Alapító partner - Definition, Roll-Up és Bolt-On akvizíciók,

Az alapító partner általában olyan kifejezés, amelyet a részvénytulajdonos vagy részvényesek kijelölésére használnak az első olyan társaságok közül, amelyeket egy részvényalapú platform társaság vásárolt. A szokásos eljárás az, hogy a platformvállalat először egy nagy céget vásárol meg, szilárd infrastruktúrával és erős vezetői csapattal, csavaros felvásárlásokkal Tuck-in akvizíció A beiktatott akvizíció egy kisebb vállalat felvásárlását jelenti, és azt integrálja a felvásárlóba felület. A felvásárló általában egy nagyvállalat, amelyet később az úton haladnak. A részvényeseket, akik az eredeti nagyvállalatban szereztek készletet, alapító partnereknek nevezzük, mivel ők voltak az egységnél először, az egyesülések és felvásárlások előtt.Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát, a tranzakciós költségeket és a részvényárfolyamokat.

Alapító tag

Roll-up és Bolt-On akvizíciók

Ahhoz, hogy jobban megértsük, mi az alapító partner, fontos megérteni a „roll-up” és a „bolt-on” kifejezéseket. Összefoglaló roll up stratégia A roll up stratégia az ugyanazon iparágban működő több kisebb vállalat felvásárlásának és egyesítésének, valamint nagyvállalattá konszolidációnak a folyamata. A kisvállalkozások nagyobb társasággá történő egyesítése lehetővé teszi az utóbbiak számára, hogy összeszedjék erőforrásaikat, csökkentsék a működési költségeket és növeljék a bevételeket. lényegében egy nagyobb vállalat megalakulása több, kisebb társaság által. Konszolidáció néven is ismert, jellemzően egy széttagolt piaci térben fordul elő, ahol több kisebb vállalat versenyez, és egyikük sem rendelkezik megfelelő eszközökkel ahhoz, hogy egyedül uralja a piacot.

Legtöbbször van egy nagyobb vállalat, amely kulcsszerepet játszik a piacon. Ez a társaság, amely általában a Top 10 magántőke-társaságokkal működő magántőke-társaságokkal dolgozik együtt. Kik tartoznak a világ 10 legjobb magántőke-társaságához? Az első tíz legnagyobb PE cég listája a teljes felhalmozott tőke szerint rendezve. A PE-n belüli közös stratégiák magukban foglalják a tőkeáttételes kivásárlást (LBO), a kockázati tőkét, a növekedési tőkét, a nehéz helyzetben lévő beruházásokat és a mezzanine tőkét. , az első az összesítésben, más kisebb vállalatokat, amelyek ugyanazokat vagy kapcsolódó árukat és szolgáltatásokat értékesítik, később szerzik be.

Ezután bekötött akvizíciókat adunk a nagyobb platformvállalathoz, és ezzel bővítjük jelenlétét vagy uralmát a piacon. Sok esetben a konszolidációt megkezdő magántőke-társaságok kiegészítő termékekkel és szolgáltatásokkal rendelkező vállalatokat választanak, hogy felvegyék a kapcsolatot a nagyobb vállalatukkal, és a kisebb cégekkel, amelyek már konszolidálódtak vele. A csavaros felvásárlások jellemzően olyan kisvállalkozások, amelyeknek korlátozott a kapacitásuk a növekedéshez, de technológiát vagy földrajzi diverzifikációt kínálhatnak a platformvállalat számára.

Az alapító partnerek bővítése

Az összesítési folyamat során fontos, hogy a részvényesek bekerüljenek az összesítés földszintjére. A folyamat elején a fedélzeten lenni azt jelenti, hogy az alapító partnerek az eredeti részvényáron vásárolták meg a részvényeket. A csavaros társaságok részvényesei, mivel később csatlakoznak, jellemzően lényegesen magasabb áron kapnak részvényrészvényeket, mivel a vállalat növekszik és a részvényárfolyamok emelkednek.

A magasabb részvényértékelés általában akkor következik be, amikor az összeszerelési folyamat zökkenőmentesen zajlik, és az összegyűjtésért felelős magántőke-társaság magasabbra értékeli a részvényárfolyamokat, mivel a piac sikeresebben uralkodik a platform társaságainál. Ez azt is jelenti, hogy az alapító partnerek általában kevésbé hígítják saját részvényeik értékelését. Mivel az egyes akvizíciók befejeződnek, és a vállalat több tranzakciót hajt végre, minden egyes ügylethez kevesebb magasabb értékű részvényre van szükség.

További tudomásul kell venni, hogy a jobb részvényértékelés előnyeivel együtt sok alapító partner képes pozíciót betölteni a vezetői csapatban. Vállalati struktúra A vállalati struktúra a vállalat különböző részlegeinek vagy üzleti egységeinek szervezésére utal. A vállalat céljaitól és az iparágtól függően az összesítési folyamat során. Előfordul, hogy az alapító partnerek betöltik a platform társaságok székhelyeit. Végső soron a cég alapító partnere lenni pénzügyileg és a vállalaton belüli elhelyezkedés és felelősség szempontjából egyaránt eredményesnek bizonyul.

További források

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Cliff Vesting Cliff Vesting A Cliff vesting olyan folyamat, ahol az alkalmazottaknak joguk van a cégük képesítéseinek megfelelő juttatások teljes ellátásához egy adott napon.
  • Részvény-szindikátus Részvény-szindikátus A részvény-szindikátus olyan befektetők csoportjára utal, akik összeállnak az ár meghatározása érdekében, és új IPO-kat adnak el a nyilvánosság számára. A szindikátus különféle szempontokat vesz figyelembe, például a kockázatot és a vállalat pénzügyi helyzetét, amikor a lebegő IPO áráról dönt.
  • Előnyben részesített elsőbbségi részvények Az elsőbbségi részvények (elsőbbségi részvény, elsőbbségi részvények) azok a részvénytulajdon-kategóriák, amelyeknél a társaság eszközeivel szemben elsőbbségi igény érvényesül a törzsrészvényekkel szemben. A részvények magasabb rangúak, mint a törzsrészvények, de az adósságokhoz, például a kötvényekhez képest magasabbak.
  • Sweat Equity Sweat Equity Az izzasztó részvény nem monetáris hozzájárulást jelent, amelyet a társaság magánszemélyei vagy alapítói tesznek egy üzleti vállalkozás felé. Pénzhiányos startupok

Legutóbbi hozzászólások