Intermarket elemzés - áttekintés, összefüggés és fontosság

Az intermarket elemzés egynél több kapcsolódó eszköz - például részvények, kötvények, áruk - elemzését foglalja magában. Az áruk az eszközök egy másik osztálya, csakúgy, mint a részvények és kötvények. Különbözőek azonban abban az értelemben, hogy a földről származó termékekről van szó, amelyek magukban foglalják a gyapotot, az olajat, a gázt, a kukoricát, a búzát, a narancsot, az aranyat és az uránt. Alapvetően az áruk az alapanyagok és a pénznemek. Ennek célja, hogy segítsen meghatározni a figyelembe vett eszközosztály erősségét vagy gyengeségét. A koncepciót először John Murphy, a pénzügyi piac elemzője vezette be „Kereskedelem az intermarket elemzéssel” című könyvében.

Intermarket elemzés Szakember képe számológéppel, különféle grafikonokkal és táblázatokkal

Murphy szerint a kereskedők számára előnyös lehet, ha a különböző eszközosztályok közötti kapcsolatokat vizsgálják. Az intermarket elemzés segíthet a befektetőknek a befektetési ciklus szakaszának azonosításában, a legjobban teljesítő és a legrosszabbul teljesítő eszközosztályok mellett.

Intermarket elemzés lebontása

Az intermarket elemzés magában foglalja az eszközosztályok vizsgálatát. Eszközosztály Az eszközosztály a hasonló befektetési eszközök csoportja. A befektetési eszközök különböző kategóriáit vagy típusait - például a fix kamatozású befektetéseket - hasonló pénzügyi struktúra alapján csoportosítják. Általában ugyanazokon a pénzügyi piacokon kereskednek, és ugyanazok a szabályok és előírások vonatkoznak rájuk. vagy szoros összefüggésekkel rendelkező pénzügyi piacok. Például az amerikai tőzsde elemzésekor a befektető megnézheti a kapcsolódó piacokat, mint például az amerikai dollár, az alapanyagárak és a kötvénypiac. A nyersanyagárak gyakran közvetlen hatással vannak az amerikai tőzsdére. Ezért az áruk és a részvények együttes elemzése felhasználható a tőzsde jövőbeli irányának előrejelzéséhez.

Intermarket elemzés korreláció

Két vagy több változó közötti intermarket kapcsolatok elemzése általában rendelkezésre álló adatokkal, diagram-összehasonlításokkal vagy táblázattal lehetséges. A legtöbb befektető / kereskedő korrelációkat használ arra, hogy elemezze egy változó és egy másik változó közötti intermarket-kapcsolatot egy másik adathalmazban. A korreláció mértéke Korreláció A korreláció két változó kapcsolatának statisztikai mérőszáma. A mértéket legjobban olyan változókban lehet alkalmazni, amelyek lineáris kapcsolatot mutatnak egymás között. Az adatok illeszkedése vizuálisan ábrázolható egy szórt ábrán. a változók között a kapcsolat erősségét jelzi.

1. Pozitív korreláció

Két változó korrelációs vizsgálata pozitív vagy negatív korrelációt eredményezhet. A pozitív korreláció azt jelenti, hogy a két változó általában tandemben mozog. A korrelációs érték akár +1,0 is lehet, ami tökéletes pozitív korreláció lenne. A befektető világban ez azt jelentené, hogy két eszköz vagy eszközosztály egymással bezárva mozog. Nyilvánvaló, hogy a tökéletes összefüggés nagyon ritka.

Bármely hosszú ideig tartó +0,7 és +1,0 közötti érték azt jelzi, hogy a két változó statisztikailag szignifikáns egymásnak. Az ilyen kapcsolatok piacközi elemzéssel történő azonosítása nagyon hasznos lehet a befektetők számára az adásvételi döntések meghozatalában.

2. Negatív / inverz összefüggés

Másrészt negatív korreláció, más néven inverz korreláció Negatív korreláció A negatív korreláció két, ellentétes irányba haladó változó kapcsolata. Más szavakkal, amikor az A változó növekszik, a B változó csökken. A negatív korrelációt inverz korrelációnak is nevezik. Lásd példákat, diagramokat és két változó negatív kapcsolatát. A negatív korrelációs értékek akár -1,0-ig is eljuthatnak. A -0,7 és -1,0 közötti tartós összefüggés statisztikailag szignifikáns kapcsolatot jelez. Negatív összefüggések esetén fontos szem előtt tartani, hogy a változók fordítottan mozognak egymás felé.

Ha a kapcsolat közel van a nulla ponthoz, ez azt jelzi, hogy a két változó kapcsolata gyenge. Ha a kapcsolat pozitívról negatívra vált (és fordítva), akkor az azt mutatja, hogy a két változó kapcsolata instabil, és nem lehet rá hivatkozni a kereskedési irány biztosításához. Lényegében nincs megbízható korreláció a változók között.

Inflációs és deflációs kapcsolatok

Az intermarket elemzést és a kapcsolatokat két fő tényező befolyásolja az inflációs és a deflációs erők. Az infláció / defláció által leginkább érintett piacközi kapcsolatok közé tartoznak a kötvények és áruk, részvények és kötvények, valamint az áruk és az USA dollár.

1. Inflációs kapcsolatok

Inflációs környezetben általában pozitív korreláció van a részvények és a kötvények között. Amikor az egyik eszköz értéke emelkedik, a másik eszköz követi ezt a példát. Jellemzően a kötvények a részvények előtt megváltoztatják az irányt, így a kötvényárfolyamok megfordulása azt jelezheti, hogy a részvényárfolyamok a közeljövőben változhatnak.

Továbbá az infláció során jellemzően fordított összefüggés van az amerikai dollár és az alapanyagok, valamint a kötvények és az áruk között. Amikor az egyik eszközosztály drágul, a másik eszközosztály csökken.

2. Deflációs kapcsolatok

Deflációs környezetben általában fordított összefüggés van a részvényárfolyamok és a kötvényárak között. Ne feledje, hogy ez pozitív korrelációt jelent a részvényárfolyamok és a kamatlábak között.

Ezenkívül fordított összefüggés van az amerikai dollár és az alapanyagárak, valamint a kötvények és az áruk között. Ezek ugyanazokat a forgatókönyveket mutatják be, mint az inflációs környezet esetében. Deflációs környezetben az egyetlen pozitív korreláció a részvényárak és az alapanyagok árai között van.

Az intermarket elemzés fontossága

Az intermarket elemzés betekintést nyújthat a pénzügyi piacok jövőbeli irányába. A különféle eszközosztályok közötti összefüggések meghatározása fontos megerősítéseket nyújthat a figyelembe vett eszköz valószínű irányában. Például egyes részvények közötti kapcsolatok betekintést nyújthatnak arra, hogy mikor kezdődik egy új trend. Ez segíthet a befektetőknek akár a meglévő pozíciókból való kilépésben, akár új pozíciókba lépésben, amelyek készek profitálni a trendváltásból.

Azonban egyetlen elemzési módszert sem terveztek arra, hogy az egyetlen elemzési módszer legyen. Az intermarket elemzést a leghatékonyabban más elemzési eszközökkel vagy technikákkal együtt alkalmazzák. Ne feledje azt is, hogy az intermarket elemzéssel feltárt összefüggések nem garantáltan stabilak maradnak. A változó gazdasági feltételek megváltoztathatják az összefüggéseket. Az eszközosztályok közötti pozitív korrelációk negatív korrelációvá válhatnak, vagy a korreláció teljesen megszűnik - vagyis az eszközök között már nincs statisztikailag szignifikáns kapcsolat.

További források

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance Intermarket Analysis magyarázatát. A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő források lesznek hasznosak:

  • Kötvényárképzés Kötvényárképzés A kötvényárképzés a kötvény kibocsátási árának a kupon, névérték, hozam és lejárati idő alapján történő kiszámításának tudománya. A kötvények árazása lehetővé teszi a befektetők számára
  • Rögzített és rögzített árfolyamok Rögzített és rögzített árfolyamok A devizaárfolyamok az egyik valuta erősségét mérik a másikhoz képest. A valuta erőssége számos tényezőtől függ, mint például az inflációs ráta, a hazájában érvényesülő kamatlábak vagy a kormány stabilitása, hogy csak néhányat említsünk.
  • Útmutató az árukereskedelem titkaihoz Útmutató az árukereskedelem titkaihoz Sikeres árukereskedők ismerik az árukereskedelmi titkokat, és különbséget tesznek a különböző típusú pénzügyi piacok kereskedelme között. Az árucikkekkel való kereskedés eltér a részvények kereskedelmétől.
  • Műszaki elemzés - Kezdő útmutató Műszaki elemzés - Kezdő útmutató A technikai elemzés a befektetési értékelés egyik formája, amely a múltbeli árakat elemzi a jövőbeli árképzés előrejelzése érdekében. A technikai elemzők úgy vélik, hogy a piac összes résztvevőjének kollektív fellépései pontosan tükrözik az összes releváns információt, ezért folyamatosan valós piaci értéket tulajdonítanak az értékpapíroknak.

Legutóbbi hozzászólások