A működtetésből származó cash flow a vállalat cash flow kimutatásának szakasza Cash flow kimutatás A Cash Flow kimutatás (hivatalos nevén Cash Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. ez azt a készpénzmennyiséget képviseli, amelyet egy vállalat az üzemi tevékenységének egy bizonyos időtartam alatt történő előállítása során generál (vagy fogyaszt). A működési tevékenység magában foglalja a bevétel generálását. Bevétel A bevétel a vállalat által elismert áruk és szolgáltatások értékesítésének értéke az adott időszakban. A bevétel (más néven Értékesítés vagy Jövedelem) képezi a vállalat eredménykimutatásának kezdetét, és gyakran a vállalkozás „felső sorának” számít. , a költségek kifizetését és a forgótőke finanszírozását.Kiszámítása a vállalat (1) nettó jövedelmének figyelembe vételével. A nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják. (2) kiigazítás a nem készpénz tételek tekintetében, és (3) a forgótőke változásainak elszámolása.
Pénzforgalom a műveletek képletéből
Míg a pontos képlet minden vállalatnál eltérő lesz (az eredménykimutatásban és a mérlegben szereplő tételek függvényében), van egy általános cash flow a műveletek képletéből, amely használható:
Műveletekből származó cash flow = nettó jövedelem + nem pénzbeli tételek + a működőtőke változásai
Tudjon meg többet részletes példákkal a Finance pénzügyi elemzési tanfolyamán.
Példa a műveletekből származó pénzforgalomra
Az alábbiakban bemutatunk egy példát az Amazon 2015 és 2017 közötti működési cash flow-jára. Amint az alábbi képernyőképen látható, a kimutatás a nettó jövedelemmel kezdődik, majd összeadja a nem készpénzes tételeket, és elszámolja a forgótőke változását. A forgótőke (NWC) a társaság forgóeszközei (készpénz nélkül) és a mérlegében szereplő rövid lejáratú kötelezettségek (adósság nélkül) közötti különbség. Ez a vállalat likviditásának és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének, valamint a vállalkozás alapműveleteinek mérőszáma. Az ideális helyzet az.
Kövesse ezt a három lépést:
- Vegyük a nettó jövedelmet az eredménykimutatásból
- Adja vissza a nem készpénzes kiadásokat
- Állítsa be a forgótőke változását
Műveletekből származó cash flow vs nettó jövedelem
Működési cash flow Működési cash flow A működési cash flow (OCF) a vállalkozás szokásos működési tevékenysége által generált pénzmennyiség egy adott időszakban. A működési cash flow képlet a nettó jövedelem (képezze az eredménykimutatás alját), hozzáadva az esetleges nem pénzbeli tételeket, valamint a működőtőke változásainak korrekcióit a nettó jövedelemmel kezdve kell kiszámítani, amely az eredménykimutatás aljától származik. Mivel az eredménykimutatás eredményszemléletű könyvelést alkalmaz. Az eredményszemlélet elvének az az ötlete, hogy a pénzügyi események megfelelő bevételekkel járjanak,magában foglalja azokat a költségeket, amelyekért valószínűleg még nem fizettek be. Így a nettó jövedelmet ki kell igazítani az összes nem pénzbeli kiadás összeadásával, például amortizációval, állományalapú kompenzációval és egyéb összegekkel.
Miután a nettó jövedelmet kiigazították az összes nem pénzbeli kiadásnak, azt a működőtőke-egyenleg változásával is ki kell igazítani. Mivel a könyvelők elismerik a bevételeket. A bevételek elismerése A bevételek elszámolása olyan számviteli alapelv, amely felvázolja azokat a konkrét feltételeket, amelyek mellett a bevétel elszámolható. Elméletileg a potenciális pontok széles skálája létezik, amelyeken a bevétel elismerhető. Ez az útmutató az IFRS és az US GAAP elismerési elveivel foglalkozik. egy termék vagy szolgáltatás kézbesítésének időpontja alapján (és nem akkor, amikor azt ténylegesen kifizetik), a bevétel egy része esetleg ki nem fizetett, és ezáltal vevőkövetelést eredményez. vevői követelés vevői követelés (AR) a vállalkozás hitelértékesítéseit képviseli, amelyek nem mégis teljes mértékben az ügyfelek fizetik, a mérleg forgóeszköze. A vállalatok lehetővé teszik ügyfeleik számára, hogy ésszerű,hosszabb ideig, feltéve, hogy a feltételekben megállapodtak. egyensúly. Ugyanez vonatkozik az eredménykimutatásban felhalmozott, de valójában ki nem fizetett kiadásokra.
Minta számítás
Nézzünk együtt egy egyszerű példát a Finance pénzügyi modellezési tanfolyamáról.
1. lépés : Kezdje kiszámítani a működési cash flow-t úgy, hogy az eredménykimutatásból nettó jövedelmet vesz fel. Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely bemutatja eredményeiket egy bizonyos időtartamra. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység költségét. Ez a kimutatás a vállalati pénzügyekben (ideértve a pénzügyi modellezést is) és a könyvelésben használt három kimutatás egyike. .
2. lépés : Adja vissza az összes nem készpénz tételt. Ebben az esetben az értékcsökkenési értékcsökkenési leírás Az értékcsökkenési ráfordítást arra használják, hogy az üzem, az ingatlan és a berendezés értékét idővel csökkentsék annak használatának és kopásának. Az értékcsökkenési ráfordítást arra használják, hogy jobban tükrözze a hosszú lejáratú eszközök költségeit és értékét, mivel ezek kapcsolódnak az általa generált bevételhez. és az amortizáció az egyetlen tétel.
3. lépés : Állítsa be a forgótőke változását. Ebben az esetben csak egy sor van, mert a modellnek van egy külön szakasza, amely kiszámítja a követelések változását, a készletkészlet a mérlegben található forgóeszköz-számla, amely minden nyersanyagot, befejezetlen munkát tartalmaz és késztermékek, amelyeket egy vállalat felhalmozott. Ezt gyakran az összes forgóeszköz közül a leginkább illikvidnek tartják - így a gyors arányszámítás során kizárják a számlálóból. és a tartozások.
Műveletekből származó cash flow vs EBITDA
Kamatadó előtti eredmény amortizáció és amortizáció (EBITDA EBITDA EBITDA vagy eredmény, kamat, adó, értékcsökkenés, amortizáció a társaság nyeresége, mielőtt bármelyik nettó levonást megtennék. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert az üzletet vizsgálja. jövedelmezőség az alapműveletekből a tőkeszerkezet hatása előtt. Képlet, példák) az egyik legmagasabban jegyzett mutató a pénzügyekben. Pénzügyi elemzők FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, rendszeresen használják, amikor összehasonlítják a mindenütt jelen lévő EV / EBITDA vállalatokat. EV / EBITDA azáltal, hogy értékelik a vállalati értéket (EV) az EBITDA többszörösére az átlaghoz képest. Ebben az útmutatóbanlebontjuk az EV / EBTIDA többszörösét a különböző komponenseire, és végigvezetjük, hogyan lehet lépésről lépésre kiszámítani. Mivel az EBITDA nem tartalmazza az értékcsökkenési leírást, ezt néha a cash flow-nak tekintik.
Mivel az EBITDA nem tartalmazza a kamatokat és az adókat, ez nagyon eltérhet a működési cash flow-tól. Ezenkívül a forgótőke és az egyéb nem készpénzes kiadások változásának hatása A nem pénzbeli ráfordítások A nem készpénzes kiadások az eredménykimutatásban jelennek meg, mivel a számviteli elvek megkövetelik, hogy azokat nyilvántartásba vegyék annak ellenére, hogy azokat ténylegesen nem készpénzzel fizették meg. még másabbá teheti.
Tudjon meg többet a Finance üzleti modellezési tanfolyamairól.
Tőkeberuházások
Míg a működési cash flow megmondja, mennyi készpénzt generál egy vállalkozás a működéséből, nem veszi figyelembe a vállalkozás fenntartásához vagy növekedéséhez szükséges tőkebefektetéseket.
Ahhoz, hogy teljes képet kapjunk a vállalat pénzügyi helyzetéről, fontos figyelembe venni a tőkekiadásokat. vagy a vállalat kapacitása. A hosszú lejáratú eszközök általában fizikai jellegűek, és hasznos élettartama több mint egy könyvelési időszak. (CapEx), amely a befektetési tevékenységből származó pénzáramlás alatt található. A befektetési tevékenységből származó pénzáram egy meghatározott időszak. A befektetési tevékenység magában foglalja a hosszú távú eszközök vásárlását, a vállalkozásokés forgalomképes értékpapírokba történő befektetések.
A tőkekiadások levonása a műveletekből származó cash flow-ból szabad pénzáramlást biztosít nekünk. Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) azt méri, hogy a vállalat képes-e előállítani azt, ami a befektetők számára fontos: a rendelkezésre álló készpénz diszkrecionális módon kerül felosztásra, ami gyakran diszkontált cash flow (DCF) modell alapján értékelik a vállalkozást. DCF Model Training Free Guide A DCF modell egy speciális típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékére használnak. A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat szabad felhasználású szabad cash flow-járól.
Tanuljon meg DCF modellt felépíteni a Finance üzleti értékelési modellezési tanfolyamán!
További források
Köszönjük, hogy elolvasta ezt az útmutatót annak megértéséhez, hogy mi a műveletekből származó cash flow, hogyan számítják ki és miért számítanak. Ha többet szeretne megtudni, és folytatja karrierjét pénzügyi elemzőként, az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon több mint 350 600 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, ezek a további pénzügyi források hasznosak lehetnek:
- Tőkekiadások Tőkekiadások azokra az alapokra vonatkoznak, amelyeket egy vállalat hosszú távú eszközök vásárlásához, javításához vagy fenntartásához használ fel a vállalat hatékonyságának vagy kapacitásának javítása érdekében. A hosszú lejáratú eszközök általában fizikai jellegűek, és hasznos élettartama több mint egy könyvelési időszak.
- Értékcsökkenési módszerek Értékcsökkenési módszerek Az amortizációs módszerek leggyakoribb típusai közé tartozik a lineáris, kétszeresen csökkenő egyenleg, a termelési egységek és az évek számjegyeinek összege. Az eszköz értékcsökkenésének kiszámítására különböző képletek léteznek. Az értékcsökkenési ráfordítást a számvitel során a tárgyi eszköz bekerülési értékének a hasznos élettartama alatt történő felosztására használják.
- Nem pénzbeli kiadások Nem készpénzköltségek A nem pénzbeli ráfordítások az eredménykimutatásban jelennek meg, mivel a számviteli elvek megkövetelik, hogy azokat nyilvántartásba vegyék annak ellenére, hogy azokat ténylegesen készpénzzel nem fizették meg.
- Forgóeszköz-ciklus Forgóeszköz-ciklus A vállalkozás forgótőke-ciklusa az az időtartam, amely a teljes nettó forgótőke (forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek) pénzzé történő átalakításához szükséges. A vállalkozások általában megpróbálják úgy kezelni ezt a ciklust, hogy gyorsan értékesítik a készletet, gyorsan beszedik a bevételeket és lassan fizetik a számlákat a pénzforgalom optimalizálása érdekében.
