Implicit volatilitás - áttekintés, felhasználás a kereskedelemben, tényezők

Az implicit volatilitás (IV) az opció árát használja annak kiszámításához, hogy a piac mit mond az opció mögöttes részvényének jövőbeli volatilitásáról. A IV az opciós árképzési modellekben alkalmazott hat tényező egyike. Az opciós árképzési modellek Az opciós árképzési modellek olyan matematikai modellek, amelyek bizonyos változókat használnak az opció elméleti értékének kiszámításához. Az elméleti értéke egy; azonban csak akkor számítható ki, ha a fennmaradó öt tényező már ismert. Végül az implicit volatilitás azért fontos, mert egyfajta alternatív mérőszámként működik az opció tényleges értéke szempontjából. Az opciós prémium magasabb, ha a IV magasabb.

Implicit volatilitás

Volatilitás esetén a kereskedési volumen kritikus. Az opciós kereskedés volumene jellemzően a legnagyobb a pénz (ATM) opciós szerződések esetében; így általában a IV kiszámítására szolgálnak. Miután meghatározták az ATM-opciók árát, egy opciós árazási modell használható a IV meghatározására. Az implikált volatilitást általában százalékban jelentik, standard eltérésekkel. Standard eltérés Statisztikai szempontból az adatkészlet szórása a megfigyelések bizonyos időtartamú értékei közötti eltérések nagyságának mértéke.

Összegzés:

  • Az implicit volatilitás (IV) egy mutató, amelyet arra használnak, hogy előre jelezzék, mit gondol a piac az opció mögöttes részvényének jövőbeni ármozgásairól.
  • A IV azért hasznos, mert a kereskedőknek általános árkínálatot kínál, amelyek között várhatóan ingadozik egy értékpapír, és segít a jó belépési és kilépési pontok jelzésében.
  • A IV-et számos tényező befolyásolja, amelyek közül a legfontosabb a kereslet és a kínálat, valamint az időérték.

Az implicit volatilitás használata kereskedési eszközként

Fontos megérteni, hogy a befektetők számára az implikált volatilitás fontos, mert betekintést nyújt abba, hogy a piac mit gondol a részvények ármozgásáról - legyenek a mozgások nagyok, mérsékeltek vagy kicsiek. A IV azonban nem jelzi előre a mozgások irányát.

Az implicit volatilitás abban különbözik a történelmi volatilitástól (HV), hogy - amint utóbbi neve is sugallja - a történelmi volatilitás betekintést enged a jövőbeli mozgásokba, kizárólag a múltbeli mozgások alapján. Bár a HV hasznos, a kereskedők általában az IV-t hasznosabbnak találják, mert figyelembe veszik a múltbeli mozgásokat és az összes piaci elvárást.

A kereskedő a IV segítségével kiszámíthatja az opció várható élettartamát annak teljes élettartama alatt. Rámutat az opció alapjául szolgáló részvény várható magas és mélypontjára, és potenciálisan jó belépési és kilépési pontokat jelez a kereskedő számára. Végül a IV elárulja, hogy a piac egyetért-e egy kereskedő spekulációival, és segít abban, hogy eldöntse, mennyire kockázatos a kereskedelem, és megéri-e a jutalom a befektetést.

Mi befolyásolja az implicit volatilitást

Az implicit volatilitást sok ugyanazon tényező befolyásolja, amelyek befolyásolják az általános piacot. A IV-et befolyásoló elsődleges tényezők közül kettő a kereslet és kínálat a kínálat és a kereslet A kereslet és kínálat törvényei olyan mikrogazdasági fogalmak, amelyek kimondják, hogy a hatékony piacokon az áru szállított mennyisége és az a termék iránti mennyiség egyenlő egymással. Az áru árát az a pont is meghatározza, amikor a kereslet és kínálat egyenlő egymással. . Az árak általában a nagy keresletű eszközökre reagálva emelkednek. Az árak általában akkor is esnek, ha az eszközök nem a kívánt módon valósulnak meg. A IV szintén növekszik a kereslettel, ami magasabb díjhoz vezet, mert úgy ítélték meg, hogy az opció nagyobb eséllyel térül meg.

Ha a kereslet elmarad, az árak és a IV általában csökken. Ez azt jelenti, hogy az eszköz kínálata egészséges, de a piac nem annyira agresszívan törekszik rá. Amikor az ár és a IV csökken, az opció inkább kockázatot jelent, ezért a prémium alacsonyabb.

Az időérték a másik elsődleges tényező, amely befolyásolja a IV. Az időérték az az időtartam, amely az opció lejárati dátumáig tart. Az alacsony IV szorosan kapcsolódik a rövid lejárati idővel rendelkező opciókhoz; a hosszabb lejárati idővel rendelkező opciók általában magasabb IV. Miért? Szem előtt tartva, hogy a IV a mozgás ingadozását jelzi, az irányt azonban nem, minél hosszabb a lejárat előtti időszak, annál hosszabb ideig kell a részvénynek a kereskedő javára be vagy ki mozdulnia, kockázatosabbá téve, de nagyobb lehetőséget kínálva a végül nyereségesnek bizonyulnak.

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Piaci kockázat prémium Piaci kockázati prémium A piaci kockázati prémium az a további megtérülés, amelyet a befektető elvár attól, hogy kockázatmentes eszközök helyett kockázatos piaci portfóliót tartson.
  • Opciók Esettanulmány Opciók Esettanulmány - hosszú hívás Ez az opció esettanulmány bemutatja az opciók összetett kölcsönhatásait. Az eladási és a vételi opcióknak egyaránt különböző a kifizetése. Az opciók és az alapul szolgáló eszköz összetett természetének és kölcsönhatásainak tanulmányozásához bemutatunk egy opciós esettanulmányt.
  • Gördülő LEAP opciók Gördülő LEAP opciók A gördülő LEAP opciók a részvényopciók kereskedési időtartamának a következő kereskedési időszakra történő kiterjesztésére utalnak. A befektetők áthelyezési lehetőségek a nyerő vagy vesztes pozíció kezelésére. Vesztes helyzetben meghosszabbítják az időt, hogy remélhetőleg megakadályozzák a veszteségeket, mielőtt bezárnák a pozíciót.
  • VIX VIX A Chicago Board Options Exchange (CBOE) létrehozta a VIX-et (CBOE Volatility Index) az amerikai részvénypiac 30 napos várható volatilitásának mérésére, amelyet néha "félelemindexnek" is neveznek. A VIX az S&P 500 index opcióinak árain alapul

Legutóbbi hozzászólások