Feladataik ellátása során a pénzügyi elemzőknek gyakran meg kell különböztetniük a működő tőkét a befektető tőke között. A működő tőke, más néven nettó működő tőke vagy NWC, a szervezet forgóeszközei (pl. Készpénz, készlet, vevői követelések vevői követelések vevői követelések (AR) közötti különbséget jelenti a vállalkozás hiteleladásai között, amelyek még nem teljes mértékben az ügyfelek által fizetett, forgóeszköz a mérlegben. A vállalatok lehetővé teszik ügyfeleik számára, hogy ésszerű, hosszabb időtartamra fizessenek, feltéve, hogy a feltételekben megállapodtak.) és rövid lejáratú kötelezettségeit (pl. fizetendő olyan kötelezettség, amely akkor merül fel, amikor egy szervezet árukat vagy szolgáltatásokat kap beszállítóitól hitelre. A szállítói kötelezettségek várhatóan egy éven belül kifizetésre kerülnekvagy egy működési cikluson belül (amelyik hosszabb). Az AP-t a rövid lejáratú kötelezettségek egyik leglikvidebb formájának tartják) A forgótőke a vállalat likviditásának mérésére szolgál.
Másrészt a tőkebefektetés egy pénzösszeg, amelyet egy szervezetnek adnak üzleti céljainak elérése érdekében. Ez a kifejezés hosszú távú tárgyi eszközök, például gyártóüzemek, ingatlanok és gépek beszerzésére is utal.
Összegzés
- A forgótőke (WC) a szervezet forgóeszközeinek (pl. Készpénz, alapanyagok és késztermékek készletei, követelések) és rövid lejáratú kötelezettségei (pl. Szállítói kötelezettségek) különbsége.
- A forgóeszközök magukban foglalják a készpénzt, a készletet, a követeléseket és egyéb eszközöket, amelyek várhatóan kevesebb mint egy év alatt készpénzzé válnak vagy felszámolásra kerülnek.
- A rövid lejáratú kötelezettségek tartalmazzák a fizetendő adókat, a tartozásokat, a béreket és a hosszú lejáratú adósságok aktuális részét.
Mi a működő tőke?
A forgótőke a vállalkozás működési hatékonyságát, likviditását méri. Likviditás A pénzügyi piacokon a likviditás arra utal, hogy egy befektetés milyen gyorsan értékesíthető anélkül, hogy negatívan befolyásolná annak árát. Minél likvidebb egy befektetés, annál gyorsabban értékesíthető (és fordítva), és annál könnyebb valós értéken értékesíteni. Mindez egyenlő, likvidebb eszközök kereskedése prémiummal, illikvid eszközök kereskedése diszkont mellett. és a pénzügyi egészség rövid távon. Ha egy vállalat elegendő pozitív működőtőkét mutat, akkor potenciálisan növekedhet és befektethet a rendelkezésére álló tőke felhasználásával. Ha egy szervezet forgóeszközei alacsonyabbak, mint a jelenlegi kötelezettségei, kihívásokkal szembesülhet a hitelezők visszafizetése vagy az üzleti tevékenység bővítése. A cég akár csődbe is kerülhet.
Amint azt korábban említettük, a forgótőkét a társaság forgóeszközének felvételével és a rövid lejáratú kötelezettségek levonásával számolják. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek egy gazdasági egység pénzügyi kötelezettségei, amelyek esedékesek és egy éven belül fizetendők. Egy vállalat ezeket mutatja a mérlegben. Kötelezettség akkor keletkezik, amikor a vállalat olyan tranzakción megy keresztül, amely a készpénz vagy más gazdasági erőforrások jövőbeli kiáramlásával számolhat. . A forgóeszközök olyan eszközök, amelyek várhatóan kevesebb mint egy éven belül készpénzzé válnak vagy felszámolásra kerülnek. A rövid lejáratú kötelezettségek szintén tizenkét hónapon belül esedékesek.
A legtöbb nagy projekt, például az új piacok vagy a termelés terjeszkedése, forgótőke-befektetést igényel. Csökkenti a vállalat pénzforgalmát. Ennek ellenére a készpénzszint akkor is csökken, ha az értékesítési volumen csökken vagy a pénz nagyon lassan gyűlik össze, ami a vevőkövetelések hasonló csökkenéséhez vezet.
Mi a befektetési tőke?
A befektető tőke kifejezést széles körben használják, és kétféle módon határozható meg:
- Magánszemély, pénzügyi intézmény vagy kockázatitőke-csoport tőkebefektetést hajthat végre egy társaságban. Visszafizetési ígéret vagy nyereségrészesedés fejében pénzösszeget biztosítunk, vagy kölcsönként. Ebben az összefüggésben a tőkét készpénznek nevezik.
- A vállalat vezetői tőkebefektetést tehetnek az üzletbe. Olyan hosszú távú eszközöket szereznek be, amelyek elősegítik az üzlet gyorsabb terjeszkedését vagy hatékonyabb működését. Ebben az összefüggésben a tőke fizikai eszközökre utal.
Mindkét esetben a befektetési tőkéhez szükséges pénzt valahonnan kell biztosítani. Egy új vállalkozás különböző forrásokból kérhet befektetési tőkét, beleértve az angyal befektetőket is. Angyal befektető Az angyal befektető olyan személy vagy társaság, amely tőkét biztosít az induló vállalkozások számára saját tőke vagy átváltható adósság fejében. Biztosíthatnak egyszeri befektetést vagy folyamatos tőkeinjekciót, hogy segítsék az üzletet a nehéz korai szakaszokban. , kockázatitőke-társaságok és rendszeres pénzügyi intézmények. A tőkét tovább felhasználják termékeinek fejlesztésére és forgalmazására. Amikor egy új vállalkozás tőzsdére lép, nagyarányú befektetési tőkét szerez különböző befektetőktől.
A letelepedett szervezet tőkebefektetést hajthat végre azzal, hogy banktól kölcsönt vesz fel, vagy felhasználja annak készpénztartalékát. Ha állami társaságról van szó, fontolóra veheti a kötvények kibocsátását a befektetési tőke finanszírozása érdekében.
A társaság tőkebefektetéssel kapcsolatos döntése hosszú távú növekedési stratégiájához kapcsolódik. A befektetési tőke általában arra irányul, hogy nagyobb részt foglaljon el a piacon, növelje a működési kapacitást és több bevételt teremtsen. A szervezet a befektetési tőkét saját tőke formájában megszerezheti egy másik szervezet kiegészítő tevékenységeiben ugyanazokra a célokra.
Annak mérésére, hogy egy tőkebefektetés sikere, a befektetett tőke megtérülés arányát (ROIC) használják-e. Minél magasabb a ROIC, annál többet profitál a vállalat az eredetileg befektetett összegből. A ROIC képlete az alábbiakban található:
Ha a ROIC meghaladja a vállalat WACC értékét, a WACC WACC egy vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége, amely a vegyes tőkeköltséget jelenti, beleértve a saját tőkét és az adósságot is. A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, és egy letölthető WACC kalkulátort is nyújt, majd értéket teremt részvényeseinek, mert többet keres, mint amennyit felvesz.
További források
A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:
- Pénzeszközök Pénzeszközök A pénzeszközök és pénzeszközök a mérlegben szereplő összes eszköz közül a legkevésbé likvidek. A készpénz-egyenértékesek magukban foglalják a pénzpiaci értékpapírokat, a banki elfogadásokat
- Nettó tárgyi eszközök Nettó tárgyi eszközök Nettó tárgyi eszközök (NTA) az összes fizikai ("tárgyi") eszköz értéke, levonva a vállalkozás összes kötelezettségét. Más szavakkal, az NTA a vállalat teljes eszköze, levonva az immateriális javakat és az összes kötelezettséget. A nettó tárgyi eszközök teljes értékét néha a vállalat könyv szerinti értékének nevezik - az NTA képletének
- A foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE) A foglalkoztatott tőke megtérülése (ROCE) A befektetett tőke megtérülése (ROCE), a jövedelmezőségi ráta, azt méri, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel tőkéjét nyereség termeléséhez. A tőke megtérülése
- Kockázati tőkealap Kockázati tőkealap A kockázati tőkealap egy olyan típusú befektetési alap, amely korai fázisú induló vállalkozásokba fektet be, amelyek magas megtérülési potenciállal rendelkeznek, de ugyanakkor
