Feltételes tőkeösszeg - áttekintés, példa, alkalmazások

A névleges tőkeösszeg a kamatcsereügyletben előre meghatározott dollárösszegre vonatkozik. Kamatcsereügylet A kamatcsereügylet egy származtatott ügylet, amelynek révén két partner megállapodik abban, hogy a jövőbeli kamatfizetések egyik áramát kicserélik egy másikra, amelyen a kamatfizetések alapulnak. Ez a névérték az, amelyet a pénzügyi eszközök kamatfizetéseinek kiszámításához használnak.

Feltételezett tőkeösszeg

A feltételezett tőkeösszeg nem cserél gazdát, ezért egyik fél sem fizet, sem nem kapja meg az összeget bármikor. Az egyetlen ügylet, amely gazdát cserél az ügyletben részt vevő felek között, a kamatfizetések. Lényegében a feltételezett tőkeösszeg annak az eszköznek az értéke, amelyet egy személy birtokol.

Például, ha egy személy 1000 dollárt fizet egy kötvényért, a kötvény elméleti tőkeösszege megegyezik a kötvény megvásárlásáért fizetett összeggel, azaz. 1000 dollár. Az elméleti tőkeértéket különböző pénzügyi instrumentumok jegyzik, például swapok, opciók Opciók: Lehívások és eladások Az opció egy származékos szerződés, amely a tulajdonosnak jogot ad, de nem kötelességet arra, hogy eszközt vásároljon vagy adjon el egy bizonyos dátum (lejárati idő) egy meghatározott áron (kötési ár). Kétféle lehetőség van: hívások és hívások. Az amerikai opciók bármikor gyakorolhatók, és határidős ügyletek.

Összegzés

  • Az elméleti tőkeösszeg egy pénzügyi szerződés feltételezett tőkeösszege, amelyen a cserélt kamatlábak alapulnak.
  • Ez egy elméleti összeg, amely soha nem cserél gazdát a felek között.
  • A névleges tőkeösszeget a pénzügyi eszköz névértékeként használják az esedékes kamatfizetések kiszámításakor.

A névleges tőkeösszeg megértése

A névleges tőkeösszeg az a feltételezett tőkeösszeg, amelyet alapösszegként használnak a kicserélt kamatösszeg kiszámításakor. A tőkeösszeg funkcionálisan elkülönül a tranzakciótól, és a tranzakció egyetlen tényleges alkotóeleme a kamatfizetések.

A névleges tőkeösszeg csak a kamatfizetések kiszámításakor alkalmazott elméleti szám. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell a vállalat mérlegében szereplő összes főbb adósságrészletet, és a kamatot kiszámítva az összeget. A kamatfizetések teljesítésekor a felek az elméleti tőke egy meghatározott indexére hivatkoznak a hasonló összegek kifizetésének ígéretére.

A fizetendő kamat a névleges tőkeösszegen alapul, amely bármilyen címletben szerepelhet. Ezenkívül a feltételezett tőkeösszegnek nem feltétlenül pénzbeli értéknek kell lennie, és egyenértékű lehet a tőkeállomány értékével.

Gyakorlati példa

Tegyük fel, hogy két fél, Mary és John, szerződéses megállapodást köt egymással kamatfizetések cseréjére. Mary 1 millió dollár értékű befektetést tart és havonta LIBOR + 1% -os kamatot szerez. Mivel a LIBOR LIBOR LIBOR, amely a londoni bankközi kamatláb rövidítése, arra a kamatlábra utal, amelyet az Egyesült Királyság bankjai más pénzintézeteknek számítanak fel a jövőben egy naptól 12 hónapig lejáró rövid lejáratú hitelért. A LIBOR összehasonlító alapként működik a rövid távú kamatlábak időszakos változásaihoz, a Mary által kapott kamatfizetések nem állandóak, és a piaci kamat ingadozásával változnak.

John viszont hasonló 1 000 000 dolláros befektetéssel rendelkezik, amely havi 2% kamatot fizet. A kamatfizetések, amelyeket John kap, egész évben változatlanok maradnak. Mindkét fél megállapodik abban, hogy kamatcsere-szerződést kötnek egymás közötti kamatfizetések cseréjére. Ez azt jelenti, hogy Mary havonta 2% -os állandó fizetést kap, míg John változó kamatfizetéseket fog kapni havonta a Libor + 1% -os árfolyamon.

Mivel a felek csak a kamatfizetések cseréjében állapodnak meg, a kamatot 1 000 000 USD tőkeösszegen számolják. Az összeg a feltételezett tőkeösszeg, és ez egy elméleti összeg, amely nem cserél gazdát az ügyfelek között.

Ha a LIBOR kamatlába január hónapban 0,5%, Mary 15 000 USD kamatfizetést kap (1 000 000 USD x (0,5% + 1%). Ugyanebben a hónapban John 20 000 USD kamatfizetést kap (1 000 000 USD 2%).

A kamatcsere-megállapodás feltételei szerint Mary 15 000 dollárt fizet Johnnak, míg John 20 000 dollárt. A tranzakciók részben ellensúlyozzák egymást, és John 5000 dollár (20 000 - 15 000 dollár) kamatfizetéssel tartozik Marynek.

A névleges tőkeösszeg alkalmazásai

Az alábbiakban bemutatjuk a befektetések kulcsfontosságú példáit, amelyekben az elméleti tőkét használják:

1. Kamatcsereügyletek

Kamatcsere-ügylet akkor következik be, amikor két fél kölcsön kölcsön kölcsönöz egymásnak, de eltérő feltételekkel, azaz visszafizetési ütemezéssel és kamatlábakkal. Segít a befektetés kockázatának vagy megtérülésének átruházásában egy másik félre, ahol az egyik befektetés változó megtérülési rátával rendelkezik, míg a másik fél fix megtérülési rátát kínál.

Az ilyen típusú megállapodások az egyik fél számára előnyösek, a másik fél veszteséget szenved. A névleges tőkeösszeg az az elméleti összeg, amelyen a kamatfizetések alapulnak. Az összeg lehet bármilyen pénznem vagy valuták kombinációja.

2. Teljes hozamcsere

A teljes hozamcsere olyan pénzügyi szerződés, amely átruházza az alapul szolgáló eszköz hitel- és piaci kockázatát. A teljes hozamcsere során az egyik fél fix vagy változó kamat alapján fizet kamatot, amelyet megszoroznak az elméleti tőke összegével és az amortizációval.

A szerződés másik fele a kamatfizetéseket az alapul szolgáló eszköz megtérülése, azaz a keletkezett jövedelem és az esetleges tőkeértékelés alapján számítja ki. Az alapul szolgáló eszköz lehet kötvény, kölcsön vagy részvényindex.

A teljes hozamcsere felépítése oly módon történik, hogy a felek kamatot szerezzenek egy referenciaeszközből anélkül, hogy birtokolnák azt. Például, ha az alapul szolgáló eszköz kötvény, akkor az A fél a B félnek a LIBOR kamatot fizeti meg, szorozva az elméleti tőkeösszeg plusz amortizációval, míg a B fél az A. félnek az alapul szolgáló eszköz megtérülését, beleértve a keletkezett jövedelmet és a tőkét az eszköz nyeresége.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Alkalmazandó szövetségi kamatláb (AFR) Alkalmazandó szövetségi kamatláb (AFR) Az alkalmazandó szövetségi kamatláb (AFR) a személyi kölcsönökre alkalmazandó kamatláb. Ez az Egyesült Államok törvényei szerint az ilyen hitelekre alkalmazandó minimális kamatláb.
  • Kamatköltség Kamatköltség A kamatráfordítás egy olyan társaságnál keletkezik, amely adósság- vagy tőke lízing révén finanszíroz. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell a vállalat mérlegében szereplő összes főbb adósságrészletet, és a kamatot kiszámítva az összeget
  • Részvénycsere-szerződés Részvénycsere-szerződés A részvénycsereszerződés két fél közötti származtatott ügylet, amely magában foglalja a részvény vagy részvényindex teljesítéséhez kapcsolódó részvényalapú cash flow-k egyik áramának (lábának) cseréjét egy másik folyamattal (láb). a fix kamatozású cash flow-k.
  • Összetett kamat Összetett kamat Az összetett kamat olyan kamatfizetésekre vonatkozik, amelyeket az eredeti tőke és a korábban fizetett kamat összege alapján teljesítenek. A kamatos kamat gondolkodásának egyszerűbb módja az, hogy a "kamat kamata", ahol a kamatfizetés összege az egyes időszakok változásain alapszik, nem pedig az eredeti tőkeösszegen van rögzítve.

Legutóbbi hozzászólások