Gazdasági vizesárok - áttekintés és céges példa

A „gazdasági árok” kifejezés hosszú távú versenyelőnyre utal. Versenyelőny A versenyelőny olyan tulajdonság, amely lehetővé teszi a vállalat számára, hogy felülmúlja versenytársait. A versenyelőnyök lehetővé teszik egy vállalat számára, hogy elérje azt a társaságot, amely megvédi a piaci helyzetét. A kifejezést a középkori várakat körülölelő árok ihlette, hogy megvédje a benne lévő értékeket a betolakodóktól. Egy erős várárokkal rendelkező vállalatnak erős és fenntartható versenyelőnye van.

Várárok körüli vizesárok

Az olyan befektetők, mint Warren Buffet, kijelentik, hogy a vállalkozások vásárlása olyan, mint a kastélyok vásárlása. Buffett hangsúlyozza a mélyárokkal rendelkező vállalkozások megvásárlásának fontosságát, mivel azok védve vannak a versenytársaktól, és ezért erős nyereséget tudnak fenntartani.

Miért fontos a gazdasági árok a befektetők számára?

Két dolog, ami általában érdekli a befektetőket, az a megtérülés nagysága, amely meghaladja a tőkeköltséget. A tőkeköltség A tőke költsége az a minimális megtérülési ráta, amelyet a vállalkozásnak meg kell keresnie, mielőtt értéket termelne. Mielőtt egy vállalkozás profitot tud elérni, legalább elegendő jövedelmet kell termelnie ahhoz, hogy fedezze működése finanszírozásának költségeit. és meddig várható, hogy a vállalat továbbra is nagy hozamokat termeljen. A nagy nyereség megszerzéséhez a vállalatnak először versenyelőnyt kell elérnie. Az előny számos dologból származhat - alacsonyabb gyártási költségek, szabadalmak, magas kapcsolási költségek -, amelyek közül bármelyik különösen hasznos lehet a vállalat megkülönböztetésében a versenytársaktól és az ügyfélkör megtartásában.

A nyereség fenntartása és az ároknak tekintése érdekében a versenyelőnynek tartósnak kell lennie. Így értéket biztosíthat a befektetők számára.

Gyors összefoglaló pontok

  • A gazdasági árok tartós versenyelőny, amely lehetővé teszi a vállalat számára, hogy hosszú távon nyereséges legyen.
  • Az árokkal rendelkező társaság kívánatos a befektetők számára
  • A gazdasági árok a következőket tartalmazza:
    • A termék összetettsége
    • Magas kapcsolási költségek
    • Márkaérték

Hogyan lehet gazdasági árkot létrehozni?

A gazdasági árok háromféle módon hozható létre, az alábbiak szerint:

1. Termelési előnyök

A vállalat akkor ér el termelési előnyöket, ha versenytársainál alacsonyabb költségekkel képes szolgáltatást nyújtani.

A termelési előnyökkel rendelkező vállalatok jellemzői:

  • Bonyolultság: Az egyedülálló és nehezen utánozható folyamatok jó árkok, mivel általában tartósak. Például a Coca-Cola szirup képletét, amely a kóla üdítő jellegzetes ízét teremti, nehéz lemásolni. A termék összetettsége biztosítja, hogy más üdítőital márkák nem lesznek képesek megismételni a terméket és elvenni a vásárlókat.
  • Védelem:A cég termékei szabadalmakkal oltalmazhatók. A szabadalmak A szabadalmak olyan dokumentumok, amelyek a szellemi tulajdon tulajdonát képezik - valaminek ötlete vagy koncepciója - egyénnek, csoportnak vagy vállalatnak. Szabadalom, szerzői jogok, védjegyek vagy működési jogok. A szabadalmak segítenek a vállalatnak megvédeni egy olyan terméket, amelyet költöttek K + F kutatás és fejlesztés (K + F) A kutatás és fejlesztés (K + F) egy olyan folyamat, amelynek során a vállalat új ismereteket szerez, és felhasználja azokat a meglévő termékek fejlesztésére és újak bevezetésére működésébe. A K + F egy szisztematikus vizsgálat, amelynek célja az innovációk bevezetése a vállalat jelenlegi termékkínálatába. forrásokat, hogy meg tudják tartani az innováció révén elért előnyöket. A szerzői jogok és a védjegyek ugyanazokat az előnyöket kínálják a vállalatok számára. Például Mickey Mouse,amely szerzői jogvédelem alatt áll és a Disney védjegye, évek óta profitot hoz az ingek, kalapok és ékszerek értékesítésével.

2. Fogyasztói előnyök

A vállalat akkor ér el fogyasztói előnyöket, ha nagyobb hasznot tud nyújtani a fogyasztók számára, mint versenytársai.

A fogyasztói előnyökkel rendelkező vállalatok jellemzői:

  • Szokás és horizontális megkülönböztetés: Amikor a vásárlók inkább egy terméket választanak más versenytárs termékekkel szemben, akkor horizontális differenciálás van. Ilyen például a cigarettamárkák. A legtöbb dohányosnak szokása ugyanaz a márka vásárlása. Az a vállalat, amely hűséges ügyfeleket képes létrehozni, képes hosszú távon fenntartani a nyereséget, és ezért árokkal rendelkezik.
  • Átváltási költségek: A kapcsolási költségek azok a költségek, amelyeket az ügyfélnek kell viselnie, ha másik termékre vagy szolgáltatásra kíván váltani. A váltási költségek növekedésével az ügyfél szorosabban kötődik egy vállalathoz. A váltási költségek hűségpontok vagy a váltás kellemetlenségei formájában is jelentkezhetnek. Például, bár a bankváltás folyamata nem jár díjakkal, egyszerűen kényelmetlen egy személy számára új számlák és portfóliók létrehozása. A folyamathoz kapcsolódó kellemetlenség az ügyfelet eredeti bankjához köti.
  • Hálózati hatás A hálózati hatás A hálózati hatás olyan jelenség, amikor a termék vagy szolgáltatás jelenlegi felhasználói valamilyen módon profitálnak, amikor a terméket vagy szolgáltatást további felhasználók veszik át. Ezt a hatást sok felhasználó akkor hozza létre, amikor hozzáadódik az érték a termék használatához. A hálózati hatás legnagyobb és legismertebb példája az Internet. :A hálózati hatás akkor következik be, amikor a vállalat és a meglévő ügyfelek értéke növekszik, amikor egyre többen vesznek igénybe egy szolgáltatást vagy terméket. Árkot hoz létre, mivel a vállalat idővel értékesebbé és versenyképesebbé válik. Hálózati hatásokkal rendelkező vállalatok például a Visa, a MasterCard, a Microsoft és a Facebook. A Facebook alkalmazásnak önmagában nincs sok értéke. Amint azonban egyre többen csatlakoznak a Facebookhoz, a tagok élvezhetik azt az előnyt, hogy több emberrel léphetnek kapcsolatba. Ahogy a Facebook-hálózat egyre növekszik, nagyobb az ösztönzés arra, hogy az emberek csatlakozzanak az oldalhoz.

3. Márkaérték

A márkaérték az az ötlet, hogy a vállalat a márka elismertsége miatt képes több bevételt termelni vagy prémium árat felszámolni. Ez azon a tényen alapul, hogy az ügyfelek úgy vélik, hogy összefüggés van a jól ismert márkák és a minőségi termékek között. A márkaérték különösen fontos azoknak a vállalatoknak a számára, amelyek termékeket forgalmaznak.

Például a kávé áruként előállított termék, ezért ahhoz, hogy a kávézók vonzzák az ügyfeleket, meg kell különböztetniük márkájukat. A Starbucks olyan vállalat, amely kamatoztatta a nevükben szereplő márkaértéket. A cég márkája a kényelemen, a jó ügyfélszolgálaton és az innovatív italokon alapul. A márka értékének az elmúlt évtizedben történő fejlesztésével a Starbucks ma már a „go-to” hely a kávé számára, és felárat tud felszámolni italaiért, ami erős árok.

További források

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.

A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő pénzügyi forrásokat

:

  • Útmutató az értékbefektetéshez Részvénybefektetés: Útmutató az értékfektetéshez Amióta az "Intelligens befektető" Ben Graham megjelent, az úgynevezett "értékbefektetés" az egyik legelismertebb és legszélesebb körben követett részvénykiválasztási módszer.
  • Értékelési infografika Értékelési infografika Az évek során sok időt töltöttünk el a tranzakciók széles skáláján végzett üzleti értékelésen és az azon történő munkán. Ez az értékelési infografika
  • Rising Star Rising Star A Rising Star egy olyan vállalkozás vagy vállalat, amely viszonylag új az adósságtőke-piacon, az adósság törlesztése alig vagy egyáltalán nem történt meg, ami megnehezíti hitelképességének felmérését. A történelem hiánya ellenére a társaság teljesítménye elég erős ahhoz, hogy vonzza a befektetők egy bizonyos csoportját.
  • Pénzügyi elemzés alapjai tanfolyam

Legutóbbi hozzászólások