Tuck-in akvizíció - áttekintés, előnyök és hátrányok

A beiktatott akvizíció magában foglal egy kisebb vállalat felvásárlását és integrálását a felvásárló platformjába. A felvásárló eszközbeszerzése Az eszközbeszerzés egy vállalat megvásárlása, amelynek során a részvényei helyett eszközeit vásárolja meg. A legtöbb országban az eszközszerzés általában bizonyos kötelezettségek átvállalását is magában foglalja. Mivel azonban a felek meg tudnak alkudni arról, hogy mely eszközöket szerzik be és mely kötelezettségeket vállalják, a tranzakció sokkal rugalmasabb lehet, általában egy nagyvállalat, amely rendelkezik azzal a nagy infrastruktúrával, amelyből a kisebb vállalat hiányzik. A kisebb vállalatnak általában erős tulajdonosa van, de hiányzik belőle a növekedés elősegítéséhez szükséges infrastruktúra, adminisztratív erőforrások és / vagy tőkéhez való hozzáférés. Ez potenciális jelöltvé teszi egy nagyobb vállalat platformjára való felvételre.

Tuck-in akvizíció

A felvásárló a kisebb vállalatok felvásárlását folytatja azzal a céllal, hogy növelje bevételeit. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. , piaci részesedés és erőforrások. Néhány példa olyan erőforrásokra, amelyekben a felvásárló érdeklődhet, a szellemi tulajdon immateriális javak Az IFRS szerint az immateriális javak azonosíthatók, nem monetáris eszközök fizikai tartalom nélkül. Mint minden eszköz, az immateriális javak is azok, amelyek várhatóan a jövőben gazdasági megtérülést hoznak a vállalat számára. Hosszú lejáratú eszközként ez az elvárás meghaladja az egy évet. ,saját technológiát és kiegészítő termékcsaládokat.

Tuck-in akvizíciók vs. Bolt-on akvizíciók

Mind a beiktatott, mind a beolvadó akvizíciók akkor fordulnak elő, amikor egy nagyobb vállalat beolvad egy kisebb vállalatot az egyesülési és felvásárlási folyamat révén, az egyesülések felvásárlásának egyesülési és felvásárlási folyamata Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket azzal a céllal, hogy növeljük piaci részesedését és bevételeit, vagy bővítsük termékkínálatát. Ugyanakkor az akvizíciók két típusa eltér a megszerzett eszközök kezelésének módjától.

Tuck-in megszerzés

Ez a típusú akvizíció akkor következik be, amikor egy nagyvállalat kisebb vállalatot szerez ugyanabban vagy a kapcsolódó iparágban. Ahhoz, hogy a felvásárló egy kisvállalkozást vegyen figyelembe felvásárlás céljából, rendelkeznie kell valami egyedivel, amelyet az asztalra terjeszt. A vállalatok felvásárlása általában új termékek, szabadalmak, szakértői munkaerő, technológia és piaci részesedés.

Az akvizíció után a kisebb vállalat nem őrzi meg eredeti struktúráját. Gyakran a nagyobb vállalat már meglévő részlegébe szívódik fel. A felvásárló már rendelkezik a technológiai felépítéssel, az elosztórendszerekkel és a leltárral, és főleg a megcélzott vállalatot keresi meglévő infrastruktúrájának megerősítése céljából.

Rögzíthető akvizíció

Az ilyen típusú akvizícióval egy nagyvállalat megszerez egy másik kisebb vállalatot ugyanabban a vagy kapcsolódó iparágban, de a kisebb vállalat érintetlen marad, és továbbra is a nagyvállalat részlegeként működik. Ez különösen gyakori azoknál a kisvállalkozásoknál, amelyek jelentős márkát építettek az iparban, és amelyeknek nincs magas az instre.

A kisebb vállalat profitál a felvásárló infrastruktúrájának és méretgazdaságosságának kihasználásával. Másrészt a felvásárló profitál piaci részesedésének bővítéséből A teljes címezhető piac (TAM) a teljes címezhető piac (TAM), amelyet teljes elérhető piacnak is neveznek, az az általános bevételi lehetőség, amely egy termék vagy szolgáltatás számára elérhető, ha kínálatát és az ügyfelek elérését.

Kézfogás felvehető képe az üzlet lezárásához

A beiktatási akvizíciók előnyei

Az alábbiakban bemutatjuk azokat az előnyöket, amelyeket a felvásárló társaság a beiktatási akció befejezése után kap:

# 1 Új források

Egy nagyvállalat megfontolhatja az új erőforrások megszerzésének eszközeként a beiktatási akvizíció teljesítését. Egy ilyen cég a kisebb vállalatokat célozná meg, erős menedzsmenttel és a kívánt erőforrásokkal. Új források megszerzése elősegíti a felvásárló éves bevételeinek növekedését.

A tőkebevonás a jövőbeni akvizíciókhoz is könnyebbé válik, a banki hitelek fedezetéül felhasználható erőforrások szélesebb körének köszönhetően. Olyan erőforrások megszerzése, amelyek nem a társaság tulajdonában vannak, elősegíti a felvásárló tevékenységének más termék- és szolgáltatási vonalakra történő diverzifikálását, és ez további bevételeket eredményez.

# 2 Piaci dominancia

A nagyvállalatok a beiktatott akvizíciókat is használják piaci erőfölényük növelésének eszközeként. A gyakorlat gyakori a nagy versenyben szenvedő iparágakban, ahol több nagyvállalat versenyez a meglévő ügyfelek részéért. Amikor egy nagyvállalat megszerzi és felszívja egyik kisebb versenytársát a piacon, növelheti piaci jelenlétét, csökkentheti a versenytárs piaci részesedését és diverzifikálhatja termékkínálatát.

# 3 Megnövekedett befektetési megtérülés

Amikor a befektetők megvásárolják a felvásárló társaság részvényeit, a magas befektetési megtérülés elérésére vonatkozó elvárásaikat teljesítik. A befektetés megtérülése (ROI) A befektetés megtérülése (ROI) egy teljesítménymérő, amelyet a befektetés megtérülésének értékelésére vagy a különböző befektetések hatékonyságának összehasonlítására használnak. . hosszútávon. Azonban egy erős versenyben lévő piacon a vállalat lassú vagy stagnáló növekedést tapasztalhat, mivel minden versenytárs megpróbálja növelni piaci részesedését. Egy nagyvállalat felvásárlásokkal növelheti piaci részesedését és általános megtérülését, ami hozzájárul a részvényesek elvárásainak teljesítéséhez.

A beiktatási akvizíciók hátrányai

Előnyeik ellenére a beiktatott akvizíciók számos hátránnyal járnak:

# 1 Költséges a megvalósítása

A felvásárlás befejezése költséges ügy, és a költségek bizonyos esetekben meghaladhatják a korábbi újraprojekciókat. A beszerzési költség tartalmazhatja eszközbeszerzési költségeket, ügyvédi díjakat, kölcsöndíjakat, hatósági díjakat, jutalékokat stb.

# 2 Rosszul illő partner

Az akvizíció sikertelen akvizícióként is végződhet, ha a két társaság összeegyeztethetetlen, vagy amikor a két vállalat átvilágításba ütközik, kellő gondosság nélkül.

Gyakorlati példa a beiktatás megszerzésére

Tegyük fel, hogy az ABC Company egy nagyvállalat, amely digitális fizetési megoldásokat kínál az Egyesült Államok, Kanada és Európa ügyfeleinek. Másrészről az XYZ vállalat egy kicsi, peer-to-peer digitális fizetésfeldolgozó vállalat, amely az Egyesült Államokban működik. A vállalat saját technológiával rendelkezik, amely egyedülálló az iparban.

Az ABC vállalat javaslatot tesz az XYZ vállalat felvásárlására, és mindkét vállalat beleegyezik abba, hogy integrálja rendszereit. Az XYZ rendszerei be vannak építve az ABC infrastruktúrájába, és a vállalat márkanévvel átveszi az ABC nevét. A felvásárlás lehetővé teszi az ABC számára, hogy növelje piaci erőfölényét, nagyrészt annak köszönhetően, hogy megszerezte a XYZ vállalat által használt saját technológiát.

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Pénzügyi szinergia Pénzügyi szinergia A pénzügyi szinergia akkor következik be, amikor két vállalat csatlakozása magasabb szintre javítja a pénzügyi tevékenységeket, mint amikor a társaságok különálló egységként működtek. Az M&A tranzakciók általában egy nagyobb vállalatot eredményeznek, amelynek nagyobb az alkuereje az alacsonyabb tőkeköltség elérése érdekében.
  • Vízszintes összefonódás Vízszintes egyesülés Vízszintes egyesülés akkor következik be, amikor az azonos vagy hasonló iparágban működő vállalatok összeolvadnak. A horizontális egyesülés célja több
  • M&A szempontok és következmények M&A szempontok és következmények Az M&A lebonyolításakor a vállalatnak tudomásul kell vennie és át kell vizsgálnia az egyesüléseket és felvásárlásokat érintő összes tényezőt és összetettséget. Ez az útmutató fontosakat vázol fel
  • Az egyesülések típusai Az egyesülések típusai Az egyesülés egy olyan megállapodást jelent, amelyben két társaság egyesülve egy társaságot alkot. Más szavakkal, az egyesülés két társaság egyetlen jogi személyiséggé történő egyesítése. Ebben a cikkben különféle típusú egyesüléseket vizsgálunk meg, amelyeken a vállalatok részt vehetnek. Az egyesülések típusai Öt különböző típus létezik

Legutóbbi hozzászólások