Hogyan lehet kiszámítani az FCFE-t a CFO-ból - áttekintés, képlet, példa

Szabad pénzáramlás saját tőkéhez (FCFE) Szabad cash flow saját tőkéhez (FCFE) Szabad cash flow saját tőkéhez (FCFE) az a pénzmennyiség, amelyet egy vállalkozás generál és amely potenciálisan felosztható a részvényesek számára. Kiszámítása a műveletekből származó pénzeszközöknek a tőkekiadásokkal csökkentve. Ez az útmutató részletes magyarázatot ad arra, hogy miért fontos és hogyan kell kiszámítani, és több a vállalat által generált készpénz mennyisége, amelyet potenciálisan fel lehet osztani a részvényeseinek - kiszámíthatja az FCFE-t a CFO-ból (a műveletekből származó cash flow). Az FCFE kulcsfontosságú mutató a diszkontált cash flow (DCF) értékelési modell egyik megközelítésében Diszkontált cash flow DCF képlet A diszkontált cash flow DCF képlet az egyes időszakok cash flow-jának és az egynek plusz a a periódus hatalma #.Ez a cikk egyszerű kifejezésekre bontja a DCF képletet példákkal és a számítás videójával. A képlet a vállalkozás értékének meghatározására szolgál. Az FCFE segítségével egy elemző meghatározhatja a nettó jelenértéket (NPV) Nettó jelenértéket (NPV) A nettó jelenérték (NPV) az összes jövőbeni (pozitív és negatív) cash flow értéke egy befektetés teljes élettartama alatt diszkontálva. ajándék. Az NPV-elemzés a belső értékelés egyik formája, amelyet széles körben alkalmaznak a pénzügyi és számviteli területeken az üzleti érték, a befektetési biztosíték és a saját tőke értékének meghatározására, amelyet később a vállalat elméleti árfolyamának kiszámításához lehet felhasználni.az elemző meghatározhatja a nettó jelenértéket (NPV) Nettó jelenértéket (NPV) A nettó jelenérték (NPV) az összes jövőbeni (pozitív és negatív) cash flow értéke egy befektetés jelen idejére diszkontálva. Az NPV-elemzés a belső értékelés egyik formája, amelyet széles körben alkalmaznak a pénzügyi és számviteli területeken az üzleti érték, a befektetési biztosíték és a saját tőke értékének meghatározására, amelyet később a vállalat elméleti árfolyamának kiszámításához lehet felhasználni.az elemző meghatározhatja a nettó jelenértéket (NPV) Nettó jelenértéket (NPV) A nettó jelenérték (NPV) az összes jövőbeni (pozitív és negatív) cash flow értéke egy befektetés jelen idejére diszkontálva. Az NPV-elemzés a belső értékelés egyik formája, amelyet széles körben alkalmaznak a pénzügyi és számviteli területeken az üzleti érték, a befektetési biztosíték és a saját tőke értékének meghatározására, amelyet később a vállalat elméleti árfolyamának kiszámításához lehet felhasználni.egy társaság saját tőkéjéből, amelyet később a vállalat elméleti árfolyamának kiszámításához lehet felhasználni.egy társaság saját tőkéjéből, amelyet később a vállalat elméleti árfolyamának kiszámításához lehet felhasználni.

Az FCFE különbözik a Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firmtól (FCFF) Az FCFF vagy a Free Cash Flow to Firm a cash flow, amely a vállalkozás összes finanszírozója számára elérhető. adósságtulajdonosok, elsőbbségi részvényesek, közös részvényesek, amely a társaság értékpapír-tulajdonosainak (befektetőknek és hitelezőknek egyaránt) megtermelt készpénz összegét jelzi.

Számítsa ki az FCFE-t a CFO-tól

FCFE a CFO Formula-tól

A saját tőkébe történő szabad cash flow kiszámításának egyik megközelítése a műveletekből származó pénzforgalom (CFO) felhasználásán alapul, amely a társaság pénzforgalmi kimutatásából származik. Pénzforgalmi kimutatás A cash-flow kimutatás (hivatalosan Cash-Flow kimutatás) a következő információkat tartalmazza: mennyi készpénzt termelt és használt egy adott időszak alatt. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. . A működésből származó cash flow (más néven működési cash flow) a társaság által a jelenlegi üzleti tevékenységéből származó pénzeszköz összege, a finanszírozási és befektetési tevékenységek nélkül.

Lényegében a fent említett megközelítés egy rövidítés az FCFE-hez a nettó jövedelem megközelítéséből. Emlékezzünk arra, hogy a műveletekből származó pénzeszközök kiszámítása az alábbi képlettel történik:

CFO = nettó jövedelem + értékcsökkenés és amortizáció - ΔWorking Capital

Hol:

  • CFO - Műveletekből származó cash flow
  • ΔWorking Capital - A forgótőke változása

Ugyanakkor a nettó jövedelemből származó FCFE-t a következő képlet alapján számítják ki:

FCFE = Nettó jövedelem + Értékcsökkenés és amortizáció - ΔMunkaerő - CapEx + Nettó hitelfelvétel

Így átírhatjuk a fenti képletet úgy, hogy az első három változót helyettesítjük a műveletekből származó cash flow (CFO) számadattal:

FCFE = CFO - CapEx + nettó hitelfelvétel

A fenti képlet egyszerűbb megközelítést nyújt az FCFE kiszámításához, mivel csökkenti az alkalmazott változók számát. Emiatt a számítási módszer alkalmasabb egy pénzügyi modellben, mivel koherensebbé és érthetőbbé teszi a modellt a modellen belüli számítások egyszerűsítésével.

FCFE a CFO Formula and Financial Statements-ből

Az elemzőnek, aki egy pénzügyi modellben kiszámítja a saját tőke szabad pénzáramlását, képesnek kell lennie a vállalat pénzügyi kimutatásainak gyors eligazodására. Az elsődleges ok az, hogy a mutató kiszámításához szükséges összes input a pénzügyi kimutatásokból származik. Az alábbi útmutató segít abban, hogy gyorsan és helyesen illessze be a CFO számításából származó FCFE-t egy pénzügyi modellbe.

  1. Műveletekből származó cash flow (CFO): A CFO mutatót a vállalat cash flow kimutatásának első szakaszában számítják ki.
  2. CapEx: A tőkekiadások (CapEx) megtalálhatók a cash flow kimutatásban a Cash from Investment résznél.
  3. Nettó hitelfelvétel: A nettó adósság összege a cash flow kimutatásban is megtalálható a Pénzeszközök finanszírozása részben.

Kapcsolódó olvasmányok

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance útmutatóját az FCFE kiszámításához a CFO-tól. A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Tőkekiadások Tőkekiadások A tőkekiadások (röviden Capex) a készpénzzel vagy hitellel történő fizetés áruk vagy szolgáltatások vásárlásához, amelyeket a mérlegben aktiválnak. Másképp fogalmazva, ez egy olyan tőkésített kiadás, amely tőkésített (azaz nem közvetlenül az eredménykimutatásban került ráfordításra), és "befektetésnek" tekinthető. Az elemzők szerint a Capex
  • A pénzügyi modellezés legjobb gyakorlatai A pénzügyi modellezés legjobb gyakorlatai Ez a cikk tájékoztatást nyújt az olvasóknak a pénzügyi modellezéssel kapcsolatos bevált gyakorlatokról, valamint egy könnyen követhető, lépésről-lépésre szóló útmutatót a pénzügyi modell felépítéséhez.
  • Részvénytulajdonosok Részvénytulajdonosok Részvénytulajdonosi részvénytulajdonosok (más néven részvénytőke) a társaság mérlegében szereplő számla, amely részvénytőkéből és eredménytartalékból áll. Ez az eszközök maradványértékét is levonja a kötelezettségekkel csökkentve. Az eredeti számviteli egyenlet átrendezésével megkapjuk a részvényesek tőkéjét = eszközök - források
  • Három pénzügyi kimutatás Három pénzügyi kimutatás A három pénzügyi kimutatás az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás. Ez a három alapvető állítás bonyolult

Legutóbbi hozzászólások