A felvásárlást vállalati tranzakciós ügyletek és tranzakciók erőforrásaként definiálják, és útmutatást nyújtanak a befektetési banki, vállalati fejlesztési és a vállalati pénzügy egyéb területein folytatott ügyletek és tranzakciók megértéséhez. Töltsön le sablonokat, olvasson példákat, és ismerje meg az ügyletek felépítését. Nem nyilvánosságra hozatali megállapodások, részvényvásárlási megállapodások, eszközvásárlások és további egyesülési és felvásárlási források, amelyekben az egyik vállalat megvásárolja a másik vállalat részvényeinek egy részét vagy részvényeit Részvény Mi a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és jövedelmének egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezéseket felcserélhető módon használják. vagy eszközök. Az akvizíciókat általában annak érdekében végzik, hogy átvegyék az irányítást ésA célvállalat erősségei és megragadja a szinergiákat Az M&A-szinergiák Az M&A-szinergiák akkor jelentkeznek, amikor az összevont társaság értéke magasabb, mint a két egyedi vállalat összege. A működési szinergiák becslésének 10 módja az M&A ügyletekben: 1) elemezzük a létszámot, 2) megvizsgáljuk a szállítók konszolidálásának módjait, 3) értékeljük a székhely vagy bérleti díjak megtakarítását 4) becsüljük meg a megosztás által megtakarított értéket. Az üzleti kombinációknak többféle típusa van: felvásárlások (mindkét társaság fennmarad), egyesülések Az egyesülések típusai Az egyesülés egy olyan megállapodást jelent, amelyben két vállalat egyesülve egy társaságot alkot. Más szavakkal, az egyesülés két társaság egyetlen jogi személyiséggé történő egyesítése. Ebben a cikkben különféle típusú egyesüléseket vizsgálunk meg, amelyeken a vállalatok részt vehetnek. Az összefonódások típusai Öt különböző típus létezik (egy vállalat fennmarad),és összevonások Összevonás A vállalati pénzügyekben az összevonás két vagy több vállalat kombinációja egy nagyobb nagyvállalattá. A számvitelben az összevonás vagy konszolidáció a pénzügyi kimutatások kombinációjára utal. (egyik cég sem marad fenn).
A felvásárló társaság megvásárolja a megcélzott társaság részvényeit vagy eszközeit, ami felhatalmazást ad a felvásárló társaságnak a megszerzett eszközökkel kapcsolatos döntések meghozatalára a részvényesek jóváhagyása nélkül. A részvényesek részvénye a társaság mérlege, amely részvénytőkéből és eredménytartalékból áll. Ez az eszközök maradványértékét is levonja a kötelezettségekkel csökkentve. Az eredeti számviteli egyenlet átrendezésével a tulajdonosok tőkéjét = eszközöket - kötelezettségeket kapjuk a célvállalattól.
Tudjon meg többet a részvényügyletekről és az eszközügyletekről Eszközvásárlás vs részvényvásárlás Eszközvásárlás vs részvényvásárlás - a vállalat megvásárlásának két módja, és mindegyik módszer különböző módon jár a vevő és az eladó számára. Ez a részletes útmutató feltárja és felsorolja az előnyöket, hátrányokat, valamint az eszköz- vagy a tőzsdei ügylet strukturálásának okait egy M&A tranzakcióban. .
Beszerzés és egyesülés
Fúziók és felvásárlások (M&A) Fúziók és felvásárlások M&A folyamata Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusai (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontossága és a tranzakciós költségek hasonló tranzakciók, azonban jelentősen eltérő jogi konstrukciók.
Egy akvizíció során mindkét társaság továbbra is külön jogi személyként létezik. Az egyik vállalat a másik anyavállalatává válik.
Az egyesülés során mindkét egység egyesül, és csak az egyik él tovább, míg a másik vállalat megszűnik.
A tranzakciók másik típusa az összevonás, ahol egyik jogi személy sem él tovább. Ehelyett egy teljesen új társaság jön létre.
Tudjon meg többet a Finance M&A modellezési tanfolyamáról.
A beszerzések előnyei
A felvásárlások a következő előnyöket kínálják az átvevő fél számára:
1. Csökkentett belépési korlátok
Az M & A-val a vállalat képes azonnal belépni új piacokra és termékcsaládokba egy már elismert márkával, jó hírnévvel és meglévő ügyfélkörrel. A felvásárlás segíthet a korábban kihívást jelentő piaci belépési akadályok leküzdésében. A piacra jutás költséges konstrukció lehet a kisvállalkozások számára a piackutatás, egy új termék fejlesztése és a jelentős ügyfélkör kialakításához szükséges idő miatt.
2. Piaci erő
A felvásárlás elősegítheti a vállalat piaci részesedésének gyors növekedését. Annak ellenére, hogy a verseny kihívást jelenthet, a felvásárlás révén történő növekedés segíthet a versenyelőny megszerzésében a piacon. A folyamat segít elérni a piaci szinergiákat. Különféle típusú szinergiák vannak az egyesülések és a felvásárlások terén. Ez az útmutató példákat mutat be. Szinergia minden olyan hatás, amely az egyesített cég értékét a két különálló vállalat együttes értéke fölé emeli. Szinergiák merülhetnek fel az M&A tranzakciókban.
3. Új kompetenciák és források
A vállalat dönthet úgy, hogy átvesz más vállalkozásokat, hogy megszerezze a jelenleg nem birtokában lévő kompetenciákat és erőforrásokat. Ez számos előnnyel járhat, például a bevételek gyors növekedése. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. vagy a vállalat hosszú távú pénzügyi helyzetének javulása, amely megkönnyíti a tőke bevonását a növekedési stratégiákhoz. A terjeszkedés és a sokszínűség is segíthet a vállalatnak abban, hogy ellenálljon a gazdasági visszaesésnek.
4. Hozzáférés a szakértőkhöz
Amikor a kisvállalkozások csatlakoznak a nagyobb vállalkozásokhoz, hozzájuthatnak olyan szakemberekhez, mint például pénzügyi, jogi vagy emberi erőforrás szakemberek.
5. A tőkéhez való hozzáférés
Akvizíció után a tőkéhez való hozzáférés a Capital Capital bármi, ami növeli az értékteremtés képességét. Használható az érték növelésére számos kategóriában, például pénzügyi, társadalmi, fizikai, szellemi stb. Az üzleti életben és a közgazdaságtanban a két leggyakoribb tőketípus a pénzügyi és az emberi. mivel egy nagyobb társaság javul. A kisvállalkozások tulajdonosai általában kénytelenek befektetni saját pénzüket az üzleti növekedésbe, mivel nem képesek hozzáférni a nagy hitelalapokhoz. Akvizícióval azonban magasabb szintű tőke áll rendelkezésre, amely lehetővé teszi az üzleti tulajdonosok számára, hogy a szükséges pénzeszközöket saját zsebükbe merülve szerezhessék meg.
6. Friss ötletek és perspektíva
Az egyesülések és felvásárlások gyakran segítenek új nézőpontokkal és ötletekkel rendelkező szakértői csapat összeállításában, akik szenvedélyesen segítenek az üzleti célok elérésében.
Kihívások a felvásárlásokkal
Az egyesülések és felvásárlások jó módszerek lehetnek a vállalkozás növekedésére a bevételek növelésével, ha olyan kiegészítő vállalatot vásárolnak, amely képes hozzájárulni a jövedelméhez. Mindazonáltal az M&A ügyleti és tranzakciós erőforrásokkal foglalkozik, és útmutatást nyújt a befektetési banki, vállalati fejlesztési és a vállalati pénzügy egyéb területein folytatott ügyletek és tranzakciók megértéséhez. Töltsön le sablonokat, olvasson példákat, és ismerje meg az ügyletek felépítését. A nyilvánosságra hozatali megállapodások, részvényvásárlási megállapodások, eszközvásárlások és több egyesülési és felvásárlási erőforrás szintén akadályokat okozhat és hátrányos helyzetbe hozhatja vállalkozását. A felvásárlás előtt figyelembe kell vennie ezeket a lehetséges buktatókat.
1. A kultúra ütközik
A vállalatnak általában megvan a maga külön kultúrája, amely kezdettől fogva fejlődik. Problémás lehet egy olyan társaság megszerzése, amelynek kultúrája ellentmond az önöknek. Előfordulhat, hogy mindkét vállalat alkalmazottai és vezetői, valamint tevékenységeik nem épülnek be annyira, ahogyan azt várták. Az alkalmazottak szintén nem kedvelhetik ezt a lépést, ami ellentéteket és szorongást kelthet.
2. Másolat
A felvásárlások oda vezethetnek, hogy az alkalmazottak megkettőzik egymás feladatait. Két hasonló vállalkozás egyesítésekor előfordulhatnak olyan esetek, amikor két részleg vagy személy ugyanazt a tevékenységet végzi. Ez túlzott bérköltségeket okozhat. Az M&A tranzakciók ezért gyakran átszervezéshez és munkahelyek csökkentéséhez vezetnek a hatékonyság maximalizálása érdekében. A munkahelyek megszüntetése azonban csökkentheti az alkalmazottak morálját és alacsony termelékenységhez vezethet.
3. Ellentmondó célok
A felvásárlásban részt vevő két társaságnak külön céljai lehetnek, mivel korábban külön-külön működtek. Például az eredeti vállalat új piacokra akar terjeszkedni, de a megvásárolt vállalat a költségek csökkentésére törekszik. Ez ellenállást kelthet a felvásárláson belül, ami alááshatja az erőfeszítéseket.
4. Gyenge párosítású vállalkozások
Az a vállalkozás, amely nem keres szakértői tanácsokat, amikor megpróbálja meghatározni a legmegfelelőbb vállalatot, megszerezheti azt a céget, amely több kihívást jelent az egyenletnél, mint előny. Ez megtagadhatja az egyébként produktív vállalat növekedési esélyét.
5. A szállítókra nehezedő nyomás
Az akvizíciót követően a vállalat beszállítóinak kapacitása nem biztos, hogy elegendő a szükséges további szolgáltatások, kellékek vagy anyagok biztosításához. Ez termelési problémákat okozhat.
6. Márkakárosodás
Az M&A károsíthatja az új vállalat imázsát, vagy károsíthatja a meglévő márkát. Ki kell értékelni, hogy a két különböző márkát külön kell-e tartani, mielőtt az ügyleti ügyletek és tranzakciók erőforrásait elkülönítenék, és útmutatást kell adniuk az üzletek és tranzakciók megértéséhez a befektetési banki, vállalati fejlesztési és egyéb vállalati pénzügyi területeken. Töltsön le sablonokat, olvasson példákat, és ismerje meg az ügyletek felépítését. Nem közzétételi megállapodások, részvényvásárlási megállapodások, eszközvásárlások és további M&A források jönnek létre.
Key Takeaways
Amikor egy vállalat terjeszkedni kíván, sok vállalkozás tulajdonosának az egyik módja ennek egy másik hasonló vállalkozás megvásárlása. A felvásárlás nagyszerű módja annak, hogy a vállalat rövid időn belül gyors növekedést érjen el. A vállalatok úgy döntenek, hogy az M&A-n keresztül növekednek a piaci részesedés javítása, a szinergiák elérése érdekében különböző tevékenységeikben, és megszerzik az eszközök irányítását. Olcsóbb, kevésbé kockázatos és gyorsabb, mint a hagyományos növekedési módszerekhez, például az értékesítéshez és a marketinghez.
Míg a felvásárlás jelentős és gyors növekedést hozhat létre egy vállalat számára, problémás kérdéseket is okozhat. Számos dolog elromolhat akkor is, ha van egy jól megtervezett terv. Összecsapás lehet a különböző vállalati kultúrák között, a szinergiák nem egyezhetnek, egyes kulcsfontosságú alkalmazottak távozásra kényszerülhetnek, az eszközök értéke alacsonyabb lehet az észleltnél, vagy a vállalati célok ütközhetnek.
Mielőtt egy másik vállalkozás megszerzését figyelembe venné, elengedhetetlen elemezni azokat az előnyöket és hátrányokat, amelyeket az üzleti megállapodás jelent. Egy jól végrehajtott stratégiai akvizíció, amely kihasználja a potenciális szinergiákat, lehet az egyik legjobb módja annak, hogy a vállalat növekedést érjen el.
Tudjon meg többet a Pénzügy egyesüléseinek és felvásárlásainak tanfolyamáról.
További források
A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:
- Brand Equity Brand Equity A marketingben a márkaérték a márka értékére vonatkozik, és a fogyasztó általi észlelés határozza meg. A márkaérték pozitív vagy
- Vízszintes összefonódás Vízszintes egyesülés Vízszintes egyesülés akkor következik be, amikor az azonos vagy hasonló iparágban működő vállalatok összeolvadnak. A horizontális egyesülés célja több
- M&A szempontok és következmények M&A szempontok és következmények Az M&A lebonyolításakor a vállalatnak tudomásul kell vennie és át kell vizsgálnia az egyesüléseket és felvásárlásokat érintő összes tényezőt és összetettséget. Ez az útmutató fontosakat vázol fel
- Vertikális integráció Vertikális integráció A vertikális integráció az, amikor a cég kiterjeszti működését az ellátási láncon belül. Ez azt jelenti, hogy egy vertikálisan integrált vállalat korábban behozza
