Értékcsapda - Overvioew, hogyan működik, hogyan lehet elkerülni

Értékcsapda akkor következik be, amikor a befektető megnézi az alapokat és a piaci árat. Dow Jones Industrial Average (DJIA) A Dow Jones Industrial Average (DJIA), más néven "Dow Jones" vagy egyszerűen "Dow", az egyik a részvények legnépszerűbb és legelterjedtebb részvénypiaci indexei, és úgy tűnik, hogy a részvényeket diszkonton (olcsón birtokolni) értékelik, de végül nem ez a helyzet. Az illúzió a befektetőt arra gondolja, hogy képes befektetni a részvényekbe és legyőzni a piacot, de valójában negatív vagy gyenge hozamot nyújt.

Értékcsapda

A részvények nem annyira olcsók, mint amilyennek látszanak, és pénzcsapdát jelentenek, kevés növekedési reménnyel. Sokféle oka lehet annak, hogy előfordulhat, és megpróbálunk felsorolni néhányat ebben a cikkben a fogalom jobb kontextusba helyezése érdekében.

Bekerülök az Értékcsapdába?

1. Az eredménykimutatás félrevezető a cash flow-t illetően

Lehetséges, hogy a cash flow kimutatás félrevezető legyen. Pénzforgalmi kimutatás Pénzforgalmi kimutatás A Pénzforgalmi kimutatás (hivatalos nevén Cash-Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. nem ad betekintést olyan minőségi vagy rendszerszintű kérdésekbe, amelyek nagy kockázatot jelenthetnek az állomány számára. Ha egy vállalat hosszú távú kötelezettségeket forgóeszközökkel finanszírozna, mint néhány befektetési bank tette a 2008–2009-es globális pénzügyi válság előtt, akkor a 2008–2009-es globális pénzügyi válság arra a hatalmas pénzügyi válságra utal, amellyel a világ szembenézett 2008-tól 2009-ig. A pénzügyi válság meggyötörte az egész világon magánszemélyeket és intézményeket,millió amerikai érinti mélyen. A pénzintézetek süllyedni kezdtek, sokukat nagyobb egységek vettek fel, és az Egyesült Államok kormánya kénytelen volt mentést ajánlani, ez nyitva hagyhatta a társaságot az összeomlás mellett, annak ellenére, hogy az eredménykimutatás egészségesnek tűnik.

2. Csúcskeresetek

Bizonyos iparágak ciklikusak Ciklikus ipar A ciklikus iparág olyan iparágra utal, amelynek bevételtermelő képességei az üzleti ciklushoz vannak kötve. Más szóval, ciklikus ipar. Anélkül, hogy kellő gondosságot folytatna az adott vállalat működésével kapcsolatos iparág tekintetében, lehetséges, hogy a vállalat alapjai megalapozottak legyenek. Valójában azonban vállalkozásuk ciklusához közelednek, amikor várhatóan ciklikusan csökken az értékesítés és a teljesítmény. Ilyen például az üdülési szezonon kívüli kereskedő.

3. Piaci részesedés

Ha egy vállalkozás folyamatosan veszíti piaci részesedését versenytársaival szemben, vagy sokkal lassabb ütemben növekszik, az eredménykimutatás eredménykimutatása Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely megmutatja eredményét egy bizonyos időtartamra. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység összes költségét. Ez a kimutatás egyike annak a három megállapításnak, amelyet mind a vállalati pénzügyekben (beleértve a pénzügyi modellezést is), mind a könyvelésben használnak. és az alapok megalapozottak lehetnek. A vállalat hosszú távú kilátásai azonban aggasztóak, és potenciálisan kockázatos befektetéssé válhatnak.

4. Tőkekiadás

Ha egy vállalat nem mozgékony a készpénzköltés terén, az rossz befektetésnek és értékcsapdának bizonyulhat. Ha egy vállalat továbbra is ugyanolyan típusú projektekbe fektet be, vagy versenyez a piacon, mintha a körülmények ma ugyanazok lennének, mint a következő öt évben, akkor az erős cash flow-val és alapvetőkkel rendelkező vállalat valójában értékcsapda.

A mozgékonyság és a forgatható képesség, új típusú termék bevezetése vagy egy olyan vállalat megszerzése, amely új lehetőséget kínálhat, kulcsfontosságú stratégiai prioritás, amelyre a vállalatnak szüksége van ahhoz, hogy hosszú távon életképes maradhasson.

5. Stratégia

A vállalat gyenge stratégiai vezetése vagy irányítása újabb potenciális értékcsapdához vezethet. A vállalat legfontosabb mutatóinak vizsgálata nem tükrözi azt a rossz öt vagy tíz éves stratégiát, amely rövid és középtávon is sebezhetővé teheti, ha a versenytárs képes olyan stratégiát bevezetni, amelyet a piac vonzóbbnak talál.

6. Az érdekelt felek elemzése

A külső érdekelt felek erőteljesen befolyásolják a vállalat sikerélményeit. Például, ha a részvény egy olyan iparágban van, ahol az amerikai választási kampány részeként potenciálisan bejövő jogszabályok vannak, vagy a munkaerő erőteljesen szakszervezeti, a külső érdekeltek olyan módon érinthetik a vállalatot, amely nem tükröződik az alapok elemzésében. .

7. Vezetői javadalmazási struktúra

Ha a vezetés nagy kifizetéseket ítél magának, függetlenül a részvény teljesítményétől vagy a piaci viszonyoktól, ez azt jelentheti, hogy a vállalat értékcsapda. Ez jelezheti a vezetés és a piac közötti lehetséges kapcsolat megszakadását, vagy talán nem annyira a vállalat hosszú távú sikere.

A kellő gondosság és a befektető: a csapda elkerülése

A kellő gondosság elvégzése lehetővé teszi, hogy a befektető ne essen az értékcsapdába. Az egyik típusú elemzés, amely segíthet nekik a külső erők azonosításában, a PESTEL elemzés. A politikai, gazdasági, társadalmi, technológiai, környezeti és jogi makrogazdasági erők elemzésével a befektető jobban felkészülhet arra, hogy megállapítsa, valóban kötnek-e tőzsdei üzletet, vagy értékcsapdába esnek-e.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítást kínálja törlesztések és még sok más. tanúsító program azok számára, akik karrierjüket egy újabb szintre akarják vinni. A továbbtanulás és a tudásbázis fejlesztése érdekében kérjük, tanulmányozza az alábbi további releváns forrásokat:

  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
  • PESTEL elemzés A PESTEL elemzés A PESTEL elemzés egy stratégiai keretrendszer, amely az üzletet érintő politikai, gazdasági, társadalmi, technológiai, környezeti és jogi tényezők értékelésére szolgál.
  • Részvénybefektetés: Útmutató az értékbefektetéshez Részvénybefektetés: Útmutató az értékbefektetéshez Amióta "Az intelligens befektető" Ben Graham megjelent, az úgynevezett "értékbefektetés" az egyik legelterjedtebb és legkövetettebb módszer lett. részvényszedés.
  • Az átvilágítás típusai Az átvilágítás típusai Az M&A ügylet egyik legfontosabb és leghosszabb folyamata az átvilágítás. A kellő gondosság eljárása a vevő által az eladó állításainak pontosságának megerősítése érdekében történik. Egy potenciális M&A ügylet többféle átvilágítással jár.

Legutóbbi hozzászólások