Mennyiségi meghúzás - áttekintés, mikor kell használni, kockázatok

A mennyiségi szigorítás, más néven mérleg normalizálás, egyfajta monetáris politika, amelyet a központi bankok követnek. Ez egyszerűen azt jelenti, hogy egy központi bank csökkenti az lejáró államkötvényekből származó bevételek újrabefektetésének ütemét, és éppen ellenkezőleg, mivel a mennyiségi lazítás monetáris irányvonala A mennyiségi lazítás A mennyiségi lazítás (QE) a pénznyomtatás monetáris politikája, amelyet a a központi bank a gazdaság fellendítése érdekében. A Központi Bank létrehoz. A mennyiségi szigorítás azt is jelenti, hogy a jegybank emelheti a kamatlábakat, mint eszközt a gazdaság pénzkínálatának visszaszorítására.

Mennyiségi meghúzás

Ezenkívül a központi bank ütemtervet dolgozhat ki az újrabefektetési folyamat lelassulásának meghatározására, és ezt addig kell követni, amíg a mérlege normalizálódik. A normalizálás ilyen állapotát maga a jegybank határozza meg. A cél nem az, hogy a múltban a kormánynak kölcsönzött összes pénzt kibontják, különösen azért, mert a valutaáramlások növekedésével bármely gazdaságban a jegybank eszközeinek nagysága is növekszik.

Összegzés

  • A mennyiségi szigorítás, más néven mérleg normalizálás, egyfajta monetáris politika, amelyet a központi bankok követnek.
  • Pontosan ellentétes a mennyiségi lazítás álláspontja, amely egyfajta monetáris expanzió a 2008-as globális pénzügyi válság után.

Mi a mennyiségi könnyítés?

Az egyik módja annak, hogy a központi bank pénzt juttat a gazdaságba, az az, hogy államkötvényeket vásárol. Amikor a kötvények lejárnak, a központi bank felhasználja a tőkeösszeget és a kamatot, hogy új kötvényeket vásároljon a kormánytól. Lehetővé teszi a központi bankok számára, hogy stabil mérleget tartsanak, és a piacra alig vagy egyáltalán nem gyakorol hatást. Az ilyen típusú monetáris terjeszkedés mennyiségi lazítás néven ismert, és világszerte a legnagyobb központi bankok próbálták meg először 2009-2017 között.

A 2008-as globális pénzügyi válság által kiváltott nagy recessziót követően a Federal Reserve, az Európai Központi Bank (EKB) Európai Központi Bank Az Európai Központi Bank (EKB) az EU hét intézményének egyike és az egész központi bank Eurózóna. Ez a világ egyik legfontosabb kritikus jegybankja, amely a tagállamok több mint 120 központi és kereskedelmi bankját felügyeli. és a Bank of England mind a mennyiségi lazítás korszakát követte. A kamatlábak csökkentésével és az államkötvények vásárlásával történt a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében.

Mikor van szükség mennyiségi meghúzásra?

2017-től a Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) a Federal Reserve az Egyesült Államok központi bankja, és a világ legnagyobb szabadpiaci gazdaságának pénzügyi hatósága. , az EKB és a Bank of Japan úgy döntött, hogy megfordítja monetáris politikai álláspontját a mennyiségi lazítással szemben. Felhagyták a kamatcsökkentést, és csökkentették az újrabefektetések arányát az államkötvények lejáratából származó bevételből. A Federal Reserve esetében egy 15 hónapos ütemtervet vázoltak fel a normalizált mérleg elérése érdekében.

Főleg az emelkedő infláció kezelése érdekében tették. Mivel a központi bankok nettó eszközvásárlása pozitív volt, az említett eszközök ára emelkedett. A központi bank úgy tudja ellenőrizni az inflációt, hogy elvezeti a pénzt a pénzügyi rendszerből. Mivel ez csökkenti a kötvényvásárlást, a többi hitelezőnek ki kell töltenie az államkötvények keresletében kialakult vákuumot.

Abban az esetben, ha az új vevők nem valósulnak meg, a kamatlábaknak meg kell emelkedniük, hogy a hitelezést vonzóbbá tegyék a hitelezők számára. A hitelfelvételt nem ösztönzi a hitelfelvétel költségeinek növelésével, lényegében csökkentve a pénzkínálatot.

A mennyiségi meghúzással járó kockázatok

A részvények és kötvények emelkedő árai a befektetők számára kedveznek, és az említett eszközök eladása csökkenő befektetői hangulatot teremthet és negatívan befolyásolhatja a gazdasági növekedést. Mivel a mennyiségi szigorítást még soha nem követték, mindig fennállt a kötvénypiac, a tőzsde és még a gazdaság összeomlásának veszélye is.

1. Ahogyan a kötvényhozamok magasabbra mozognak, nagy a kockázata a kötvényárak drasztikus csökkenésének, amelyet el kell kerülni.

2. A részvények különösen érzékenyek a csökkenő befektetői érzelmekre. Ez azt is jelenti, hogy egy adott üzleti ciklus várható jövőbeni megtérülése szomorú, és bár a befektetőket a volatilitás feltételezi, a likviditás piacról történő kivonása válságot idézhet elő a tőzsdén.

3. Amint a gazdaság egyre inkább tőkeáttételbe kerül, a növekvő hitelköltség globális szinten gazdasági válságot válthat ki. A kormányok hiányokkal küzdenek, a lakáspiacot a jelzálogok lendítik fel, és a fogyasztói kiadások nagy részét kölcsönt veszik igénybe, a hitelt felváltva a megtakarítások. Ezért, ha a hitelnövekedés gyengül, csökkenő kereslet formájában valósul meg, ami azt jelenti, hogy a gazdasági növekedés gyengül.

4. Sőt, ha az eszközárak csökkenni kezdenek, negatív vagyonhatás figyelhető meg a gazdaságban. Az összes tényező együttesen hozza létre a lassú gazdaságot, amelynek drasztikus hatása lehet a gazdasági növekedésre egy olyan időszakban, amikor a globális gazdaság éppen felépült a 2008–2009 közötti globális pénzügyi válságból A 2008–2009 közötti globális pénzügyi válság A 2008–2009 közötti globális pénzügyi válság utal a hatalmas pénzügyi válságra, amellyel a világ 2008 és 2009 között szembesült. A pénzügyi válság meggyötörte az egyéneket és intézményeket szerte a világon, az amerikai milliókat pedig mélyen érintette. A pénzintézetek süllyedni kezdtek, sokakat elnyeltek a nagyobb szervezetek, és az Egyesült Államok kormánya kénytelen volt mentést ajánlani.

További források

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Szövetségi alapkamat Szövetségi alapkamat Az Egyesült Államokban a szövetségi alapkamat arra a kamatlábra vonatkozik, amelyet a letétkezelő intézmények (például bankok és hitelszövetkezetek) más letétkezelő intézményektől számolnak fel a tőke egynapos kölcsönadásáért tartalékegyenlegükből, fedezet nélküli alapon.
  • Fiskális politika Fiskális politika A költségvetési politika a kormány költségvetési politikájára utal, amely magában foglalja a kormány által a gazdaságon belüli kiadási szint és az adókulcsok manipulálását. A kormány ezt a két eszközt használja a gazdaság figyelemmel kísérésére és befolyásolására. Ez a monetáris politika testvérstratégiája.
  • Fekete hattyú esemény Fekete hattyú esemény A fekete hattyú esemény, a pénzügyek világában általánosan használt kifejezés rendkívül negatív esemény vagy esemény, amelyet lehetetlen nehéz megjósolni. Más szavakkal, a fekete hattyú események váratlan és megismerhetetlen események. A kifejezést Nassim Nicholas Taleb, a Wall Street egykori kereskedője népszerűsítette
  • Monetáris transzmissziós mechanizmus Monetáris transzmissziós mechanizmus A monetáris transzmissziós mechanizmus arra a folyamatra utal, amelyen keresztül a monetáris politikai döntések befolyásolják a gazdasági növekedést, az árakat és a bank egyéb aspektusait.

Legutóbbi hozzászólások