A nettó haszonkulcs (más néven „Profit Margin” vagy „Nettó Profit Margin Ratio”) egy pénzügyi mutató Pénzügyi mutatók A pénzügyi mutatók a pénzügyi kimutatásokból vett számértékek felhasználásával jönnek létre, hogy érdemi információkat szerezzenek a vállalatról az a vállalat által elért nyereség százaléka az összes bevételéből. Méri a társaság által elért nettó nyereség összegét egy bevétel dollárjára számítva. A nettó haszonkulcs megegyezik a nettó eredménnyel (más néven nettó jövedelemmel). A nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják.osztva az összes bevétellel Árbevétel Az árbevétel az a bevétel, amelyet a vállalat áruk értékesítéséből vagy szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. , százalékban kifejezve.
A társaság tipikus haszonkulcsaránya eltérő lehet attól függően, hogy melyik iparágban van a vállalat. Pénzügyi elemzőként útmutató a pénzügyi elemzővé váláshoz Hogyan válhat pénzügyi elemzővé. Kövesse a Finance útmutatóját a hálózatépítésről, az önéletrajzról, az interjúkról, a pénzügyi modellezési készségekről és egyebekről. Több ezer embernek segítettünk pénzügyi elemzővé válni az évek során, és pontosan tudjuk, mi kell ehhez. , ez fontos a napi pénzügyi elemzésben.
Forrás: Pénzügyi pénzügyi elemzés alapjai.
Nettó nyereség fedezeti képlet
Nettó haszonkulcs = Nettó nyereség ⁄ Teljes bevétel x 100
Nettó eredmény Nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják. kiszámítása úgy történik, hogy levonja a vállalat összes kiadását az összes bevételéből. A haszonkulcs kiszámításának eredménye százalékos - például 10% -os haszonkulcs Profit Margin A könyvelésben és a pénzügyekben az profit margin a vállalat bevételeinek a bevételeihez viszonyított mértéke. A három fő haszonkulcs-mutató a bruttó nyereség (az összes bevétel mínusz az eladott áruk költsége (COGS)), az üzemi eredmény (a bevétel mínusz a COGS és a működési költségek), és a nettó nyereség (bevétel mínusz minden kiadás) a vállalat minden bevételének 1 dollárjához 0,10 USD nettó nyereséget keres.A bevétel a vállalat egy adott időszakban elért teljes eladását jelenti.
1. számítási példa
Az XYZ és az ABC társaság egyaránt ugyanazon az iparágban működik. Melyik vállalatnál van magasabb nettó haszonkulcs?
1. lépés: Írja ki a képletet
Nettó haszonkulcs = Nettó nyereség / bevétel
2. lépés: Számítsa ki az egyes vállalatok nettó haszonkulcsát
XYZ vállalat:
Nettó haszonkulcs = Nettó nyereség / Bevétel = 30 USD / 100 USD = 30%
ABC vállalat:
Nettó haszonkulcs = Nettó nyereség / Bevétel = 80 USD / 225 USD = 35,56%
Az ABC vállalat magasabb nettó haszonkulccsal rendelkezik.
2. számítási példa
Az A és a B társaság nettó haszonkulcsa 12, illetve 15%. Mindkét vállalat 150 dolláros bevételt ért el. Árbevétel Az árbevétel az a bevétel, amelyet a vállalat áruk értékesítéséből vagy szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. . Mennyi nettó nyereséget hozott az egyes vállalatok?
1. lépés: Írja ki a képletet
Nettó haszonkulcs = Nettó nyereség / bevétel
Nettó nyereség = Nettó árrés * Bevétel
2. lépés: Számítsa ki az egyes vállalatok nettó nyereségét
A vállalat:
Nettó nyereség = Nettó árrés * Bevétel = 12% * 150 USD = 18 USD
B vállalat:
Nettó nyereség = Nettó árrés * Bevétel = 15% * 150 USD = 22,50 USD
3. számítási példa
Az A és a B társaság 83,50 USD, illetve 67,22 USD nettó nyereséget ért el. Mindkét vállalat nettó haszonkulcsa 18,22%. Mennyi bevételt keresett az egyes vállalatok?
1. lépés: Írja ki a képletet
Nettó haszonkulcs = Nettó nyereség / bevétel
Bevétel = Nettó nyereség / Nettó nyereség
2. lépés: Számítsa ki az egyes vállalatok bevételeit
A vállalat:
Bevétel = 83,50 USD / 18,22% = 458,29 USD
B vállalat:
Bevétel = 67,22 USD / 18,22% = 368,94 USD
Töltse le az ingyenes sablont
Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!
A nettó haszonkulcs video magyarázata
Az alábbiakban bemutatjuk a Finance's Financial Analysis Fundamentals Course videó magyarázatát arról, hogyan számolják a nettó haszonkulcsot és mit jelentenek a vállalat teljesítményének elemzése során.
További video oktatóanyagok a Finance pénzügyi elemző képzési programjában. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon több mint 350 600 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari.
Az arány megértése
A nettó haszonkulcs-mutatót a vállalat nyereségtermelő képességének leírására és számos forgatókönyv mérlegelésére használják, például a kiadások növekedését, amely hatástalannak tekinthető. Széles körben használják a pénzügyi modellezésben Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban végzik a vállalat pénzügyi teljesítményének előrejelzéséhez. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. és a vállalat értékelési értékelési módszerei A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek területén.
A nettó haszonkulcs a vállalkozás általános sikerének erős mutatója, és általában százalékban van megadva. Ne feledje azonban, hogy a vállalati jelentésben egyetlen szám ritkán elegendő a vállalat általános teljesítményének kimutatására. A bevételek növekedése veszteségnek minősülhet, ha ezt a költségek növekedése követi. Másrészt a bevételek csökkenése, majd a kiadások szigorú ellenőrzése további profitot eredményezhet a társaság számára.
Egyéb általános pénzügyi mutatók: EBITDA EBITDA EBITDA vagy kamat előtti eredmény, adó, értékcsökkenés, amortizáció a társaság nyeresége, mielőtt ezen nettó levonásokat végrehajtanák. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja a vállalkozás nyereségességét az alaptevékenységekből. Képlet, példák és bruttó nyereség Bruttó nyereség A bruttó nyereség az a közvetlen nyereség, amely az eladott áruk vagy az "értékesítési költségek" levonása után maradt. Ez a bruttó haszonkulcs kiszámítására szolgál, és ez a vállalat eredménykimutatásában szereplő kezdeti profit szám. A bruttó nyereséget az üzemi eredmény vagy a nettó eredmény előtt számítják ki. .
A magas nettó haszonkulcs azt jelenti, hogy a vállalat képes a költségeinél lényegesen magasabb áron hatékonyan ellenőrizni költségeit és / vagy árukat vagy szolgáltatásokat nyújtani. Ezért magas arányt eredményezhet:
- Hatékony irányítás
- Alacsony költségek (kiadások)
- Erős árstratégiák
Az alacsony nettó haszonkulcs azt jelenti, hogy a vállalat nem hatékony költségstruktúrát és / vagy rossz árstratégiákat alkalmaz. Ezért alacsony arány adódhat:
- Nem hatékony gazdálkodás
- Magas költségek (kiadások)
- Gyenge árstratégiák
A befektetőknek a nyereséghányadból kell számokat venniük a vállalat nyereségességi teljesítményének általános mutatójaként. Jövedelmezőségi mutatók A nyereségességi mutatók olyan pénzügyi mutatók, amelyeket az elemzők és a befektetők használnak annak mérésére és értékelésére, hogy egy vállalat képes-e bevételt (profitot) termelni a bevételhez, az egyenleghez az eszközállomány, a működési költségek és a saját tőke egy adott időszakban. Megmutatják, hogy egy vállalat mennyire használja fel eszközeit nyereség termeléséhez, és szükség esetén mélyebb kutatást kezdeményez a jövedelmezőség növekedésének vagy csökkenésének okáról.
A nettó nyereséghányad korlátai
A nettó haszonkulcs arányának kiszámításakor az elemzők útmutatója a pénzügyi elemzővé válásról Hogyan válhatunk pénzügyi elemzővé. Kövesse a Finance útmutatóját a hálózatépítésről, az önéletrajzról, az interjúkról, a pénzügyi modellezési készségekről és egyebekről. Több ezer embernek segítettünk pénzügyi elemzővé válni az évek során, és pontosan tudjuk, mi kell ehhez. általában összehasonlítják az ábrát a különböző vállalatokkal, hogy meghatározzák, melyik vállalkozás teljesíti a legjobban.
Noha ez bevett gyakorlat, a nettó haszonkulcs aránya nagymértékben eltérhet a különféle iparágak vállalatai között. Például az autóipari vállalatok magas haszonkulcs-arányt, de alacsonyabb bevételt jelenthetnek az élelmiszeripari vállalatokhoz képest. Az élelmiszeripari vállalatok alacsonyabb haszonkulcs-arányt, de magasabb bevételt mutathatnak.
Javasoljuk, hogy csak az azonos szektorban működő vállalatokat hasonlítsa össze hasonló üzleti modellekkel.
Egyéb korlátozások közé tartozik a haszonkulcs-arány és a cash flow-adatok téves értelmezésének lehetősége. Az alacsony nettó haszonkulcs nem mindig jelzi a gyengén teljesítő társaságot. A magas nettó haszonkulcs nem feltétlenül jelent magas pénzáramlást. A pénzáramlás A cash flow (CF) a vállalkozás, intézmény vagy magánszemély pénzmennyiségének növekedése vagy csökkenése. A pénzügyekben a kifejezést az adott időszakban keletkező vagy elfogyasztott készpénz (pénznem) mennyiségének leírására használják. Sokféle CF létezik.
Korlátozások 1. példa - Vállalatok összehasonlítása
Néhány ékszercég, amely néhány drága terméket értékesít, jóval magasabb haszonkulccsal rendelkezhet, mint egy olcsó terméket árusító élelmiszerbolt.
Helytelen lenne összehasonlítani ennek a két vállalatnak a haszonkulcsát, mivel működésük teljesen más.
2. korlátozási példa - adóssággal rendelkező vállalatok
Ha egy vállalatnak nagyobb a pénzügyi tőkeáttétele Pénzügyi tőkeáttétel A pénzügyi tőkeáttétel az eszköz megvásárlásához felhasznált kölcsönösszeg összegét jelenti azzal a várakozással, hogy az új eszközből származó jövedelem meghaladja a hitelfelvételi költségeket. mint egy másik, akkor a nagyobb adósságfinanszírozású cégnek lehet alacsonyabb nettó haszonkulcsa a magasabb kamatkiadások miatt. Ez negatívan befolyásolja a nettó nyereséget, csökkentve a vállalat nettó haszonkulcsát.
Korlátozások 3. példa - Amortizációs költség
Magas ingatlaneszközökkel (PP&E) rendelkező vállalatok A PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) A PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) az egyik legfontosabb befektetett eszköz a mérlegben. A PP&E-t befolyásolja a Capex, az értékcsökkenés és a tárgyi eszközök beszerzése / elidegenítése. Ezek az eszközök kulcsfontosságú szerepet játszanak a vállalat működésének pénzügyi tervezésében és elemzésében, és a jövőbeni kiadások eszközeit a magasabb értékcsökkenési ráfordítások befolyásolják, ami csökkenti a cég nettó haszonkulcsát. Ez félrevezető lehet, mert a vállalat jelentős cash flow-val rendelkezhet, de alacsonyabb haszonkulcsuk miatt alacsonyabb szintűnek tűnhet.
Korlátozások, 4. példa - Nyereség manipulálása
A menedzsment csökkentheti a hosszú távú kiadásokat (például kutatás és fejlesztés), hogy rövid távon növelje nyereségét. Ez megtévesztheti a befektetőket a nettó fedezetet tekintve, mivel egy vállalat ideiglenesen növelheti a fedezetüket.
Pénzügyi elemzés
A vállalkozás nettó fedezetének kiszámítása a pénzügyi elemzés rutin része. A vertikális elemzés néven ismert elemzési típus része, amely az eredménykimutatás minden sorát beveszi és bevételekre osztja. A vállalat fedezetének összehasonlítása évről évre (YoY YoY (Évről évre) YoY az Évről évre rövidítést jelenti, és egyfajta pénzügyi elemzés, amelyet idősor-adatok összehasonlítására használnak. Hasznos a növekedés mérésére, a trendek detektálására) alapján horizontális elemzést végeznek. További információkért olvassa el a Finance ingyenes útmutatóját a pénzügyi kimutatások elemzéséhez. A pénzügyi kimutatások elemzése Hogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését. Ez az útmutató megtanítja Önt az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás pénzügyi kimutatásainak elemzésére, beleértve a fedezeteket, arányokat, növekedést, likviditást, tőkeáttételt,megtérülési ráták és jövedelmezőség. .
Ha többet szeretne megtudni az online tanfolyamokon keresztül, tekintse meg a következő témaköröket:
- Pénzügyi elemzés
- Pénzügyi modellezés
- Üzleti értékelés
További források
Köszönjük, hogy elolvasta a nettó fedezeti képletre vonatkozó útmutatónkat. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsítás, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.
Ha érdekli a vállalati pénzügyekkel kapcsolatos karrierjének előmozdítása, akkor ezek a cikkek segítséget nyújtanak az Ön számára:
- Bruttó nyereség árrés Bruttó nyereség A bruttó nyereség az a közvetlen nyereség, amely az eladott áruk költségének vagy az "eladási költség" levonása után maradt. Ez a bruttó haszonkulcs kiszámítására szolgál, és ez a vállalat eredménykimutatásában szereplő kezdeti profit szám. A bruttó nyereséget az üzemi eredmény vagy a nettó eredmény előtt számítják ki.
- EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA margin = EBITDA / Bevétel. Ez egy jövedelmezőségi mutató, amely azt a jövedelmet méri, amelyet a társaság adózás, kamat, értékcsökkenés és amortizáció előtt termel. Ez az útmutató példákat és letölthető sablont tartalmaz
- Ingyenes pénzforgalmi útmutató értékelése Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő elsajátításához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékeléssel kapcsolatos bevált gyakorlatokat, valamint a vállalat értékének becslését összehasonlítható vállalati elemzés, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, amelyeket a befektetési banki tevékenység, a tőkekutatás,
- Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, a DCF elemzéséről
