Zárszerződés - meghatározás, fontosság, a befektetőkre gyakorolt ​​hatás

A zárszerződés a társaság bennfentesei és jegyzői között az első nyilvános ajánlattétel során megkötött, jogilag kötelező érvényű szerződésre (IPO) Initial Public Offering (IPO). társaságot a nyilvánosság számára. A tőzsdei bevezetést megelőzően egy társaság magáncégnek számít, általában kevés befektetővel (alapítók, barátok, család és üzleti befektetők, például kockázati tőkések vagy angyal befektetők). Tudja meg, mi az a tőzsdei bevezetés, amely megtiltja számukra, hogy részvényeiket meghatározott időre eladják. Ezek az egyének lehetnek kockázatitőke-befektetők, vállalati igazgatók Igazgatóság Az igazgatóság lényegében a részvényesek képviseletére megválasztott emberekből álló testület. Minden állami vállalat köteles az igazgatóságot felállítani;nonprofit szervezetek és sok magánvállalkozás - bár nem kötelező - igazgatóságot is létrehoznak. , vezetők, vezetők, alkalmazottak, valamint családjuk és barátaik.

Zárási megállapodás

A lezárási időszak általában 180 napig vagy hat hónapig tart, de négy hónaptól egy évig tarthat. Mivel általában nincsenek szövetségi törvények. Értékpapír és tőzsdei bizottság (SEC) Az amerikai értékpapír-tőzsdei bizottság (SEC) az amerikai szövetségi kormány független ügynöksége, amely felelős a szövetségi értékpapír-törvények végrehajtásáért és az értékpapírokra vonatkozó szabályok javaslatáért. Feladata a zárszerződéseket szabályozó értékpapír-ipar és részvény- és opciós tőzsdék fenntartása is, az időtartamról a döntést általában a jegyző hozza meg.

A lezárási megállapodások fontossága

Mielőtt egy társaság tőzsdére léphet, az aláírók a bennfentesektől megkövetelik a lezárási megállapodás aláírását. A cél a társaság részvényeinek stabilitásának fenntartása a felajánlást követő első hónapokban. A gyakorlat rendezett piacot biztosít a társaság részvényeinek a tőzsdei bevezetést követően. Elegendő időt hagy a piac számára, hogy kiderítse a részvények valós értékét. Biztosítja továbbá, hogy a bennfentesek a cég céljaival összhangban folytassák tevékenységüket.

Az ellenőrző részesedés értékesítése során a vállalat felvásárlójának időnként el kell fogadnia a zárolási záradékot. Megtiltja az eszközök vagy részesedés viszonteladását a megállapodás szerinti zárolási időtartamra. A lépés célja az árstabilitás fenntartása a többi érdekelt fél számára.

Ellenséges felvásárlások alatt álló vállalatok Ellenséges felvásárlás Az egyesülések és felvásárlások (M&A) során az ellenséges felvásárlás egy másik társaság (a továbbiakban: felvásárló) által megcélzott társaság felvásárlása azzal, hogy közvetlenül a megcélzott társaság részvényeseihez fordul, akár ajánlati ajánlattal. vagy meghatalmazott szavazás útján. Az ellenséges és a barátságos különbség néha hasonló utat fedez fel. A korlátozott vagy „lezárt” érdekelt felek csak a zárolási időszak lejárta után adhatják el készleteiket. Ez segít megelőzni egyes bennfentesek opportunista viselkedését, akik alacsonyabb áron szeretnék eladni a részvényeket.

A zárolási megállapodások hatása a befektetőkre

A zárolási megállapodások célja a befektetők védelme. A lezárási megállapodás megpróbálja elkerülni azt a forgatókönyvet, amikor a bennfentesek egy csoportja egy túlértékelt társaságot hoz nyilvánosságra, és a befektetőkre bocsátja, elfutva ezzel a profit mellett. A társaságba befektetni szándékozó egyéneknek meg kell határozniuk a lezárási idő végét. Ennek oka, hogy a részvényeik egy részét eladó bennfentesek nyomást gyakorolhatnak a társaság részvényeire.

A zárszerződés további záradékokat tartalmazhat, amelyek korlátozzák az eladható részvények számát egy meghatározott időtartamon belül a zárolási szerződés lejárta után. Az ilyen kikötések segítenek megakadályozni a részvényárak jelentős csökkenését, amely a kínálat hatalmas növekedéséből fakadhat.

A befektetőknek tudniuk kell, hogy létezik-e zárszerződés, mivel nagy a valószínűsége annak, hogy a részvényárfolyam le fog esni a zárszerződés lejártakor.

Key Takeaways

A jegyzők és az IPO-k bennfentesei megállapodnak a lezárásról, hogy megakadályozzák a bennfenteseket abban, hogy adott időn belül opportunista módon értékesítsék részvényeiket.

A zárolási megállapodás segít enyhíteni a volatilitási nyomást, amikor a társaság részvényei az első hónapokban vannak. A bennfentesek csak a zárolási időszak lejárta után szabadon értékesíthetik.

A zárolási megállapodások aggasztják a befektetőket, mivel a feltételek befolyásolhatják a részvény árfolyamát. A lezárások lejárta után a korlátozott emberek eladhatják részvényeiket. Amikor jelentős számú bennfentes távozik, az eredmény drasztikus csökkenést okozhat az árfolyamban.

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
  • FAANG készletek FAANG készletek A FAANG részvények a Facebook, az Amazon, az Apple, a Netflix és a Google (a Google anyavállalata az Alphabet) amerikai technológiai óriások nyilvánosan forgalmazott részvényei. A legismertebb és legjobban teljesítő technológiai vállalatok közé tartoznak.
  • Adásvételi szerződés adásvételi szerződés Az adásvételi szerződés (SPA) a legfontosabb kereskedelmi és árképzési tárgyalások eredményét képviseli. Lényegében meghatározza az ügylet elfogadott elemeit, számos fontos védelmet tartalmaz az összes érintett fél számára, és jogi keretet biztosít az ingatlan értékesítésének befejezéséhez.
  • Kereskedelmi megbízások időzítése Kereskedelmi megbízások időzítése - Kereskedelem A kereskedési megbízások időzítése egy adott kereskedési megbízás eltarthatóságára utal. A kereskedelmi megbízások időzítésének legelterjedtebb típusai a piaci megbízások, az ÁSZF megbízások, valamint a megbízások kitöltése vagy elpusztítása.

Legutóbbi hozzászólások