Az elõzõ-csökkenõ sor (ADL) egy olyan technikai mutató, amely napi szinten ábrázolja az elõre haladó részvények és a csökkenõ készletek közötti különbséget.
Az Advance-Decline vonal megértése
Az előleg-csökkenés sort arra használják, hogy a részvényeket piaci kockázatban vagy esésben mutassák be. A tőkésítéssel súlyozott indexek száma miatt Tőkésítéssel súlyozott index A tőkésítéssel súlyozott index (cap-weighted index, CWI) egy olyan részvénypiaci index-típus, amelyben az index egyes komponensei súlyozva vannak a teljes piaci kapitalizációhoz viszonyítva. Egy kapitalizációval súlyozott indexben a nagyobb piaci kapitalizációval rendelkező vállalatok nagyobb hatást gyakorolnak az index értékére. (például az S&P 500, a DJIA Dow Jones ipari átlaga (DJIA) - elismert tőzsdei indexek és a NASDAQ Composite),A magasabb piaci kapitalizációjú részvények aránytalan hatást gyakorolnak az index teljesítményére. Mint ilyen, az ADL tájékoztatást nyújt a befektetők számára az összes részvény részvételéről egy indexben a piac irányába.
Például, ha egy kapitalizációval súlyozott részvényindex 3% -kal emelkedett, a befektetők számára fontos lenne tudni, hogy (1) az index emelkedését a részvények többségének növekedése okozta-e, vagy (2) ha az index emelkedése az indexen nagy súllyal rendelkező vállalat erős teljesítménye vezérelte. Az ADL felhasználható ilyen információk megadására.
Képlet az Advance-Decline vonalhoz
Hol:
- Az előre haladó készletek a napi szinten növekvő értékű részvények számát jelentik;
- A csökkenő készletek azokra a részvényekre vonatkoznak, amelyek értéke napi szinten csökkent; és
- A Korábbi nettó előlegek a napi szinten haladó és csökkenő készletek nettó összegére vonatkoznak.
Ahhoz, hogy teljes mértékben megértsük az előleg-elutasítás vonal kiszámítását, az alábbiakban egy példát mutatunk be.
Gyakorlati példa
Egy befektető előrejelzés-csökkenés sort kíván létrehozni egy index számára öt napos időszakon keresztül. A befektető a következő információkat kapja:
Mi az ADL az 1. naptól az 5. napig?
ADL (1. nap) = 75 - 25 + 0 = 50
ADL (2. nap) = 40 - 60 + 50 = 30
ADL (3. nap) = 56 - 44 + 30 = 42
ADL (4. nap) = 45 - 55 + 42 = 32
ADL (5. nap) = 65 - 35 + 32 = 62
Az Advance-Decline vonal értelmezése
Az elõzõ-elutasító sort önmagában ritkán használja. Ehelyett az ADL-t ábrázolják a vonatkozó indexével. Az ADL releváns indexével való összeállítása segíthet a befektetőknek a trendek megerősítésében. Lendületmutatók A lendületmutatók olyan eszközök, amelyeket a kereskedők használnak, hogy jobban megértsék az értékpapír árának változásának sebességét vagy sebességét. Lendület és a visszafordulás valószínűsége. Ezt követően a koncepció négy értelmezését szemléltetjük:
1. Előre-csökkenő vonal és index felfelé mutató
A helyzet, amikor az előre-csökkenés vonala és indexe egyaránt felfelé halad, állítólag bullishnak mondható. Az index emelkedését az index részvényeinek többségének emelkedése vezérli.
Mint ilyen, a befektetők általában azt hiszik, hogy a piac a közeljövőben folytatja emelkedő trendjét.
2. A vonalak felfelé és előre mutató csökkenése
Azt a helyzetet, amikor az előre-csökkenés vonala és indexe egyaránt lefelé halad, állítólag csökkenőnek tartják. Az index csökkenését az index részvényeinek többségében bekövetkezett visszaesés okozza.
Mint ilyen, a befektetők hajlamosak azt hinni, hogy a piac a közeljövőben folytatja csökkenő tendenciáját.
3. A vonalak felfelé és előre mutató csökkenése
Azt a helyzetet, amikor az előre-csökkenés vonala felfelé, de az index lefelé tart, bullish divergenciának mondják. Az index csökkenését az indexben lévő részvények kisebbségének csökkenése okozza. Ezért azt jelzi, hogy az eladók elveszítik meggyőződésüket.
Mint ilyen, a befektetők hajlamosak azt hinni, hogy a piac megfordulást és felfelé irányuló trendet mutat a közeljövőben.
4. Előre-Hanyatlás lefelé és index Trendek felfelé
Azt a helyzetet, amikor az előre-csökkenés vonala lefelé, de az index felfelé tart, lefelé mutató divergenciának mondják. Az index növekedését az indexben lévő részvények kisebbségének növekedése vezérli. Ezért azt jelzi, hogy a vásárlók elveszítik meggyőződésüket.
Mint ilyen, a befektetők általában azt hiszik, hogy a piac a közeljövőben megfordulást és lefelé mutató tendenciát mutat.
További források
A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A továbbtanulás és a tudásbázis fejlesztése érdekében kérjük, tanulmányozza az alábbi további releváns forrásokat:
- Advance Decline Ratio Advance Decline Ratio Az előzetes csökkenési arány (ADR) egy technikai mutató, amelyet a tőzsdei hangulat felmérésére használnak. Az arány összehasonlítja a 2007 - ben megnövekedett készletek számát
- Ár-súlyozott index Ár-súlyozott index Az ár-súlyozott index egy olyan tőzsdei index-típus, amelyben az index egyes komponenseit az aktuális részvényárfolyamnak megfelelően súlyozzák. Az árral súlyozott indexekben a magas részvényárfolyamú vállalatoknak nagyobb a súlyuk, mint az alacsony árfolyamúaknak.
- A Standard & Poor's S&P - a Standard and Poor's a Standard and Poor's (S&P) piacvezető a pénzügyi piac elemzésében, különösen a benchmark és a befektethető szolgáltatások terén.
- Műszaki elemzés - Kezdő útmutató Műszaki elemzés - Kezdő útmutató A technikai elemzés a befektetési értékelés egyik formája, amely a múltbeli árakat elemzi a jövőbeli árképzés előrejelzése érdekében. A technikai elemzők úgy vélik, hogy a piac összes résztvevőjének kollektív fellépései pontosan tükrözik az összes releváns információt, ezért folyamatosan valós piaci értéket tulajdonítanak az értékpapíroknak.
