesztett alternatív költsége, ha a felvásárlást finanszírozzák.
  • „Megtakarított” adózott kamatráfordítás a céladósság felszámolásából.
  • A „megtakarított” preferált részvény osztalékfizetés felszámolás vagy a cél preferált részvényének átalakítása miatt.

Például egy gyártó cég összeolvad egy szállító céggel. Ennek az összevonásnak köszönhetően a gyártó cég megtakaríthatja eredeti forgalmazási költségeit, amelyeket eredetileg egy harmadik félnek fizettek ki. Mivel most már felhasználhatják a szállítás eszközeit, 50 millió dolláros adózott megtakarítást realizálnak. A növekményes kiigazítás itt egy adózás utáni szinergia, amely az 50 millió dolláros megtakarításból származik, amely eredetileg nem létezett, amikor a cégek külön voltak.

Példa a Proforma egy részvényre jutó eredmény kiszámítására

Íme egy egyszerű példa arra, hogyan lehet kiszámítani az egy részvényre jutó proforma nyereséget (EPS) egy egyesülési és felvásárlási tranzakcióban. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket.

proforma kereset

Az alábbiakban részletezzük, mi történik a fenti táblázatban:

  1. A felvásárló összjövedelme 5000 dollár, a forgalomban lévő részvényeké pedig 2500, ami 2,00 dollár részvényenkénti eredményt (EPS) eredményez.
  2. A felvásárolt célvállalat összbevétele 2000 dollár (a forgalomban lévő részvények száma nem releváns a felvásárlás óta).
  3. Az „Igazítás” oszlopban a felvásárló 675 hírrészvényt bocsát ki, és átadja azokat a célpontnak az akvizíció befejezéséhez.
  4. A tranzakció eredményeként egyik vállalat jövedelmében sincs korrekció (ennek az egyszerűsége érdekében, de a valóságban előfordulhat).
  5. A Proforma oszlop az összes bevétel összegét veszi és elosztja az összes forgalomban lévő részvény összegével, hogy a proforma EPS 2,20 dollár legyen.
  6. Az Accreció (ha pozitív) és a Hígítás (ha negatív) az EPS tranzakció utáni százalékos változása ahhoz képest, amivel a felvásárló a tranzakció előtt rendelkezett.

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Relevánsabb források

Reméljük, hogy ez hasznos útmutató volt a proforma részvényenkénti eredmény (EPS) kiszámításához. Ahhoz, hogy folyamatosan bővítse ismereteit és teljesítse törekvését, hogy világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. Az elemző Trifecta® útmutató A végső útmutató a világszínvonalú pénzügyi elemzővé váláshoz. Világszínvonalú pénzügyi elemző szeretne lenni? Az iparág vezető bevált gyakorlatait kívánja követni és kiemelkedni a tömegből? A The Analyst Trifecta® nevű folyamatunk elemzésből, prezentációból és szoftverkészségekből áll, ezek a további források hasznosak lehetnek:

  • Az egyesülési és felvásárlási hatások összefonódások következményeinek elemzése Az összefonódások következményeinek elemzése értékeli az egyesülés vagy felvásárlás pénzügyi hatásait a társaságra. Ezeket alaposan át kell gondolni
  • A felvásárlások és felvásárlások komplexitása A felvásárlások és felvásárlások szempontjai és következményei Az egyesülések és felvásárlások lebonyolításakor a társaságnak tudomásul kell vennie és át kell vizsgálnia az egyesüléseket és felvásárlásokat érintő összes tényezőt és összetettséget. Ez az útmutató fontosakat vázol fel
  • Eredménykimutatás Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely bemutatja eredményeiket egy adott időszakban. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység összes költségét. Ez a kimutatás egyike annak a három megállapításnak, amelyet mind a vállalati pénzügyekben (beleértve a pénzügyi modellezést is), mind a könyvelésben használnak.
  • Útmutató az egyesülési és felvásárlási folyamathoz Összeolvadások Beszerzések M&A folyamat Ez az útmutató az egyesülési és felvásárlási folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket

Legutóbbi hozzászólások