Az osztalékhozam egy olyan pénzügyi arány, amely a kapott osztalék éves értékét méri a piaci értékhez viszonyítva. Piaci kapitalizáció A piaci kapitalizáció (Market Cap) a vállalat forgalomban lévő részvényeinek legfrissebb piaci értéke. A Market Cap megegyezik a mindenkori részvényárfolyam szorzatával a forgalomban lévő részvények számával. A befektető közösség gyakran a piaci kapitalizációs értéket használja a társaságok értékpapír-részvényenkénti rangsorolásához. Más szavakkal, az osztalékhozam-képlet kiszámítja a részvények társaság részvényeinek piaci árának százalékos arányát, amelyet a részvényeseknek fizetnek. kereset. Ez az eszközök maradványértékét is levonja a kötelezettségekkel csökkentve.Az eredeti számviteli egyenlet átrendezésével osztalék formájában megkapjuk a részvényesek tőkéjét = eszközöket - kötelezettségeket.
Osztalékhozam formula
Az osztalékhozam képlete a következő:
Osztalékhozam = Részvényenkénti osztalék / Részvényenkénti piaci érték
Hol:
- Részvényenkénti osztalék Részvényre jutó osztalék (DPS) Részvényenkénti osztalék (DPS) a társaság minden egyes részvényének tulajdonított osztalék teljes összege. Az egy részvényre eső osztalék kiszámítása a társaság teljes éves osztalékfizetése, osztva a forgalomban lévő részvények teljes számával
- Az egy részvényre jutó piaci érték a társaság aktuális árfolyama
Példa
Az A társaság 45 dolláros áron kereskedik. Egy év alatt a társaság részvényenként 0,30 dolláros következetes negyedéves osztalékot fizetett. Az A társaság osztalékhozamának arányát a következőképpen számítják ki:
Osztalékhozam aránya = 0,30 USD + 0,30 USD + 0,30 USD + 0,30 USD / 45 USD = 0,02666 = 2,7%
Az A társaság osztalékhozamrátája 2,7%. Ezért a befektető 2,7% -ot keresne az A társaság részvényeiről osztalék formájában.
Osztalékhozam aránya iparágak szerint
Az osztalékhozam-arányokat csak az ugyanazon iparágban működő vállalatok esetében szabad összehasonlítani - az átlagos hozamok iparáganként jelentősen eltérnek. Több iparág átlagos osztalékhozama a következő:
- Alapanyagipar: 4,92%
- Pénzügyi szolgáltató ipar: 4,17%
- Egészségügyi ipar: 2,28%
- Ipari ipar: 1,76%
- Szolgáltatóipar: 2,37%
- Technológiai ipar: 3,2%
- Közüzemi ipar: 3,96%
Osztalékhozam képlet a vállalatok között
Az alábbiak az A és a B társaságra vonatkoznak a 2018. pénzügyi évre vonatkozóan:
Mindkét vállalat ugyanabban az iparágban működik. Az A vállalat azonban már régen belépett a piacra, míg a B vállalat viszonylag új vállalat. Az egyik barátod, John, olyan társaságba kíván befektetni, amelynek kifizetése jó. Melyiket ajánlja Johnnak - az A vagy a B társaságot?
Az egyes vállalatok osztalékhozamának arányát a következőképpen számítják ki:
A vállalat:
= 7,08 USD / 29,00 USD = 0,244413 = 24,413%
B vállalat:
= 3,17 USD / 31,00 USD = 0,10226 = 10,226%
Megjegyzés: Az egyes részvényekhez rendelt osztalék egyszerűen a teljes bejelentett osztalék elosztva a forgalomban lévő részvények súlyozott átlagának súlyával A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga a társaság részvényeinek számára vonatkozik, amelyet az alaptőke változásának korrigálása után számítottak ki. jelentési időszak. A forgalomban lévő részvények súlyozott átlagának számát olyan mutatók kiszámításához használják, mint például a társaság pénzügyi kimutatásainak egy részvényre jutó eredménye (EPS).
Ebben az esetben láthatjuk, hogy az A vállalat vonzóbb lehetőség John számára. Az A vállalat egy régebbi és megalapozottabb vállalat, amely stabil osztalékelosztást képes fenntartani befektetői számára. Az A vállalat megbízhatóbb és kevésbé kockázatos vállalat, összehasonlítva a B céggel.
Az osztalékhozam-képlet értelmezése
Az osztalékhozam-képletet arra használják, hogy meghatározzák a befektetőknek a társaság részvényeinek vagy részvényeinek tulajdonlásából származó cash flow-kat. Ezért az arány az osztalék százalékos arányát mutatja minden részvénydollárra.
A magas vagy alacsony hozam olyan tényezőktől függ, mint az ipar és a vállalat üzleti életciklusa. Például egy gyorsan növekvő vállalat érdeke lehet, hogy ne fizessen osztalékot. A pénzt jobban fel lehet használni, ha a vállalkozásba újrabefektetik az üzlet növekedését.
Másrészt egy érett vállalat magas hozamról számolhat be a jövőbeni magas növekedési potenciál viszonylagos hiánya miatt. Ezért a hozamráta nem feltétlenül jelez jó vagy rossz társaságot. Inkább az arányt használják a befektetők annak meghatározására, hogy mely részvények illeszkednek befektetési stratégiájukhoz .
Egyéb források
Köszönjük, hogy elolvasta ezt az útmutatót, hogy jobban megértse az osztalékokat. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ FMVA® tanúsítás globális szolgáltatója. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsítás, amely pénzügyi modellezési kurzusok képzési programja a befektetési banki szakemberek számára. Nézze meg a következő pénzügyi forrásokat, hogy elősegítse karrierjét a pénzügyi szolgáltatások területén:
- Osztalékfedezeti arány Osztalékfedezeti arány Az osztalékfedezeti arány vagy osztalékfedezet olyan fedezeti arány, amely azt méri, hogy hányszor fizethet osztalékot a társaság részvényeseinek.
- Osztalékfizetési ráta Osztalékfizetési ráta Osztalékfizetési ráta a részvényesek számára kifizetett osztalékok összege a társaság által generált nettó jövedelem teljes összegéhez viszonyítva. Képlet, példa
- Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás A részvényesek tőzsdei felértékelődés és jövedelem érdekében nyilvános tőzsdei társaságokba fektetnek be. Két fő módja van annak, hogy a társaság visszatérítse a nyereséget részvényeseinek: készpénzes osztalék és részvény visszavásárlás. Az osztalék vs részvény visszavásárlás stratégiai döntésének okai társaságonként eltérőek
- Összehasonlítható vállalati elemzés Összehasonlítható vállalati elemzés Hogyan lehet elvégezni az összehasonlítható vállalati elemzést. Ez az útmutató lépésről lépésre bemutatja, hogyan lehet összehasonlítható vállalati elemzéseket készíteni ("Comps"), tartalmaz egy ingyenes sablont és sok példát. A Comps egy relatív értékelési módszertan, amely hasonló állami vállalatok arányait vizsgálja meg, és felhasználja őket egy másik vállalkozás értékének levezetésére
