A nettó eszközértéket (NAV) az alap eszközeinek értékeként határozzák meg. Pénzügyi eszközök A pénzügyi eszközök olyan eszközökre utalnak, amelyek a jövőbeni cash flow-kra vonatkozó szerződéses megállapodásokból vagy egy másik gazdálkodó egység tőkeinstrumentumaiból származnak. Kulcs, mínusz a kötelezettségek értéke. A „nettó eszközérték” kifejezést általában a befektetési alapok vonatkozásában használják. A befektetési alapok A befektetési alapok sok befektetőtől részvényekbe, kötvényekbe vagy más értékpapírokba történő befektetés céljából gyűjtött pénzkészletek. A befektetési alapok befektetői csoport tulajdonában vannak, és szakemberek kezelik őket. Tudjon meg többet a különböző típusú alapokról, működésükről, az azokba történő befektetés előnyeiről és kompromisszumairól, amelyeket felhasználnak a birtokolt eszközök értékének meghatározására. A SEC szerint a befektetési alapoknak és a befektetési alapoknak (UIT) legalább minden munkanapon belül meg kell számolniuk nettó értéküket.
A nettó eszközérték képlete
A NAV képlete a következő:
Hol:
- Az eszközök értéke az összes értékpapír értéke. Nyilvános értékpapírok Az állami értékpapírok vagy forgalomképes értékpapírok olyan befektetések, amelyek nyíltan vagy könnyen kereskednek a piacon. Az értékpapírok vagy részvény vagy adósság alapúak. a portfólióban
- A kötelezettségek értéke az összes kötelezettség és az alap költségeinek értéke (például az alkalmazottak fizetése, kezelési költségei, működési költségei. Az SG&A Az SG&A magában foglalja a vállalat által az adott időszakban felmerült összes nem termelési költséget. Ez magában foglalja az olyan kiadásokat, mint bérleti díj, reklám, marketing , könyvelés, perek, utazás, étkezés, vezetői fizetések, bónuszok és egyebek. Esetenként tartalmazhatnak amortizációs költségeket, könyvvizsgálati díjakat stb.)
A NAV általában részvényenkénti alapon van képviselve. Ilyen esetben a képlet a következő lenne:
Példa
A befektetési vállalkozás befektetési alapot kezel, és egy részvény nettó eszközértékét szeretné kiszámítani. A befektetési vállalkozás a következő információkat kapja meg befektetési alapjával kapcsolatban:
- A portfólióban lévő értékpapírok értéke: 75 millió USD (a nap végi záróárak alapján)
- 15 millió dollár pénzeszközök
- Aznap felhalmozott jövedelme 24 millió dollár
- 1 millió USD rövid lejáratú kötelezettségek
- 12 millió USD hosszú lejáratú kötelezettségek
- Aznap felhalmozott költsége 5000 dollár
- 20 millió forgalomban lévő részvény
A nettó eszközérték értelmezése
A nettó eszközérték az alap piaci értékét képviseli. Részvényenkénti értéken kifejezve az alap piaci befektetési jegyenkénti értékét képviseli. A részvényenkénti érték az az ár, amelyen a befektetők vásárolhatnak vagy eladhatnak befektetési jegyeket.
Amikor az alapban lévő értékpapírok értéke emelkedik, a nettó eszközérték emelkedik. Ezzel szemben, amikor az alapban lévő értékpapírok értéke csökken, a NAV csökken:
- Ha az alapban lévő értékpapírok értéke növekszik, akkor az alap NAV értéke növekszik.
- Ha az alapban lévő értékpapírok értéke csökken, akkor az alap NAV értéke csökken.
Nettó eszközérték a döntéshozatalban
A következő néhány TD-alap nettó eszközértéke 2018. szeptember 7-én:
- TD Osztalékjövedelem Alap - I: 39,78 USD
- TD Kiegyensúlyozott Növekedési Alap - I: 29,07 USD
- TD diverzifikált havi jövedelemalap - I: 26,17 USD
- TD havi jövedelemalap - I: 21,96 USD
Milyen betekintést nyerhet a különböző alapok nettó eszközértékének megtekintésével? Röviden - nincs. Az egyes alapok nettó értékének megnézése és összehasonlítása másokkal nem nyújt betekintést abba, hogy melyik alap teljesített jobban. A részvényárakhoz hasonlóan a magas árfolyam sem jelzi a „jobb” részvényeket.
Ami a jobb alap meghatározása, fontos megnézni az egyes befektetési alapok teljesítménytörténetét, az egyes alapok értékpapírjait, az alapkezelő hosszú élettartamát és azt, hogy az alap hogyan teljesít egy referenciaértékhez képest (például az S&P 500 Index).
Ha egy alap nettó eszközértéke 10 dollárról 20 dollárra nőtt egy másik alaphoz képest, amelynek NAV értéke 10 dollárról 15 dollárra nőtt, akkor egyértelmű, hogy az alap, amely 100% -os növekedést ért el a nettó eszközértékében, jobban teljesít.
Key Takeaways
- A nettó eszközérték az alap eszközeinek értéke, levonva az esetleges kötelezettségeket és kiadásokat.
- A NAV (részvényenkénti alapon) azt az árat képviseli, amelyen a befektetők az alap befektetési jegyeit vásárolhatják vagy adhatják el.
- Amikor az alapban lévő értékpapírok értéke növekszik, a NAV növekszik.
- Amikor az alapban lévő értékpapírok értéke csökken, a NAV csökken.
- Önmagában a NAV szám nem nyújt betekintést arra, hogy az alap mennyire „jó” vagy „rossz”.
- Az alap NAV értékét egy időkereten belül kell megvizsgálni az alap teljesítményének felmérése érdekében.
További források
A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.
A pénzügyi elemzések ismereteinek fejlesztése és továbbfejlesztése érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő pénzügyi forrásokat:
- Vagyonkezelés Vagyonkezelés Az eszközkezelés az eszközök költséghatékony módon történő fejlesztésének, működtetésének, karbantartásának és értékesítésének folyamata. A pénzügyekben leggyakrabban használt kifejezés olyan egyénekre vagy cégekre vonatkozik, amelyek magánszemélyek vagy más szervezetek nevében kezelik az eszközöket.
- Fix kamatozású értékpapírok Fix kamatozású értékpapírok A fix kamatozású értékpapírok olyan típusú adósságinstrumentumok, amelyek rendszeres vagy fix kamatfizetésekként és a
- Portfóliókezelő Portfoliókezelő A portfóliókezelők hatlépcsős portfóliókezelési folyamat segítségével kezelik a befektetési portfóliókat. Tudja meg pontosan, mit csinál a portfóliókezelő ebben az útmutatóban. A portfóliókezelők olyan szakemberek, akik befektetési portfóliókat kezelnek, azzal a céllal, hogy elérjék ügyfeleik befektetési céljait.
- Értékpapír- és tőzsdefelügyelet (SEC) Értékpapír- és tőzsdefelügyelet (SEC) Az amerikai értékpapír- és tőzsdefelügyelet (SEC) az amerikai szövetségi kormány független ügynöksége, amely a szövetségi értékpapír-törvények végrehajtásáért és az értékpapírokra vonatkozó szabályok javaslatáért felelős. Feladata az értékpapír-ipar, valamint a részvény- és opciós tőzsdék fenntartása is
