Nem lemondható jogok - áttekintés, hogyan működik, előnyök

A lemondhatatlan jogokat az a társaság bocsátja ki, amely a részvényeseknek lehetőséget kínál a társaság további részvényeinek megvásárlására, általában a piaci árnál alacsonyabb áron. A jogok nem ruházhatók át más befektetőkre, és nem adhatók el a piacon. A lemondhatatlan jogok elévülnek, ha nem élnek velük.

Nem lemondható jogok

A lemondhatatlan jogokat gyakran akkor bocsátják ki, amikor a vállalat új részvényeit kínálják a piacon. Ezért a jogok lehetővé teszik a részvényesek számára, hogy részesedésük csökkenését kompenzálják új részvények kedvezményes áron történő megvásárlásával. A lemondhatatlan jogok egyenértékűen kompenzálják a részvényesek számára a részvényeik hígításának költségeit.

A részvények kibocsátásakor a meglévő részvények értéke hígul. Ezért, ha a részvényesek nem élnek a jogokkal és diszkont részvényeket vásárolnak, akkor részvényeik hígulnak, és pénzt veszítenek.

Összegzés

  • A társaság által felajánlott, lemondhatatlan jogok jogot adnak a részvényeseknek, hogy extra részvényeket kedvezményesen vásároljanak.
  • A lemondhatatlan jogok nem ruházhatók át; ezért a részvényesek nem kereskedhetnek a jogokkal a piacon.
  • A részvényesek kihasználhatják a nem lemondható jogok felajánlását és kompenzálhatják a részvények hígításának hatását új részvények diszkont vételével.

Hogyan működik a nem lemondható jogok felajánlása

A társaság akkor adhat ki lemondhatatlan jogokat, ha nem képes hitelt vagy angyalbefektetőktől pénzeszközöket biztosítani. Angyal befektető Az angyal befektető olyan személy vagy társaság, amely tőkét biztosít az induló vállalkozásoknak saját tőke vagy átváltható adósság fejében. Biztosíthatnak egyszeri befektetést vagy folyamatos tőkeinjekciót, hogy segítsék az üzletet a nehéz korai szakaszokban. vagy kockázatitőke-befektetők Kockázati tőkések A kockázatitőke-befektetők olyan befektetők, akik finanszírozást biztosítanak a kezdő vállalkozásoknak vagy a terjeszkedésre törekvő kisvállalkozásoknak. A kedvezményezett vállalatok általában. A részvényeseket a társaság tájékoztatja a jogok kibocsátásáról, amely lehetővé teszi számukra, hogy speciális - de kedvezményes - áron extra részvényeket vásároljanak. A társaság meghatározza a diszkontált részvények megvásárlásának határidejét is,amelyen túl a jogok megszűnnének.

Ha a társaság nem mond le jogokat, a részvényesek nem kapnak lehetőséget a jogok eladására. Ezért a részvényesek eldöntik, hogy élnek-e a joggal, vagy semmit sem tesznek. A részvényesek a döntésüket a megvásárolható részvények számától, az e részvényekre kínált kedvezménytől és a társaság pénzügyi helyzetétől függően értékelik.

Ha azonban a részvényesek úgy döntenek, hogy nem vásárolnak extra részvényeket, akkor a társaságban fennálló részesedésük hígul annak ellenére, hogy új részvényeket bocsátanak ki - részvényeik aránya változatlan marad.

A lemondhatatlan jogok előnyei

  • A meglévő részvényesek tulajdonképpen értékesítik a részvényeket. Feltételezve, hogy a társaság részvényeinek értéke a jövőben növekedni fog, a részvénykibocsátás nyereségesnek bizonyulhat. Ez attól is függ, hogy hány részvényt vásárolhatnak a felajánlott jogok révén. Általában a részvényesek a jelenleg birtokolt összeg arányában vásárolhatnak részvényeket.
  • A vállalatok kiadják a jogokat tőkeszükségleteik kielégítésére. Amikor egy vállalat pénzügyi nehézségekkel küzd, a lemondhatatlan jogok felajánlása megszüntetheti az adósságkötelezettségeket és javíthatja a vállalat mérlegét.
  • Amikor a meglévő részvényesek gyakorolják a lemondhatatlan jogokat, a forgalomban lévő részvények számának növekedése Kiemelkedő részvények A forgalomban lévő részvények a társaság részvényeinek számát jelentik a másodlagos piacon, és ezért a befektetők rendelkezésére állnak. A forgalomban lévő részvények tartalmazzák a társaság tisztjeinek és bennfenteseinek (vezető beosztású alkalmazottak) által birtokolt összes korlátozott részvényt, valamint az intézményi befektetők tulajdonában lévő piaci részesedés több befektetőt vonzhat, ami a részvényár emelkedését eredményezi.

A nem lemondható jogok hátrányai

  • Amikor a részvényesek részvényeket vásárolnak, a társaságban lévő részesedésük hígul. Habár további részvényeket kapnak kedvezményesen, a forgalomban lévő részvények aránya csökken a forgalomban lévő részvények számának növekedése következtében.
  • Olyan vállalat, amelynek pénzügyi igénye van fenntartani a folytatásra vonatkozó elvárásait Folyamatos gond A folytatódó vállalkozás elve feltételezi, hogy bármely szervezet a belátható jövőben is folytatja üzleti tevékenységét. Az elv azt állítja, hogy egy vállalatban minden döntést a vállalkozás működtetése, nem pedig a felszámolása céljából kell meghozni. nem adhat fel lemondási jogokat anélkül, hogy figyelembe venné a részvények hígító hatását a jelenlegi részvényesekre.
  • A lemondhatatlan jogok kevésbé megfelelő lehetőség lehet a részvényesek számára, mivel nem teszik lehetővé a jogok piaci értékesítését, hogy megtérülést szerezzenek maguknak.
  • A lemondhatatlan jogok felajánlását a vállalat szorgalmas lépésnek tekintheti a pénzeszközök megszerzése érdekében. Felvetheti a piacon a vállalat pénzügyi helyzetével kapcsolatos spekulációkat. Következésképpen a társaság részvényeinek árfolyama veszíthet, a részvényesek pedig pénzt.

A jogok felajánlását általában a társaság pénzügyi követelményei ösztönzik, és a jogok esélyt adhatnak a részvényesek számára a befektetési portfólió bővítésére. A részvényeseknek azonban figyelembe kell venniük az előnyöket és hátrányokat, hogy meghatározzák a befektetési céljaikra gyakorolt ​​hatásukat. A lemondhatatlan jogok gyakorlása meghiúsulhat, ha további részvények kedvezményes vásárlása nem illik bele a befektetési stratégiájukba.

További források

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.

Ezek a további források nagyon hasznosak lesznek annak érdekében, hogy világszínvonalú pénzügyi elemzőkké válhassanak, és karrierjüket maximálisan kihasználhassák:

  • Hígításellenes rendelkezések Hígításellenes rendelkezések A hígításellenes rendelkezések olyan záradékok, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy fenntartsák tulajdonosi százalékukat abban az esetben, ha új részvényeket bocsátanak ki.
  • Full Ratchet Full Ratchet A teljes racsnis olyan rendelkezés, amely megvédi a jelenlegi preferált részvényeseket a befektetésük bármilyen hígításától a következő finanszírozási körökben. Szükséges hozzá
  • Nem ellenőrző részesedés Nem ellenőrző részesedés A nem ellenőrző részesedés (NCI) egy 50% -nál kisebb tulajdonosi részesedés egy vállalatban, ahol a betöltött pozíció csekély befolyást vagy
  • A részvényesek elsőbbsége A részvényesek elsőbbsége a részvényesek elsőbbsége a részvényesek központú formája a vállalatirányításban, amely a részvényesek értékének maximalizálására összpontosít, mielőtt mérlegel

Legutóbbi hozzászólások