Növekedési Capex - védekezés, áttekintés, hogyan kell kiszámítani

A növekedési capex a tőkekiadások egyik formája, amelyet egy vállalat vállal a meglévő működés bővítése vagy a további növekedési kilátások érdekében. Olyan tevékenységekre összpontosít, mint például az állóeszközök beszerzése Eszközök típusai Az általános eszköztípusok közé tartoznak a rövid, a befektetett, a fizikai, az immateriális, a működési és a nem működő eszközök. A hardver (pl. Számítógépek), az áruszállításra szolgáló járművek és az épület bővítésének megfelelő azonosítása és megvásárlása. Általában a növekedési capexhez kapcsolódó tranzakciókat a mérlegben könyvelik. Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszközök = kötelezettségek + saját tőke (PP &E) és a pénzforgalmi kimutatás Pénzforgalmi kimutatás A cash-flow kimutatás (amelyet hivatalosan pénzforgalmi kimutatásnak hívnak) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. (befektetési tevékenységek).

Növekedés Capex

A Growth Capex áttekintése

A tőkekiadások, közönségesen capex néven, a stratégiai döntések szerves részét képezik. Vállalati stratégia A vállalati stratégia arra összpontosít, hogy miként kezelje az erőforrásokat, a kockázatokat és a megtérülést egy cégen belül, szemben azzal, hogy versenyszférai előnyöket keres a szervezetek üzleti stratégiájában, mert ez elősegíti növekedést, az ügyfélszolgálat javítását, az árrés növelését és a minőségi teljesítmény elősegítését. A projektekre szánt nagy összegek miatt kritikus fontosságú, hogy a beruházások magas megtérülést eredményezzenek. A növekedési capex megvalósításához két megközelítést alkalmaznak:

1. Új berendezések és automatizálás beszerzése

Minden szervezet a hatékonyság növelésének módjait keresi, az automatizálás pedig életképes megoldást nyújt. Az automatizálás nem csak csökkenti a működési költségeket, hanem segít a vállalat céljainak megvalósításában is rövidebb idő alatt. A robotokba és más automatizálási berendezésekbe tett jelentős beruházás a megnövekedett feldolgozási teljesítmény és a csökkent munkaerőköltségek alapján igazolható. A vállalatoknak azonban meg kell határozniuk, hogy a tőkekiadások hozzájárulnak-e a vállalat értékéhez, mielőtt beszereznék a folyamat automatizálásához szükséges berendezéseket. Például fel kell mérniük, hogy:

  • Az automatizált berendezések segítenek a vállalatnak a szállításban, vagy több megrendelés elfogadásában, vagy csökkenteni az ügyfél várakozási idejét
  • Az automatizálás több WIP-t hoz létre, ami új kihívásokhoz vezet a későbbiekben
  • A kimenet vagy az áteresztőképesség növekedni fog

2. Létesítmény-bővítés

A létesítménybővítéshez hasonló szempontok szükségesek az új berendezések beszerzéséhez - többek között a költségek, a kockázat, a megvalósítás ideje és a személyzet képzése. Nem minden vállalkozásnak van szüksége létesítménybővítésre, ha jelentős nyereségre tehet szert a meglévő létesítményekből. Ezért több kérdést kell feltenni:

  • Kritikusan elemezte a vállalat a WIP-t, a tárolt alkatrészek és anyagok helyigényét, valamint az elöregedett készletet?
  • Mit tett a vállalat az anyag- és emberáramlás hatékonyságának javítása érdekében a jelenlegi létesítmény használatával?

A fenti kérdésekre adott válaszoknak segíteniük kell a vállalatot abban, hogy megállapítsa, bővülnie kell-e vagy sem. A hüvelykujj szabálya az, hogy belekezd egy olyan projektbe, amely azonnali, kézzelfogható megtérülést eredményezhet.

Hogyan lehet kiszámítani a növekedést Capex

A vállalatok a megszerzett eszközöket felhasználják vállalkozásuk bővítéséhez és nagyobb nyereséghez. Az ilyen akvizíciókra költött összeg a cash flow kimutatásban jelenik meg, hogy megmutassa, mennyi pénzt fordít a vállalat az üzletbe. Növekvő capex a különböző számviteli időszakok között Pénzügyi év (FY) A pénzügyi év (FY) egy 12 hónapos vagy 52 hetes időszak, amelyet a kormányok és a vállalkozások számviteli célokra használnak az éves pénzügyi jelentések megfogalmazására. A pénzügyi év (FY) nem feltétlenül követi a naptári évet. Ez olyan időszak lehet, mint 2009. október 1. - 2010. szeptember 30., ez azt jelenti, hogy a társaság több pénzt költenek befektetett eszközökre. Így számíthatja ki:

  1. Keresse meg negyedéves vagy éves jelentéseiben a társaság legutóbbi és az előző számviteli időszak cash flow-kimutatását.
  2. Keresse meg a tőkekiadásokra költött összeget az egyes cash flow kimutatásokban. A befektetési tevékenységek szakaszában szerepel. Például a vállalat 200 000 dollárt költhet a legutóbbi időszakban, és 150 000 dollárt az előző időszakban.
  3. Vonja le a két számot, és ossza el az összeget az előző időszak tőkekiadásaival, hogy 0,33% -os növekedési capexet kapjon. Ez azt mutatja, hogy a vállalat a legutóbbi időszakban 33% -kal többet költött tárgyi eszközökre. Egy növekvő vállalat idővel általában növeli tőkekiadásait, de ennek a növekedésnek tükröznie kell a nyereségében és a bevételeiben is. Ha a nyereségi adatok csökkenő tendenciát mutatnak a jelentős befektetett eszközökbe történő befektetések ellenére, akkor a társaság nem hatékonyan tudja felhasználni a pénzt.

Növekedés Capex vs. karbantartás Capex

A tőkekiadások jellegének értékelése elengedhetetlen a diszkontált cash flow-modell és a szabad cash-flow elkészítésekor. Ennek oka, hogy a vállalat bevételei több okból is jelentősen növekedhetnek - a meglévő tőke jobb kihasználása, jelentős befektetések a befektetett eszközökbe vagy a vállalat képessége a meglévő tőke fenntartására.

Az új berendezések beszerzésének eredményeként az üzleti növekedést az új ügyfelektől származó további megrendelések feldolgozásában segítették növekedési capexnek. A meglévő gépek megfelelő karbantartása által okozott növekedést, például a teherautó gumiabroncsainak cseréjét karbantartási capex-nek nevezzük.

Az éves és negyedéves jelentésekben a vállalatok ritkán bontják meg a növekedési és fenntartási kiadásokat. Mint ilyen, a befektetők kénytelenek durva becsléseket alkalmazni a két kiadás elkülönítésénél. Két módszert alkalmaznak megkülönböztetésükre. Az első és a legegyszerűbb magában foglalja az értékcsökkenés levonását a beruházási kiadásokból a növekedési capex megszerzéséhez. Az értékcsökkenés a karbantartási capex-ként működik.

A képlet sikere azonban az értékcsökkenés összegének pontosságán múlik. Tehát, ha a vállalkozás túlságosan bízik a befektetett eszközök gazdasági életében, vagy alábecsüli azt az ajánlattételben, hogy a jövedelmet felfelé kezelje, a növekedési capexet jelentősen túl lehet jelenteni. A karbantartási capex kiszámításának másik módszere a következő:

  • Az átlagos PPE (felhasználási bruttó összeg) és az elmúlt hét év eladási hányadának kiszámítása
  • Határozza meg a folyó év értékesítését.
  • Szorozza meg a kezdeti arányt (PPE / értékesítési arány) az eladások növekedésével, hogy megkapja a növekedési capexet.
  • A karbantartási capex megszerzéséhez vonja le a cash flow kimutatásból kapott capex összeget a fent számított növekedési capex-ból.

Csomagolás

A növekedési tőkekiadások jelentős vásárlásokkal járnak, amelyek meghaladják a jelenlegi elszámolási időszakot. A költségeket hosszú idő után megtérülnek amortizációval, ezért a vállalatoknak az ilyen vásárlásokra a működési költségvetéstől elkülönítve kell költségvetést kötniük. Meg kell vizsgálniuk az ilyen tőkeköltségvetési döntések végrehajtásának szükségességét a jövőbeni veszteségek elkerülése érdekében.

Kapcsolódó olvasmányok

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance növekedési capex útmutatóját. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak. A pénzügyi elemzések ismereteinek fejlesztése és továbbfejlesztése érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő pénzügyi forrásokat:

  • Vállalati stratégia Vállalati stratégia A vállalati stratégia arra összpontosít, hogyan kezelje az erőforrásokat, a kockázatokat és a megtérülést a vállalat egészében, szemben az üzleti stratégia versenyelőnyeinek vizsgálatával.
  • Tőkekiadások Tőkekiadások azokra az alapokra vonatkoznak, amelyeket egy vállalat hosszú távú eszközök vásárlásához, javításához vagy fenntartásához használ fel a vállalat hatékonyságának vagy kapacitásának javítása érdekében. A hosszú lejáratú eszközök általában fizikai jellegűek, és hasznos élettartama több mint egy könyvelési időszak.
  • Rögzített és változó költségek A fix és változó költségek A költség jellegétől függően többféleképpen osztályozható. Az egyik legnépszerűbb módszer a fix költségek és a változó költségek szerinti osztályozás. Az állandó költségek a termelési volumen egységeinek növekedésével / csökkenésével nem változnak, míg a változó költségek kizárólag függenek
  • Fenntartható növekedési ütem Fenntartható növekedési ütem A fenntartható növekedési ütem az a növekedési ütem, amelyet a társaság várhatóan hosszú távon láthat. Gyakran G-ként emlegetik a fenntartható növekedési rátát, ha kiszorozzuk a vállalat eredménymegtartási arányát a saját tőkehozamával. A növekedési ütem történeti alapon és átlagosan kiszámítható

Legutóbbi hozzászólások