Fürtös illúzió - definíció, példa, következmények a befektetésben

A klaszter illúzió kognitív elfogultságra utal Kognitív elfogultság A kognitív torzítás a megismerés hibája, amely az ember gondolkodásmódjában merül fel, amikor a döntés meghozatala hibás személyes meggyőződése miatt. A kognitív hibák nagy szerepet játszanak a viselkedésfinanszírozásban a viselkedésfinanszírozás elméletében, amelyben a befektető megfigyeli a valójában véletlenszerű események mintáit. Más szavakkal, a klaszteres illúziós elfogultság az az elfogultság, amely abból adódik, hogy véletlenszerű események trendjét látjuk olyan klaszterekben, amelyek valójában véletlenszerűek.

Az illúzió klaszterezése

A csoportosuló illúzió-elfogultságot gyakran „forró kéz-tévedésnek” nevezik, és ez gyakran a szerencsejáték-tévedések forrása.

A klaszterező illúzió megértése

Az emberek hajlamosak látni olyan mintákat, amelyek teljesen véletlenszerű eredmények. Más szavakkal, természetes hajlamunk, hogy rendet teremtsünk a káoszból. Bár ez segít az egyéneknek a véletlenszerűség értelmezésében, az illúzió csoportosításának drasztikusan kedvezőtlen következményei vannak a pénzügyi és befektetési döntésekre. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.

Például, ha egy befektető mintát vett egy négy napos időszakról, amikor a tőzsdék lefelé, lefelé, felfelé, felfelé emelkedtek, a befektető azt hihette, hogy megtalálható egy trend, bár valójában nem volt ilyen.

Példa a klaszterezés illúziójára

A befektetési alapok és a klaszterek illúziójának elfogultsága

John olyan hallgató, aki a nyáron szerzett pénzt befektetési alapokba kívánja fektetni. Befektetési alapok A befektetési alap olyan pénzkészlet, amelyet sok befektető gyűjtött be részvényekbe, kötvényekbe vagy más értékpapírokba történő befektetés céljából. A befektetési alapok befektetői csoport tulajdonában vannak, és szakemberek kezelik őket. Ismerje meg az alapok különféle típusait, működését, valamint az azokba történő befektetés előnyeit és kompromisszumait. Pénzügyi barátaival folytatott megbeszélésekből gyakran hallja, hogy „a befektetési alapok döntő többsége rosszabbul teljesít, mint az S&P 500”. A tény megértése mellett továbbra is úgy dönt, hogy pénzét egy nemrégiben átlag feletti teljesítménnyel rendelkező befektetési alapba helyezi az S&P 500-hoz viszonyítva, azzal a feltételezéssel, hogy az alapkezelő a jövőben is átlag feletti hozamot fog termelni.

Példánkban John a klaszter illúziós elfogultságot mutatja be az alapkezelő múltbeli teljesítményének felhasználásával, és feltételezi, hogy a jövőben is hasonlóan jó teljesítményt fog mutatni. Ezért John megállapította azt a „trendet”, amely szerint a menedzser a jövőben is jól fog teljesíteni a múltbeli hozamok miatt, amikor valójában a befektetési alapkezelő teljesítményét számos tényezőnek tulajdoníthatják, például a piaci viszonyoknak vagy akár a szerencsének.

Klaszterillúzió és következményei a befektetésben

A csoportosuló illúziós elfogultság számos kárt jelent a befektetők számára, mivel csapdákat tud létrehozni. Például a rövid távú teljesítmény-hozamok felhasználása:

  • Győzze meg a befektetőt, hogy egy másik eszközosztályba fektessen be
  • Győzze meg a befektetőt, hogy kövesse egy adott befektetési stílust
  • Győzze meg a befektetőt, hogy egy bizonyos alapkezelőnél fektessen be

A befektetés összefüggésében fontos, hogy a trendek azonosítása érdekében ne fektessünk nagy hangsúlyt a rövid távú teljesítményre, mivel ez a klaszter illúziós elfogultságának lehet kitéve. Ahogy a pénzügyi világban szokták mondani: „A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni teljesítményt.”

A Monte Carlo Casino példa

Beszámoltak róla, hogy 1913-ban, a rulett játék során a Monte Carlo Kaszinóban a labda egymás után 26 alkalommal landolt feketén. A rulett játékában a fekete golyó eltalálásának esélye 47,4%. Ezért annak a valószínűsége, hogy a labda egymás után 26 alkalommal feketére száll, nagyjából 1 millió 67 milliónál volt.

Monte Carlo kaszinó példa

A fenti Monte Carlo Casino esemény tökéletes példája az illúziós elfogultság klaszterezésének. Azok az egyének, akik jelen voltak az éjszaka folyamán, azt gondolták, hogy mivel a labda annyiszor került feketére, hamarosan vörösre esett.

Mint tudjuk, a rulett játék kimenetele független esemény - függetlenül attól, hogy a labda fekete vagy piros színű-e vagy sem, nem jelzi, hogy a labda mit fog legközelebb elérni. A szerencsejátékosok jelentős összegű pénzt veszítettek a fekete ellen, mivel biztosak voltak abban, hogy a fekete és a vörös eredményeknek „ki kell egyenlíteniük”.

További források

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Behavioral Finance szószedet Behavioral Finance szójegyzék
  • A hite kitartása A hite kitartása A hite kitartása, más néven meggyőződés-kitartás, az emberek képtelensége megváltoztatni saját meggyőződését, még új információk vagy tények beérkezése után is
  • Minta kiválasztási torzítás Minta kiválasztási torzítás A minta kiválasztási torzítás az a torzítás, amely abból adódik, hogy nem sikerült biztosítani a populációs minta megfelelő randomizálását. A minta kiválasztásának hibái
  • A túlélés túlsúlya A túlélés túlsúlya A túlélés túlsúlya egyfajta mintaválasztási torzítás, amely akkor fordul elő, amikor egy adatkészlet csak „túlélő” vagy meglévő megfigyeléseket vesz figyelembe, és nem veszi figyelembe

Legutóbbi hozzászólások