A bullet kötvény portfólió, amelyet általában bullet portfóliónak neveznek, számos bullet kötvényből áll, a rövid lejárattól a hosszú lejáratig. A bullet kötvény nem visszahívható kötvény Nem lehívható kötvény A nem behívható kötvény olyan kötvény, amelyet csak lejáratkor fizetnek ki. A nem visszahívható kötvény kibocsátója nem hívhatja le a kötvényt lejárata előtt. Ez különbözik a lehívható kötvénytől, amely olyan kötvény, ahol a kötvényt kibocsátó társaság vagy szervezet a kötvény névértékének visszafizetésére jogosult, ahol a teljes tőkeösszeget vagy annak teljes összegét egy összegben fizetik a kötvény kötvényén. időpont lejárata.
Összegzés:
- A bullet kötvény a nem lehívható kötvény olyan típusa, ahol a teljes tőkeösszeget vagy teljes értéket egyösszegben fizetik ki a kötvény lejárati napján.
- A bullet kötvény portfólió, amelyet általában bullet portfóliónak neveznek, rövid és hosszú lejáratú bullet kötvényekből áll.
- A bullet kötvények viszonylag alacsonyabb kamatlábbal rendelkeznek. Ez az adósságkibocsátó magas kockázati kitettségének eredménye.
Hogyan működik a Bullet Bond befektetési stratégia?
A bullet kötvény befektetési stratégia egy bullet portfólió létrehozására összpontosul, azaz számos azonos lejáratú kötvény vásárlására. Amikor a kötvények ugyanazon a napon lejárnak, a portfólió egyszerre jelentõs jövedelmet generál a hozamgörbe legmagasabb végén.
Míg a bullet portfólió olyan kötvényekből áll, amelyeket úgy vásároltak meg, hogy valamennyi kötvény lejárati dátuma azonos legyen, fontos megjegyezni, hogy a kötvényeket nem egyszerre vásárolják meg. A bullet portfólió kötvények különböző időpontokban történő vásárlásával épül fel, de ugyanazon lejárati dátummal. A portfólió vásárlási idő alapján történő diverzifikálásának és ennek következtében a kamatláb-kockázat szétosztásának gondolatával történik. a tőke százalékát. a különböző vásárlási idők alatti ingadozások.
Bullet Bond Portfolio - Jellemzők
1. Egyösszegben fizetett főérték
A bullet kötvény teljes tőkeértékét egyösszegben fizetik lejáratának napján. Ez ellentétben áll azzal az általános gyakorlattal, hogy a kötvény fő értékét amortizálják annak élettartama alatt.
2. Nem hívható
Ez azt jelenti, hogy az adósságkibocsátó kötvénykibocsátók egy bullet kötvényt nem tudnak korán „behívni” vagy visszaváltani. Különféle kötvénykibocsátók léteznek. Ezek a kötvénykibocsátók kötvényeket hoznak létre, hogy kölcsönöket vegyenek fel a kötvénytulajdonosoktól, amelyeket lejáratkor kell visszafizetni. .
3. Magasabb kockázati szint az adósságkibocsátó számára
A bullet kötvény általában nagyobb kockázatot jelent az adósságkibocsátó számára, mivel annak teljes tőkeösszegét egyszerre kell megfizetnie, szemben azzal az általános gyakorlattal, hogy a kötvény értékét amortizálják annak élettartama alatt. Ez nagyon súlyos visszafizetési kötelezettséget eredményez az adósságkibocsátó részéről.
4. Viszonylag alacsonyabb kamatláb
A bullet kötvények viszonylag alacsonyabb kamatlábbal rendelkeznek. Ez az adósságkibocsátó magas kockázati kitettségének eredménye.
Valós életű alkalmazások
Általában a befektetők akkor alkalmazzák a bullet kötvény befektetési stratégiát, ha a jövőben jelentős mennyiségű tőkére van szükségük. A stratégia számos valós alkalmazásban használható, többek között:
- Ház vagy nagy ingatlan vásárlása
- Ház átalakítása
- A főiskolai oktatás finanszírozása
- Autóvásárlás
- Jelzálog jelzálog kifizetése A jelzálog egy olyan jelzálogkölcsön-hitelező vagy egy bank által nyújtott kölcsön, amely lehetővé teszi az egyén számára, hogy házat vásároljon. Bár lehet hitelt felvenni a lakás teljes költségének fedezésére, gyakoribb, ha a lakás értékének körülbelül 80% -áig hitelt biztosítunk.
Szemléltető példa
Egy befektető meg akarja fizetni 15 éves lánya egyetemi tanulmányait. A nappali tagozatos egyetemi oktatás magas költségeinek előrejelzésével a befektető úgy dönt, hogy kötvények felhasználásával megvalósítja a golyós befektetési stratégiát. A bullet kötvény portfólióját négyéves futamidőre való tekintettel építi fel, mivel lánya ekkor indulna az egyetemre. A befektető különböző időpontokban vásárol kötvényeket, azaz az 1., a 2. és a 3. évben, amelyek mindegyike a 4. évben jár le.
Egy ilyen stratégia megvalósításának célja, hogy az egyetemi oktatás finanszírozására a 4. évben a pénzeszközöket „golyós lendületbe hozza”. Mivel a befektető bullet kötvény stratégiát alkalmaz, amely magában foglalja a kötvények különböző időpontokban, azonos lejárati dátummal történő megvásárlását, a befektetőnek nem kell hirtelen hatalmas pénzkiadást tapasztalnia. A 4. évben a befektető visszakapja teljes tőkeösszegét, ami hozzájárul lánya egyetemi oktatásának finanszírozásához.
Kapcsolódó olvasmányok
A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.
A pénzügyi elemzések ismereteinek fejlesztése és továbbfejlesztése érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő pénzügyi forrásokat:
- Kötvények Kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra.
- Fix kamatozású portfólió Fix kamatozású portfólió A fix kamatozású portfólió olyan befektetési értékpapírokat tartalmaz, amelyek fix kamatot fizetnek annak lejáratáig. Lejáratkor a hitel tőkeösszege
- Lejárat lejárata Lejárat lejárata A lejáratig terjedő idő a kötvény vagy más típusú adósságinstrumentum hátralévő élettartama. Az időtartam a kötvény kibocsátásának időpontjáig terjed
- Kötvényárképzés Kötvényárképzés A kötvényárképzés a kötvény kibocsátási árának a kupon, névérték, hozam és lejárati idő alapján történő kiszámításának tudománya. A kötvények árazása lehetővé teszi a befektetők számára
