Tárgyalásos ügyleti rendszer (NDS) - áttekintés, jellemzők, előnyök

A tárgyalásos ügyleti rendszer (NDS) egy teljesen elektronikus kereskedési platform, amelyet az Indiai Tartalék Bank (RBI) hoz létre és működtet azzal a megbízással, hogy megkönnyítse az állam által kibocsátott értékpapírok és más típusú pénzpiaci eszközök kibocsátását és másodlagos kereskedelmét.

Tárgyalt ügyleti rendszer

2002 februárjában az Indiai Tartalékbank létrehozta a teljesen elektronikus tárgyalásos ügyleti rendszert, követve számos más pénzügyi tőzsde trendjét. Az NDS-t a fizikai biztonsági tanúsítványok és az állampapírok kézi kereskedésének hatékonyabb alternatívájának szánták.

India központi kormánya kötvényeket, kincstárjegyeket és állami fejlesztési hiteleket bocsát ki az NDS platformról.

A tárgyalásos ügyleti rendszer (NDS) magyarázata

A tárgyalásos ügyleti rendszert (NDS) 2002-ben vezette be az indiai Reserve Bank azzal a céllal, hogy javítsa az indiai fix jövedelmű piac hatékonyságát és likviditását. Az RBI lépése más központi bankokat követ, amelyek elektronikus rendszereket használnak az állampapírok és pénzpiaci számlák kibocsátásának és másodlagos értékesítésének kezelésére. A rendszerek javítják az átláthatóságot, növelik az általános hatékonyságot és alacsonyabb költségeket jelentenek.

Az NDS bevezetése előtt India állampapírjainak nagy részét manuálisan, telefonos megrendelések és fizikai papírok útján kereskedték. A vevők és az eladók telefonon kereskednek, átutalási űrlapokat nyújtanak be, és fizikai ellenőrzéseket adnak ki az RBI-vel való kereskedelem rendezése érdekében. Nyilvánvalóan nem hatékony rendszer volt, tekintve, hogy a fejlett világban a világ sok központi bankja már korábban átállt a teljesen elektronikus kereskedési platformokra.

Az NDS-t kezdetben állampapírok kibocsátására használták az elsődleges piacon. Az indiai tartalékbank azonban 2005 augusztusában bevezette a tárgyalásos ügyletrendszer-megbízás-egyeztetési rendszert (NDS-OM) , amely elektronikus, platformalapú, névtelen, megbízásillesztési kereskedési rendszer volt az állampapírok másodlagos másodlagos piac A másodlagos piac az, ahol a befektetők értékpapírokat vásárolnak és adnak el más befektetőktől. Példák: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). .

A rendszert azért hozták létre, hogy nagyobb átláthatóságot és likviditást nyújtsanak a másodpiaci tranzakciókban, miközben az NDS tagjai egyidejűleg lehetővé tehetik az ajánlatok és ajánlatok közvetlenül az NDS-OM platformon történő elhelyezését.

A másodlagos piaci kereskedelem elengedhetetlen az állam által kibocsátott értékpapírok likviditásának biztosításához. A likviditás és a másodlagos piaci tevékenység fokozása létfontosságú lépés volt az RBI számára a kötvények, a kincstárjegyek, a pénzpiaci számlák és más értékpapírok vonzerejének javítása érdekében.

Az NDS jellemzői

1. Tagság

Az NDS-OM platform kétféle tagból áll:

  1. Közvetlen tagok
  2. Közvetett tagok

A közvetlen tagok számlákat vezetnek közvetlenül az indiai Reserve Banknál, és közvetlenül az NDS-OM platformon keresztül tudnak kereskedéseket lebonyolítani.

A közvetett tagok nem rendelkeznek számlákkal az RBI-nél, és közvetett módon az NDS-OM közvetlen tagjain keresztül kell elszámolniuk, akik számlákkal rendelkeznek a tartaléknál.

2. Modulok

Az NDS két modulban van, amelyeket különböző típusú intézmények számára terveztek. A modulok a következők:

  1. Elsődleges piaci modul
  2. Másodlagos piaci modul

Az elsődleges piaci modul egy elsődleges aukciós rendszer, amely a szövetségi és állami értékpapírok és kincstárjegyek kezdeti jegyzésére szolgál. A modul lehetővé teszi a tagok számára, hogy teljesen elektronikusan nyújtsák be aukciós ajánlataikat és fogadjanak kereskedési jelentéseket.

A másodlagos piaci modul egy tőzsdén kívüli (OTC) tőzsdén kívüli (OTC) A tőzsdén kívüli (OTC) az értékpapírokkal folytatott kereskedés két másik fél között, hivatalos formális tőzsdén kívül és a csereszabályozó. A tőzsdén kívüli kereskedés tőzsdén kívüli piacokon történik (decentralizált, fizikai hely nélküli hely), kereskedői hálózatokon keresztül. kereskedési platform, amelyet telefonon törölnek, de be kell jelenteni az NDS másodlagos piaci moduljának. A bevitt adatokat továbbítják az Clearing Corporation of India Ltd.-hez, amely elszámolással és elszámolással folytatja a kereskedelmet.

Az NDS előnyei

Az indiai Reserve Bank előnyei a következők:

  • Likviditás : Az állampapírok sokkal likvidebbek és könnyebben forgalmazhatók.
  • Vonzerő : Az állampapírok vonzóbbak a befektetők számára.
  • Legitimitás : Az RBI legitimitása globális szempontból javul.
  • Hatékonyság : A kereskedési sebesség, az elszámolás és az elszámolás gyorsabb és kevesebb költséggel jár.

A befektetők számára a következő előnyök származnak:

  • Könnyű hozzáférés : Több befektető könnyedén hozzáférhet és vásárolhat vagy adhat el állampapírokat.
  • Költség : A brókerek és egyéb kereskedelmi szolgáltatások költségei csökkennek.
  • Közvetlen befektetés : A befektetők könnyebben kezelhetik saját értékpapírjaikat és befektetési portfólióikat.
  • Kényelem : Sokkal kényelmesebb, mivel az internet hozzáférés révén bárhonnan lehet kereskedni.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Likviditás Likviditás A pénzügyi piacokon a likviditás arra utal, hogy egy befektetés milyen gyorsan értékesíthető anélkül, hogy negatívan befolyásolná annak árát. Minél likvidebb egy befektetés, annál gyorsabban értékesíthető (és fordítva), és annál könnyebb valós értéken értékesíteni. Mindez egyenlő, likvidebb eszközök kereskedése prémiummal, illikvid eszközök kereskedése diszkont mellett.
  • Forgalomképes értékpapírok Forgalomképes értékpapírok A forgalomképes értékpapírok korlátozás nélküli rövid lejáratú pénzügyi eszközök, amelyeket vagy tőzsdei vagy tőzsdén jegyzett társaság hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjaira bocsátanak ki. A kibocsátó társaság ezeket az eszközöket kifejezetten az üzleti tevékenység és a terjeszkedés további finanszírozásához szükséges pénzeszközök gyűjtése céljából hozza létre.
  • Értékpapír-befektetővédelmi társaság (SIPC) Értékpapír-befektetővédelmi társaság (SIPC) Az Értékpapír-befektetővédelmi társaság (SIPC) egy nonprofit, tagok által finanszírozott szervezet, amely az ügyfeleket védi a pénzügyi veszteségektől, amikor
  • Kereskedési mechanizmusok Kereskedési mechanizmusok A kereskedési mechanizmusok az eszközök kereskedésének különböző módszereire utalnak. A kereskedési mechanizmusok két fő típusa az árajánlat-alapú és a megbízás-vezérelt kereskedési mechanizmus

Legutóbbi hozzászólások