Zombie Company - Ismerje a "zombik" gazdasági hatását

A „zombi társaság” kifejezés olyan versenyképtelen társaság leírására szolgál, amelynek mentéséhez szükség van a sikeres működéshez, vagy olyan eladósodott társaságra, amely csak kamatot képes visszafizetni. Eredményes éves kamatláb A tényleges éves kamatláb (EAR) az a kamatláb, amely egy adott időszak összetettségéhez igazítva. Egyszerűen fogalmazva, az adósságára érvényes (kamatfedezeti arány 1 vagy kevesebb). Ezek a vállalatok csak elegendő cash-flow-t generálnak. Free Cash Flow (FCF) A Free Cash Flow (FCF) azt méri, hogy a vállalat képes-e előállítani azt, ami a befektetők számára fontos: a rendelkezésre álló készpénz diszkrecionális módon kerül kiosztásra az adósság kamatának kifizetésére. A szenior futamidejű adósság elsőbbségi státuszú hitel, amelynek törlesztési ütemezése meghatározott, a futamidő végén pedig törlesztőrészlet van. A kifejezés több hónapra vagy évre is szólhat,és az adósság rögzített vagy változó kamatozású lehet. A visszafizetési kockázat csökkentése érdekében a befektetett eszközöket gyakran fedezetként használják, és nem képesek csökkenteni a tényleges tőkeösszeget. Ezért nincs többlet készpénzük vagy kapacitásuk, és stagnálnak, ami azt jelenti, hogy túl gyengék ahhoz, hogy befektessenek vagy növekedjenek.

Az alábbiakban bemutatunk egy példát az eredménykimutatásra Az eredménykimutatás sorainak vetítése. Megbeszéljük az eredménykimutatás tételeinek kivetítésének különféle módszereit. Az eredménykimutatás sorainak kivetítése az árbevétellel kezdődik, majd egy zombi vállalat költségeivel. Vegye figyelembe, hogy a kamatfedezeti arány minden időszakban kevesebb, mint 1.

zombi társaság eredménykimutatása

A zombi társaságok nagyban függenek az alacsony kamatlábaktól a túlélés érdekében. Mivel a kormányok és a központi bankok a pénzügyi válság után megpróbálják stabilizálni gazdaságukat, a kereskedelmi bankokat arra kényszerítik, hogy hiteleket nyújtsanak és alacsony kamatlábakat kínáljanak.

A zombi társaságok eredete

A zombi vállalat kifejezés Japánból származik, hogy leírja azokat a vállalatokat, amelyek csak annyi készpénzt termeltek, hogy adósságaik után kamatot fizessenek. A japán eszközár-buborék 1991 végi összeomlása után a japán bankok továbbra is támogatták a gyenge vagy kudarcot valló cégeket ahelyett, hogy csődbe engednék őket. Ez hozzájárult az úgynevezett „Elveszett évtized” -hez, a gazdasági stagnálás időszakához Japánban.

2008-ban, a globális pénzügyi válság idején a kifejezés visszaszerezte népszerűségét, és azokat a vállalatokat használták, amelyeket az Egyesült Államok problémás vagyonkezelő programja (TARP) mentett meg.

Külső kockázatok egy zombi társaság számára

Az üzleti vagy gazdasági hirtelen változás A Economics Finance közgazdasági cikkei önálló tanulmányi útmutatókként szolgálnak a közgazdaságtan saját ütemében történő elsajátításához. Böngészhet több száz cikket a közgazdaságtanról és a legfontosabb fogalmakról, például az üzleti ciklusról, a GDP képletről, a fogyasztói többletről, a méretgazdaságosságról, a gazdasági hozzáadott értékről, a kínálatról és a keresletről, az egyensúlyról és a további környezetről megölhetik a zombi vállalatokat. Ha a gazdaság erősödik, a sikeresebb vállalatok gyorsan ki tudják használni a lehetőségeket, és maguk mögött hagyhatják ezeket a vállalatokat. Mivel nem tudja kihasználni ezeket a lehetőségeket, csökken a fogyasztók iránti kereslet termékeik vagy szolgáltatásaik iránt, és a vállalatok végül jelentős problémákkal szembesülnek más vállalatokkal versenyezve.

Mivel a zombi társaságok léte a hitelezőktől függ, a kamatemelések jelentős számú zombi céget pusztítanak el. Az adósság költségei növekedni fognak, és a vállalatok nem lesznek képesek teljesíteni kamatfizetési kötelezettségeiket.

A zombi társaságok hatása a gazdaságra

A zombi vállalatokat a produktív növekedés akadályának tekintik, mivel a gyenge vállalatok túlélése hozzájárul az átlagos átlagos termelékenység csökkenéséhez. A közgazdászok szerint ezek a vállalatok károsak a társadalom számára, mivel piaci részesedést foglalnak el és olyan tehetségeket („szűkös erőforrásokat”) zárnak le, amelyeknek a sikeresebb és dinamikusabb vállalatok számára elérhetőnek kell lenniük.

Az újrabefektetéshez szükséges készpénz nélkül egy zombi cég nem képes növekedni és nem hatékony. Ők „versenyképtelen túlélők”, és hozzájárulnak a globális gazdaság alacsonyabb termelékenységéhez.

Bár ezek a vállalatok hátrányosan befolyásolják a gazdaságot, néhány vállalat fontos szerepet játszik a gazdaságban. Például egy zombi társaságot a kormány csak azért menthet meg, mert a vállalat sok embert foglalkoztat. Ha a vállalat csődbe menne, a hatalmas munkahelyek elvesztése jelentős társadalmi hatást okozhat.

Zombi startupok

A zombi induló vállalkozás olyan vállalkozás, amely kezdeti finanszírozást kap, de további befektetéseket nem kap a befektetőktől. Az induló vállalkozások jelentős része zombis induló vállalkozássá válik - a korai beruházásokon túl nem tudnak sikerrel járni.

Ezeknek az induló vállalatoknak rövid távú tervük van a korai befektetések biztosítására, de nem rendelkeznek hosszú távú növekedési tervvel. Ahogy ezek a vállalatok érlelődnek, nyilvánvalóvá válik a hosszú távú tervezés hiánya, és a vállalat teljesítménye csökken. A befektetők nem tartják vonzónak ezeket az induló vállalkozásokat, ezért nem osztanak ki további forrásokat. A cég zombi startup lesz - olyan cég, amely az eredeti finanszírozás lejárta után is működik, de valójában nem növekszik.

Tudjon meg többet egy startup pénzügyi modelljének felépítéséről.

Kapcsolódó olvasmányok

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance útmutatóját a zombi cégek számára. Pénzügyi továbbképzéséhez a következő pénzügyi források lesznek hasznosak.

  • Vállalatfejlesztés Vállalatfejlesztés A vállalati fejlődés a stratégiai döntésekért felelős csoport, amely üzleti tevékenységének növekedését és szerkezetátalakítását, stratégiai partnerségek létesítését, fúziókba és felvásárlásokba (M&A) való bejutást és / vagy a szervezeti kiválóság elérését jelenti. A Corp Dev emellett olyan lehetőségeket is kiaknáz, amelyek kihasználják a vállalat üzleti platformjának értékét.
  • Adósságkapacitás Adósságkapacitás Az adósságkapacitás az adósság teljes összegére utal, amelyet egy vállalkozás fel tud venni és visszafizetni az adósságmegállapodás feltételei szerint.
  • Vállalati kockázatvállalás Vállalati kockázatvállalás A vállalati vállalkozás (más néven vállalati kockázati tőke) az a gyakorlat, hogy a vállalati alapokat közvetlenül befektetik külső induló vállalkozásokba. Ezt általában nagyvállalatok végzik, akik kicsi, de innovatív startup cégeket kívánnak befektetni. Ezt közös vállalkozási megállapodások és részvényrészesedés megszerzése révén teszik.
  • Piaci kapitalizáció A piaci kapitalizáció A piaci kapitalizáció (Market Cap) a vállalat forgalomban lévő részvényeinek legfrissebb piaci értéke. A Market Cap megegyezik a mindenkori részvényárfolyam szorzatával a forgalomban lévő részvények számával. A befektető közösség gyakran a piaci kapitalizációs értéket használja a vállalatok rangsorolásához

Legutóbbi hozzászólások