Hagyományos pénzforgalom - áttekintés, képlet, példa

A hagyományos cash flow olyan cash flow sorozat, amely idővel egy irányba halad. Ez azt jelenti, hogy ha a kezdeti tranzakció kiáramlás, akkor azt egymást követő időszakok követik a bejövő cash flow-k között. Noha ritka, a hagyományos cash flow azt is jelentheti, hogy ha az első tranzakció cash-flow, akkor azt sorozatos cash-flow követi.

Hagyományos cash flow

Matematikailag a hagyományos cash flow-t a következőképpen ábrázoljuk:

–A + b + c + d + e

A fenti képletből láthatjuk, hogy az 1. évben készpénz kiáramlás van, amelyet a következő négy évre beáramló pénz követ. A hagyományos cash flow egy olyan technika, amelyet gyakran alkalmaznak a diszkontált cash flow elemzésben. A DCF elemzéssel a befektető bármelyik nettó jelenértéket (NPV) nettó jelenértéket (NPV) használja. A nettó jelenérték (NPV) az összes jövőbeli (pozitív és negatív) cash flow értéke a befektetés teljes élettartama alatt, diszkontálva . Az NPV elemzés a belső értékelés egyik formája, amelyet széles körben alkalmaznak a pénzügyi és számviteli területeken az üzleti érték, a befektetési értékpapír vagy a belső megtérülési ráta (IRR) belső megtérülési ráta (IRR) a belső megtérülési ráta (IRR) meghatározásához. az a diszkontráta, amely nullára teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). Más szavakkal,ez a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekt vagy beruházás során el fognak keresni. annak értékelése, hogy egy adott beruházási projekt milyen hozamokat hozhat. Az NPV és az IRR egyaránt használható független vagy függő projektek értékelésére.

Szokatlan vagy hagyományos pénzforgalom

A nem konvencionális cash flow-t az jellemzi, hogy egy adott időszakban több irányba mutatnak cash flow-k. A nem konvencionális cash flow profil nagyon népszerű az olyan vállalkozások körében, amelyek időszakos javítási és karbantartási ellenőrzéseket végeznek.

Vegyünk egy befektetőt, aki egy 15 szobás motel tulajdonosa. Szokatlan pénzforgalmat fog tapasztalni, ha három év után karbantartási ellenőrzésen esik át az ingatlan.

A nem szokványos pénzáramlás egy másik példája látható az ember pénzügyi gyakorlatában. Az egyének gyakran pénzt vesznek ki számlájukról, hogy fedezzék a havi kiadásokat. Ha valaki nyilvántartást vezet a havi kiadásairól, akkor pontosan tudja, mennyit kell visszavonnia. Azonban nagyon kevesen tesznek ilyet. A legtöbb ember végül többet vesz fel, mint amire szüksége van, majd visszafizeti a maradék összeget.

Ezzel szemben a hagyományos cash flow csak egy irányban fog folyni. Gyakran a kiáramlás csak a projekt elején történik, majd ezt követi a beáramlás. A kezdeti kiáramlás az a tőke, amelyet egy vállalat a projekt finanszírozására fordít. Az ezt követő pénzbevételek a projekt által elért bevételt és nyereséget jelentik.

Ha egy vállalat egy projektet bank vagy más pénzintézet kölcsönéből finanszíroz, akkor a kezdeti tranzakció készpénz-beáramlás. Gondoljon például egy olyan vállalatra, amely úgy dönt, hogy új kirendeltséget nyit egy nagyvárosi területen. Ha hitelt vesz fel a projekt finanszírozására, akkor ezt a pénzösszeget pénzbevételként kell elszámolni.

A kiáramlás akkor kerül elszámolásra, ha a kölcsön egészét vagy egy részét felhasználják az új iroda felépítéséhez. Bármilyen bevétel, amelyet a társaság kap, pénzbevétel. Másrészt minden pénz, amelyet kamat vagy tőke formájában fizet a banknak, készpénz kiáramlás.

A hagyományos pénzáramlás másik jó példája a jelzálog. Jelzálog A jelzálog egy olyan jelzálogkölcsön-hitelező vagy egy bank által nyújtott kölcsön, amely lehetővé teszi az egyén számára, hogy házat vásároljon. Bár lehet hitelt felvenni a lakás teljes költségének fedezésére, gyakoribb, ha a lakás értékének körülbelül 80% -áig hitelt biztosítunk. . Tegyük fel, hogy egy háztulajdonos 300 000 dolláros jelzálogkölcsönt vett fel, amelyet fix, 5% -os kamatlábbal kell 30 éven keresztül visszafizetni. Az egyénnek havonta 1610 dollárt kell fizetnie a hitelezőnek a meghatározott időtartamra. A hitelező szempontjából az első 300 000 dolláros kiáramlást rögzíti, amelyet havi készpénz-beáramlás követ a következő 30 évben.

A hagyományos cash-flow előnyei

Amint azt a fenti példák szemléltetik, a hagyományos cash flow tranzakciók sorozatát foglalja magában egyetlen irányban. Csak egy IRR-t hoz létre, ami nagyon megkönnyíti a beruházások értékelését. Annak megállapításához, hogy egy projekt valószínűleg hoz-e jelentős megtérülést, összehasonlítják az IRR-t a vállalat akadályszámával. Az akadály a befektetés által megkövetelt legalacsonyabb megtérülési ráta.

Alapszabály, hogy jóváhagyja azokat a projekteket, amelyek IRR értéke egyenlő vagy magasabb, mint az akadály. Ha nem, akkor valószínűleg elutasítják a projektet.

Most, ha egy projektet a jövőben más pénzkiáramlásnak kellene kitenni, ez két vagy több IRR-hez vezet. A gyakorlat megnehezíti a projekt értékelését és a döntéshozatalt. Például, ha a két IRR 8% -on, illetve 16% -on áll, de az akadály mértéke 12%, a menedzsment vagy a befektetők a bizonytalanság miatt nem akarják vállalni a projektet.

Összegzés

A hagyományos cash flow az, amikor a kiáramlás csak egyszer történik meg. Általában a tranzakció a projekt kezdetekor történik. Példa erre, amikor az emberek hitelt vesznek fel a bankoktól. Általában a teljes összeget felveszik, majd részletekben fizetnek vissza. Ilyen módon a bank csak egyszer tapasztalja meg a készpénz kiáramlását, majd ezt követően egy adott időszakra történő beáramlás következik be.

Ez eltér a nem konvencionális cash flow-tól, ahol a kiáramlás többször is megtörténik. A hagyományos cash flow a leginkább ajánlott forma, mivel egy IRR-hez vezet, ami megkönnyíti a projektek felmérését és eldöntését.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • A pénzügyi kimutatások elemzése A pénzügyi kimutatások elemzése Hogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését. Ez az útmutató megtanítja Önt az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow-kimutatás pénzügyi kimutatásainak elemzésére, beleértve a fedezeteket, arányokat, növekedést, likviditást, tőkeáttételt, megtérülési rátákat és jövedelmezőséget.
  • A DCF elemzés előnyei és hátrányai A DCF elemzés előnyei és hátrányai A diszkontált cash flow elemzés hatékony eszköz a pénzügyi elemzői övben. Az elemzők számára azonban számos fontos DCF elemzés előnye és hátránya van
  • Módosított belső megtérülési ráta (MIRR) Módosított belső megtérülési ráta (MIRR) A módosított belső megtérülési ráta (általában MIRR néven szerepel) olyan pénzügyi intézkedés, amely segít meghatározni a befektetés vonzerejét, és amely felhasználható a különböző beruházások összehasonlítására . Lényegében a módosított belső megtérülési ráta a belső megtérülési (IRR) képlet módosítása
  • Pénzforgalmi kimutatás Pénzforgalmi kimutatás A cash flow kimutatás (más néven cash flow kimutatás) a három legfontosabb pénzügyi kimutatás egyike, amely az adott időszakban (pl. Egy hónap, negyedév vagy év). A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a mérleg között

Legutóbbi hozzászólások