Amortizálható kötvény prémium - áttekintés, kötvény amortizációs táblázat

Az amortizálható kötvényprémium a kötvényért fizetett többletösszegnek felel meg a névértékén vagy a névértékén. Névérték A névérték egy kötvény, részvény vagy szelvény névértéke vagy névértéke, a kötvényen vagy részvénybizonylaton feltüntetve. Ez egy statikus érték, amelyet a kibocsátáskor határoztak meg, és a piaci értéktől eltérően nem ingadozik rendszeresen. . Idővel a prémium összegét amortizálják, amíg a kötvény le nem jár.

Amortizálható Bond Premium

Mik azok a kötvények?

A kötvény a fix kamatozású befektetések egy típusa, amely a kölcsönadótól (befektetőtől) hitelfelvevőnek nyújtott hitelt jelenti. Megállapodás a kölcsön felvétele a befektetőtől és a befektető későbbi visszafizetése.

A befektető beleegyezik a pénzük kölcsönzésébe, mert egy kötvény kamat formájában meghatározza a kompenzációt. A kötvény kamatfeltételei változóak lesznek, de lényegében a hitelező kamatot követel az alternatív költségek kompenzálása érdekében. Az opciós költségek Az opciós költségek az egyik kulcsfontosságú fogalom a közgazdaságtan tanulmányaiban, és elterjedtek a különféle döntéshozatali folyamatokban. Az alternatív költség a következő legjobb elmaradt alternatíva értéke. A finanszírozás biztosítása és a hitelkockázat Hitelkockázat A hitelkockázat a veszteség kockázata, amely abból adódhat, hogy bármelyik fél elmulasztja betartani a pénzügyi szerződések feltételeit, elsősorban a hitelfelvevőt.

Kötvényárak

Általában egy kötvény névértéke 1000 dollár vagy más kerek szám lesz. Azt az összeget ígéri, amelyet a hitelfelvevő visszafizet. A kötvény megvásárlásáért fizetett tényleges ár azonban általában nem 1000 dollár. A piaci viszonyok alapján az ár 1000 dollárnál kisebb vagy nagyobb lehet.

A kötvényárak a névérték százalékában vannak feltüntetve. Tehát egy 100-as kötvény kereskedése 1000 dollár lenne. 100-nál kevesebb kötvény kereskedése kevesebb, mint 1000 dollár lenne; kedvezménynek számít. A 100 feletti kötvény kereskedése több mint 1000 dollár lenne; prémiumnak számít.

A kötvényekhez társított kamatláb tartozik, amely a befektetőknek fizetett kamatfizetések formájában fizetett készpénz összegét jelzi. A kamatszelvény fontos tényező a kötvény árazásában.

A kötvényárak fordítottan kapcsolódnak a piaci kamatlábakhoz. Ha a piaci kamatlábak emelkednek, akkor a kötvények ára csökken. Ha a piaci kamatláb csökken, akkor a kötvényárak emelkednek. Ez azért van, mert a megadott kamatlábak fixek és nem ingadoznak.

Amikor a piaci kamatláb emelkedik, bármely adott kötvény esetében a fix kamatláb alacsonyabb a piacon lévő többi kötvényhez képest. Ez vonzóbbá teszi a kötvényt, és ezért a kötvény árengedménye.

Amikor a piaci kamatláb csökken, bármely adott kötvény esetében a fix kamatláb magasabb a piacon lévő többi kötvényhez képest. Ez vonzóbbá teszi a kötvényt, és ezért a kötvény ára felárral jár.

Kötvény-díjak

Mint korábban említettük, ha a piaci kamatlábak esnek, bármelyik fix kamatozású kötvény vonzóbbnak tűnik, és ez prémium értékű kötvénykereskedelmet eredményez. Tehát, ha egy kötvény névértéke 1000 dollár, és kereskedése 1080 dollár, akkor 80 dolláros prémiumot kínál.

Amortizálható kötvényprémium - állandó hozam módszer

Amint a kötvény lejár, a prémium idővel amortizálódik, végül a lejárat pontos napján eléri a 0 dollárt.

A kötvény amortizálása

A kötvényprémium amortizálásának módszere az állandó hozamú módszer. Az állandó hozamú módszer amortizálja a kötvényprémiumot úgy, hogy a vételárat megszorozza a kibocsátáskor a lejáratig tartó hozammal, majd kivonja a szelvény kamatát.

A prémium amortizáció kiszámításához meg kell határoznia a kötvény lejáratig tartó hozamát (YTM). A lejáratig tartó hozam az a diszkontráta, amely egyenlő a kötvényen teljesítendő összes kupon és tőketörlesztés jelenértékével a kezdeti vételárral.

Példa

Például vegyük figyelembe, hogy a befektető kötvényt vásárol 1050 dollárért. A kötvény öt évig jár lejáratig és névértéke 1000 dollár. 5% -os kuponkamatot kínál, amelyet félévente fizetnek, 3,89% -os lejáratig

Mivel a kupon kamatlábát félévente fizetik ki, ez azt jelenti, hogy félévente 25 USD (1000 USD x 5/2) kupon kerül kifizetésre. Emellett a lejáratig tartó hozam éves értelemben van megadva, így félévente a lejáratig tartó hozam 1,945% (3,89% / 2).

Bekapcsolva az állandó hozam módszer képletébe, kapjuk:

(1050 USD x 1,945%) - 25 USD = - 4,58 USD

A kötvény 9,25 dollárral amortizálódik a hat hónap első időszakában. A kötvény értéke most 1045,52 USD (1050 USD - 4,58 USD).

Ha a fennmaradó kilenc időszakban folytatja, a kötvény értékét végül pontosan 1000 dollárra becsülik. Az alábbi amortizációs táblázat mutatja:

Amortizálható kötvényprémium - Amortizációs táblázat

További források

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítást kínálja törlesztések és még sok más. tanúsító program azok számára, akik karrierjüket egy újabb szintre akarják vinni. A továbbtanulás és a tudásbázis fejlesztése érdekében kérjük, tanulmányozza az alábbi további releváns forrásokat:

  • Kötvényárképzés Kötvényárképzés A kötvényárképzés a kötvény kibocsátási árának a kupon, névérték, hozam és lejárati idő alapján történő kiszámításának tudománya. A kötvények árazása lehetővé teszi a befektetők számára
  • Adós kontra hitelező Adós kontra hitelező A legfontosabb különbség az adós és a hitelező között az, hogy mindkét fogalom két szerződő felet jelöl a hitelezési megállapodásban. A megkülönböztetés azt is eredményezi, hogy a
  • Diszkont kamat Diszkont kamat A vállalati pénzügyekben a diszkontráta az a megtérülési ráta, amelyet a jövőbeni cash flow-k diszkontálásához használnak a jelen értékükre. Ez az arány gyakran a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége (WACC), az előírt megtérülési ráta vagy az az akadály, amelyet a befektetők várhatóan keresnek a befektetés kockázatához képest.
  • Fix kamatozású szószedet Fix kamatozású szószedet Ez a fix kamatozású szójegyzék a pénzügyi elemzők számára szükséges legfontosabb kötvényfeltételeket és definíciókat tartalmazza. Ezeket a feltételeket részletesen a Finance Fixed Income Fundamentals tanfolyama tárgyalja. Állandó örökkévalóság, korreláció, kuponráta, kovariancia, hitelterjedelem

Legutóbbi hozzászólások