Aktivista befektető - áttekintés, típusok, előnyök és hátrányok

Az aktivista befektető olyan egyéni vagy intézményi befektető, amely a társaság igazgatóságában való hely megszerzésével próbálja megszerezni a céltársaság irányító részesedését. Az igazgatóság lényegében a részvényesek képviseletére megválasztott emberekből álló testület. Minden részvénytársaság köteles az igazgatóságot felállítani; nonprofit szervezetek és számos magánvállalkozás - bár nem kötelező - igazgatóságot is létrehoznak. . Az aktivista befektetők arra törekszenek, hogy jelentős változtatásokat hajtsanak végre a célvállalaton, és felszabadítsák a vélt rejtett értéket a célvállalaton belül.

Aktivista befektető

Az aktivista befektetők általában olyan vállalatokat keresnek, amelyek véleményük szerint strukturális hibát mutatnak a menedzsmentjükben, és hozzáadott értéket keresnek akár a jelenlegi vezetés döntéseinek befolyásolásával, akár új vezetéssel történő helyettesítéssel.

Az aktivista befektetők típusai

Az aktivista befektetők sokféle formában kaphatók, beleértve:

1. Aktivista befektetők

Az aktivista befektetők, akik magánszemélyek, általában nagyon gazdagok és befolyásosak. Tőkéjüket nagyszámú társaság részvényének megvásárlásához használhatják, hogy elegendő szavazati jogot szerezzenek az igazgatóságban. Céljuk, hogy befolyásolják a stratégiai irányt. Vállalati stratégia A vállalati stratégia arra összpontosít, hogyan lehet az erőforrásokat, a kockázatokat és a megtérülést kezelni egy vállalatban, szemben azzal, hogy versenyelőnyöket keresnek a célvállalat üzleti stratégiájában.

Az egyének általában jól ismertek a pénzügyi iparban, és befolyásaikat felhasználva strukturális változtatásokat hajtanak végre a vállalat stratégiájában. Például, ha egy aktivista nem hiszi, hogy a menedzsment megfelelően osztja el a tőkét, akkor az igazgatótanácsra gyakorolt ​​befolyását felhasználhatja az eltérő tőkeallokáció elérésére.

Néhány példa a jól ismert aktivista részvényesekre:

  • Bill Ackman - a Pershing Capital alapítója és vezérigazgatója (vezérigazgató)
  • Carl Icahn - az Icahn Enterprises alapítója
  • David Einhorn - a Greenlight Capital alapítója és elnöke
  • Dan Loeb - a Third Point Partners alapítója

Az egyéni aktivista befektetők előnyei

Az egyes aktivista befektetők hozzáadott értéket teremthetnek a jelenlegi részvényesek számára azáltal, hogy a vezetői intézkedéseket a részvényesek érdekeinek megfelelően irányítják. Az aktivista befektetők hangot adhatnak azoknak a széttagolt részvényeseknek, akiknek nincs elég részvényük ahhoz, hogy befolyást szerezzenek a vezetői döntésekre.

Az egyéni aktivista befektetők hátrányai

Az egyes aktivista részvényeseknek nem ugyanazok az érdekeik vagy céljaik vannak, mint más részvényeseknek, ezért tönkretehetik a részvényesek értékét. Például egy aktivista részvényes csak a rövid távú holding időhorizontot részesítheti előnyben ;. Befolyásolják a menedzsmentet, hogy olyan döntéseket hozzon, amelyek rövid távon előnyösek a vállalat számára, hosszú távú tartási idővel rendelkező részvényesek kárára.

2. Magántőke társaságok

Aktivista befektetők magántőke-társaságok formájában A top 10 magántőke-társaságok Ki a 10 legjobb magántőke-társaság a világon? Az első tíz legnagyobb PE cég listája a teljes felhalmozott tőke szerint rendezve. A PE-n belüli közös stratégiák magukban foglalják a tőkeáttételes kivásárlást (LBO), a kockázati tőkét, a növekedési tőkét, a nehéz helyzetben lévő beruházásokat és a mezzanine tőkét. sokféle stratégiát alkalmaz, de általában átveszi egy állami vállalat irányítását azzal a szándékkal, hogy magántulajdonban legyen. A magántőke-társaság struktúrája olyan korlátolt felelősségű partnereket foglal magában, akik jelentős összegű alapot birtokolnak és korlátozott felelősséggel rendelkeznek, valamint egy általános partnert, aki korlátlan felelősséget vállal. A magántőke-társaságok különböző befektetők tőkéjét használják fel, akik hajlandóak hosszabb távon nagy mennyiségű tőkét befektetni.

A magántőke-társaságok befektetései sokféle helyzetben vannak, többek között:

  1. Tőkeáttételes kivásárlások : A vállalat egészének megvásárlása tőkeszerkezetének átalakítása céljából annak érdekében, hogy növelje az értékét, és a befektetésből való kilépés a vállalat viszonteladásával vagy IPO lebonyolításával
  2. Szomorú befektetés : szorongatott cégek vagy üzletágak keresése (csőd szélén)
  3. Kockázati tőke : tőke biztosítása induló vállalkozásoknak vagy vállalkozóknak, esetleg a vállalkozó támogatása a vállalkozásuk növekedésében, és cserébe részesedés a saját befektetésből

A magántőke-társaságok előnyei

A magántőke-társaságok sok vállalatnak és kezdő vállalkozásnak hozzáférést biztosítanak a likviditáshoz és a tőkéhez olyan helyzetekben, amikor esetleg hozzáférhetnek a hagyományos finanszírozáshoz. Ezenkívül a magántőke-társaságok értéket nyújthatnak a nyilvános piacokon alulteljesítő társaság jelenlegi befektetői számára, lehetővé téve a társaság számára, hogy elkerülje az állami piac ellenőrzését.

A magántőke-társaságok hátrányai

A magántőke-társaságok nehezebben szembesülnek a részesedések felszámolásával, mivel nincs hivatalos piac vevők és eladók megtalálásához. Jelentős időbe telhet, amíg vevőt talál egy magáncég eladásához. Ezenkívül az árképzés tárgyalások útján történik, ezért a realizált hozam a piac által nem meghatározott feltételek alapján változik.

3. Fedezeti alapok

Az aktivista befektetők fedezeti alapok formájában többféle módon vehetik át az állami társaság irányítását. A fedezeti alapok alkalmazhatják az egyes aktivista befektetők megközelítését, vagy magántőke-társaságokként működhetnek. A fedezeti alapok mögött álló cél az, hogy a befektetők számára megtérülést hozzanak létre, bármi is legyen, és az alapokra nincsenek korlátozva azok a stratégiák, amelyeket ehhez felhasználhatnak.

Sok egyéni aktivista befektető fedezeti alapok megnyitása révén jár el, és a magántőke-társaságokhoz hasonlóan több korlátozott partner és egy általános partner befektetéseivel jönnek létre. A befektetések nem likvidek, mivel általában legalább egy évre el vannak zárva, hogy rugalmasságot biztosítsanak a fedezeti alapok kezelőinek.

A fedezeti alapok előnyei

A fedezeti alapok nem rendelkeznek arra vonatkozó megbízással, hogy hogyan hoznak létre alfa. a befektetés egy meghatározott időtartam alatt 1% -kal haladta meg a teljes piaci átlagot. és ezért sokféle stratégiát alkalmazhat anélkül, hogy aggódnia kellene a befektetőknek vagy a befektetési politikákról szóló nyilatkozatnak (IPS) való megfelelés miatt. felvázolja azokat a szabályokat és irányelveket, amelyeket a portfólió. Lehetővé teszi a fedezeti alapok számára, hogy agresszív módon célozzák meg a vállalatokat és változtassanak.Lehetőséget kínál számukra aktivista befektetésekre és a részvényesek célértékének növelésére.

A fedezeti alapok hátrányai

A fedezeti alapok nagyrészt szabályozatlanok, ezért számos vitára hajlamosak. Ezenkívül a fedezeti alapokba drágább befektetni; jellemzően a gazdag befektetők használják. Az alapok jellemzően alulteljesítik a széles piacot, és nagyon ingatag hozamot nyújtanak.

További források

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.

Ezek a további források nagyon hasznosak lesznek annak érdekében, hogy világszínvonalú pénzügyi elemzőkké válhassanak, és karrierjüket maximálisan kihasználhassák:

  • Magas nettó vagyonú magánszemélyek (HNWI) Magas nettó vagyonú magánszemélyek (HNWI) A magas nettó vagyonnal rendelkező magánszemélyek (HNWI) egy olyan magánszemélyre utalnak, akiknek nettó értéke legalább 1.000.000 USD rendkívül likvid eszközökben, például készpénzben és készpénzben
  • Hostile Takeover Hostile Takeover Az ellenséges felvásárlás fúziók és felvásárlások (M&A) során azt jelenti, hogy egy másik vállalat (a továbbiakban: felvásárló) megcélozza a célvállalkozást azzal, hogy közvetlenül a megcélzott társaság részvényeseihez fordul, akár ajánlati ajánlattal, akár a közbeszerzés útján. meghatalmazott szavazat. A különbség az ellenséges és a barátságos között
  • Intézményi befektető Intézményi befektető Az intézményi befektető olyan jogi személy, amely számos befektető (lehet magánbefektető vagy más jogi személy) pénzeszközeit felhalmozza
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.

Legutóbbi hozzászólások