Tőkebefektetési modell - A tőkebefektetés megtérülésének értékelése

A legtöbb vállalat hosszú távú befektetéseket hajt végre, amelyek nagy mennyiségű tőkét igényelnek. A tőke bármi, ami növeli az értéktermelés képességét. Használható az érték növelésére számos kategóriában, például pénzügyi, társadalmi, fizikai, szellemi stb. Az üzleti életben és a közgazdaságtanban a két leggyakoribb tőketípus a pénzügyi és az emberi. az első években főleg befektetett eszközökbe fektettek Eszközök típusai Az eszközök általános típusai a rövid, a befektetett, a fizikai, az immateriális, a működési és a nem működő eszközök. A PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) helyesen azonosítása és ilyenek, például az ingatlanok, gépek vagy berendezések, a PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) a mérlegben található egyik alapvető befektetett eszköz. A PP&E-t befolyásolja a Capex, az értékcsökkenés, valamint a tárgyi eszközök beszerzése / elidegenítése.Ezek az eszközök kulcsfontosságú szerepet játszanak a vállalat működésének és jövőbeni kiadásainak pénzügyi tervezésében és elemzésében. A szükséges jelentős pénzkiáramlás miatt a vállalatok tőkebefektetési elemzést végeznek egy befektetés jövedelmezőségének értékelése és annak megalapozása érdekében. Ez különösen akkor fontos, ha egy vállalkozás számára több potenciális lehetőség mutatkozik, és befektetési döntést kell hoznia a megszerezhető hosszú távú hozam alapján.Ez különösen akkor fontos, ha egy vállalkozás számára több potenciális lehetőség mutatkozik, és befektetési döntést kell hoznia a megszerezhető hosszú távú hozam alapján.Ez különösen akkor fontos, ha egy vállalkozás számára több potenciális lehetőség mutatkozik, és befektetési döntést kell hoznia a megszerezhető hosszú távú hozam alapján.

A tőkebefektetés jövedelmezőségének felmérése érdekében a társaságok tőkebefektetési modellt készíthetnek az Excelben, hogy kiszámítsák a legfontosabb értékelési mutatókat, beleértve a cash flow-kat is. A cash flow cash flow (CF) a vállalkozás, intézmény vagy egyéb az egyénnek van. A pénzügyekben a kifejezést az adott időszakban keletkező vagy elfogyasztott készpénz (pénznem) összegének leírására használják. A CF-nek sok típusa létezik, a nettó jelenérték (NPV). A nettó jelenérték (NPV). A nettó jelenérték (NPV) az összes jövőbeni (pozitív és negatív) cash flow értéke egy befektetés jelen idejére diszkontálva. Az NPV elemzés a belső értékelés egyik formája, amelyet széles körben alkalmaznak a pénzügyi és számviteli területeken egy vállalkozás értékének, befektetési biztosítékának,belső megtérülési ráta (IRR) belső megtérülési ráta (IRR) A belső megtérülési ráta (IRR) az a diszkontráta, amely nullára teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). Más szavakkal, ez a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekt vagy beruházás esetén el fognak érni. , és a megtérülési idő Megtérülési idő A megtérülési idő megmutatja, hogy mennyi időbe telik egy vállalkozásnak a befektetés megtérülése. .

Ebben az útmutatóban felvázoljuk azokat a főbb tételeket, amelyeket be kell vonni a tőkebefektetési modellbe, és azt, hogy miként lehet felhasználni a számított mutatókat a befektetés értékelésére.

Tőkebefektetési modell képernyőképe

# 1 Bevételek, költségek és nyereség

A tőkebefektetési modell kiépítésének első lépése a befektetési időszak cash flow-jának meghatározása. Ebben az egyszerűsített modellben az eredménykimutatást a minimális sorszám - bevétel, ráfordítás és nyereség - felhasználásával mutatjuk be. Az éves bevételből levonva a kiadásokat meghatározhatjuk a befektetési időszakon belül az egyes évek nyereségét, amelyet pénzeszköz-beáramlásként használunk fel a tőkebefektetéshez.

2. számú tőkebefektetés és cash flow

Ezután meg kell határoznunk a projektbe fektetett tőke összegét, amely megegyezik a beruházási időszak folyamán jelentkező pénzkiáramlással. Ezekkel az információkkal ezután kiszámíthatjuk az éves cash flow-kat a következő képlet segítségével:

Cash Flow (éves) = nyereség - tőkebefektetés

A cash flow sor lesz a fő bemeneti tényező ennek a tőkebefektetésnek a nettó jelenérték (NPV) és a belső megtérülési ráta (IRR) kiszámításakor.

Meg kell határoznunk a kumulatív cash flow-t is, amely lényegében a beruházástól várható összes cash flow összege. Az összesített cash flow-adatokat a befektetés megtérülési idejének kiszámításához kell felhasználni.

# 3 Nettó jelenérték (NPV)

A nettó jelenérték (NPV) Nettó jelenérték (NPV) Nettó jelenérték (NPV) az összes jövőbeni (pozitív és negatív) cash flow értéke egy befektetés jelen idejére diszkontálva. Az NPV-elemzés a belső értékelés egyik formája, amelyet széles körben alkalmaznak a pénzügyi és számviteli területeken egy vállalkozás értékének meghatározásához, a befektetési biztosíték, az összes jövőbeli cash flow értéke a tőkebefektetés teljes élettartama alatt, a mai napig diszkontálva. Ebben a példában az NPV-t három különböző diszkontrátával határozzuk meg. Diszkontráta A vállalati finanszírozásban a diszkontráta az a megtérülési ráta, amelyet a jövőbeni cash flow-k diszkontálásához használnak a jelenlegi értékükhöz. Ez az arány gyakran a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége (WACC), az előírt megtérülési ráta,vagy az az akadály, amelyet a befektetők várhatóan keresnek a befektetés kockázatához képest. - 10%, 15% és 20%. Ez az arány gyakran a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége (WACC). WACC A WACC a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége, és a vegyes tőkeköltséget jelenti, beleértve a tőkét és az adósságot is. A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, valamint egy letölthető WACC kalkulátort, vagy a befektetők által elvárt hozamra számítanak a befektetés kockázatához képest.A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, valamint egy letölthető WACC kalkulátort, vagy a befektetők által elvárt hozamra számítanak a befektetés kockázatához képest.A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, valamint egy letölthető WACC kalkulátort, vagy a befektetők által elvárt hozamra számítanak a befektetés kockázatához képest.

Az Excelben az NPV funkcióval megkeresheti a jövőbeni, azonos időtartamú cash flow-k sorozatának jelenlegi értékét. Az NPV függvény képlete = NPV (ráta, cash flow).

Ebben a példában ennek a tőkebefektetésnek az NPV-je 120 021 dollár lenne, ha a diszkontráta 10%, 77 715 dollár, ha a diszkontráta 15%, és 48 354 dollár, ha a diszkontráta 20%. Azt mondja nekünk, hogy amikor egy tőkebefektetéssel magasabb kockázat áll fenn, a befektetők arra számítanak, hogy ma kevesebbet fizetnek, a jövőben pedig magasabb hozamot.

# 4 Belső megtérülési ráta (IRR)

A belső megtérülési ráta (IRR) A belső megtérülési ráta (IRR) A belső megtérülési ráta (IRR) az a diszkontráta, amely nullára teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). Más szavakkal, ez a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekt vagy beruházás esetén el fognak érni. a tőkebefektetés várható összetett éves megtérülési rátája. Az IRR-t általában összehasonlítják egy vállalat WACC-jével annak megállapításához, hogy a befektetés érdemes-e vagy sem. Ha az IRR nagyobb vagy egyenlő a WACC-vel, akkor a vállalat elfogadja a projektet jó befektetésként. Ezzel szemben a vállalat elutasítaná a beruházást, ha az IRR kisebb, mint a WACC.

Az IRR függvény használatával az Excel kiszámíthatja a megtérülési rátát a jövőbeni cash flow-k alapján. Az IRR függvény képlete = IRR (ráta, cash flow).

# 5 megtérülési idő

A tőkebefektetés kiszámításához használt utolsó mutató a megtérülési idő Megtérülési idő A megtérülési idő megmutatja, hogy egy vállalkozás mennyi idő alatt megtérül egy befektetéssel. , amely az összes idő, amely egy vállalkozásnak megtérül a befektetéseivel. A megtérülési időszak hasonló a megtérülési elemzéshez. Megtérülési egységek száma Az egységek megtérülési hányada, amint a neve is mutatja, az áruk vagy szolgáltatások egységeinek száma, amelyet a vállalatnak el kell adnia a fedezet elérése érdekében, vagy más szavakkal: hogy ne szenvedjen pénzügyi veszteségeket, de nem is profitál. de a rögzített költségek fedezésére szolgáló egységek száma helyett a beruházás megtérüléséhez szükséges idő mennyiségét vizsgálja.

A megtérülési idő kiszámításának egyszerű módja az, hogy megszámoljuk az időszakok számát, amíg a társaság pozitív kumulatív cash flow-t nem szerez a befektetésen. A bemutatott példában a vállalat pozitív kumulatív cash flow-val rendelkezik az 5. évben, ezért ennek a beruházásnak a megtérülési ideje 5 év.

# 6 Cash Flow Chart

A megtérülési idő kiszámítása mellett a cash flow diagram is jó módszer a pénzforgalmi tendencia vizualizálására a befektetési időszak alatt, és abban az időben, amikor a befektetés egyenletes. A fenti példában a kék színű oszlopdiagram a befektetés éves cash flow-ját mutatja, míg a narancssárga vonaldiagram az időszak kumulatív cash flow-ját mutatja.

Az a pont, ahol a narancssárga vonal metszi a vízszintes tengelyt, a megtérülési pont, ahol a vállalat nulla kumulatív cash flow-t keres, és a kezdeti beruházás teljes visszafizetése után elkezdi felismerni a pozitív cash flow-t.

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Tudj meg többet

Reméljük, hogy ez hasznos útmutató volt arról, mi a tőkebefektetési modell, és hogyan lehet felhasználni a befektetés megtérülésének értékelésére. A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni.

Ha többet szeretne megtudni, a Pénzügy minden erőforrással rendelkezik, amelyre szüksége van a karrierje előmozdításához:

  • A pénzügyi modellek típusai A pénzügyi modellek típusai A pénzügyi modellek leggyakoribb típusai a következők: 3 kimutatási modell, DCF modell, M&A modell, LBO modell, költségvetési modell. Fedezze fel a legjobb 10 típust
  • Eredménykimutatás Eredménykimutatás (P&L) Az eredménykimutatás (P&L), vagy eredménykimutatás vagy működési kimutatás olyan pénzügyi jelentés, amely összefoglalja a vállalat bevételeit, kiadásait és nyereségét / veszteségeit egy adott időszak alatt. időtartam. Az P&L kimutatás megmutatja, hogy a vállalat képes-e értékesítésre, kiadások kezelésére és nyereségteremtésre.
  • Értékelési módszerek Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek terén
  • A befektetett tőke megtérülése (ROIC) A ROIC ROIC a befektetett tőke megtérülését jelenti, és egy olyan jövedelmezőségi mutató, amelynek célja a társaság által a befektetett tőkével megszerzett százalékos megtérülés mérése.

Legutóbbi hozzászólások