Roll Up stratégia - áttekintés, gyakorlati példa, hogyan működik

A roll up stratégia az a folyamat, amikor ugyanazon iparágban több kisebb vállalatot felvásárolnak és összevonnak, és összevonják őket nagyvállalattá. A kisvállalkozások nagyobb társasággá történő egyesítése lehetővé teszi az utóbbiak számára, hogy összeszedjék erőforrásaikat, csökkentsék a működési költségeket és növeljék a bevételeket. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. .

Roll Up stratégia

A konszolidált vállalat kiterjesztheti földrajzi elérhetőségét a piacokra is. A teljes címezhető piac (TAM) A teljes címezhető piac (TAM), amelyet teljes elérhető piacnak is neveznek, az az általános bevételi lehetőség, amely egy termék vagy szolgáltatás számára elérhető, ha a kisebb társaságok. Szélesebb körű termékeket és szolgáltatásokat is kínálhat, mint egyetlen, kisebb vállalat. Következésképpen a befektetők és a részvényesek élvezhetik a nagy befektetési halmaz előnyeit.

Gyakorlati példa a Roll Up stratégiára

Tegyük fel, hogy az XYZ vállalat számítógépes berendezések összeszerelésével foglalkozik Észak-Amerikában. A közelmúltban a vállalat növekedett a bevételekben, de működési költségei Inventoryble Cost Inventoryble költségek, más néven termékköltségek, a bevételek előállításához kapcsolódó termékek előállításához kapcsolódó közvetlen költségekre utalnak. A készlet eladása előtt azt a mérlegben eszközként nyilvántartják. Ezeknek a termékeknek az értékesítése áthelyezi a készletet a mérlegből az értékesített áruk költsége (COGS) költségsorba az eredménykimutatásban. tovább emelkedett, mivel a számítógép-összeszereléshez használt kiegészítőket más vállalatoktól szerezte be. Az XYZ vállalat azt tervezi, hogy kibővíti tevékenységét két kis cég felvásárlásával, amelyek az alaptevékenységében használt alkatrészek egy részét gyártják.

Az összesítési stratégia támogatására a vállalat 1,2 millió dollárt vesz fel. Az alapokat a két kisebb vállalat, a Company ABC és a Company JKL megvásárlására fordítja. Az ABC vállalat a RAM chipek gyártásával foglalkozik, amely alapvető összetevő, amelyet az XYZ vállalat használ a számítógép-összeszerelésben, és éves bevétele átlagosan 300 000 USD. Az XYZ és az ABC 450 000 dolláros vételárban állapodnak meg.

A másik célvállalat a Company JKL, amely a számítógépes kiegészítők forgalmazásával foglalkozik, és bevételei átlagosan 550 000 dollárt tesznek ki. Európában és Délkelet-Ázsiában is működik. Az XYZ és a JKL 600 000 USD megszerzési értékben állapodnak meg.

Az ABC és a JKL társaságok felvásárlása segít az XYZ vállalatnak csökkenteni működési költségeit és kibővíteni tevékenységét Európában és Délkelet-Ázsiában.

A roll up stratégia előnyei

Azok a társaságok, amelyek bővítési terveikben roll-up stratégiát alkalmaznak, különféle előnyöket élveznek. Az XYZ vállalat példáján keresztül az összesítési stratégia megvalósítása a következő előnyöket kínálja:

1. Méretgazdaságosság

Az ABC és a JKL társaságok megszerzése előtt az XYZ vállalatnak ki kellett küldenie a RAM chipeket, mivel ezek a számítógép-összeszerelés során használt alkatrészek részét képezik. Emellett más terjesztési csatornákra kellett támaszkodnia a végső összeszerelt számítógépek szállításához. A két kisebb vállalat felvásárlásával az XYZ vállalat csökkenti azokat a költségeket, amelyek korábban felmerültek a RAM chipek beszerzésével és termékeik piaci forgalmazásával.

Sőt, az Európában és Délkelet-Ázsiában működő JKL vállalat megvásárlása a vállalat számára hozzáférést biztosít termékei szélesebb piacához. Ezért a méretgazdaságosság kihasználásával a skálagazdaságok a skálagazdaságosságra utalnak arra a költségelőnyre, amelyet a vállalat tapasztal, amikor növeli a kibocsátás szintjét. Az előny az egységenkénti fix költség és az előállított mennyiség közötti fordított viszony miatt következik be. Minél nagyobb a termelt mennyiség mennyisége, annál alacsonyabb az egységenkénti fix költség. Típusok, példák, útmutató csökkentheti a termelési költségeket és növelheti bevételeit.

2. Keresztértékesítés

Az összeszerelt számítógépes felszerelések szállítása mellett az XYZ most már élvezni fogja a termékek szélesebb körének értékesítését, beleértve a RAM chipeket és más számítógépes kiegészítőket. A keresztértékesítés versenyelőnyt biztosít a felvásárlónak a többi versenytárshoz képest, amelyek csak összeszerelt számítógépeket értékesítenek. A keresztértékesítés kulcsfontosságú eleme az az exponenciális növekedés, amelyet a vállalat elvár a hozzáadott termékek és szolgáltatások szélesebb közönség számára történő értékesítésétől.

3. Több arbitrázs

A többszörös arbitrázs a vállalat értékének növelése anélkül, hogy bármilyen operatív fejlesztést végezne. A kisebb vállalatok felvásárlása az erőforrások és a bevételek összesítését eredményezi, ami nagyobb hozzáadott értéket jelent a vállalat számára.

Indítsa el az FMVA-t FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari

Összefoglaló stratégia lépései

Az összesítő stratégia megvalósítása kihívásokkal jár, és a folyamat kisiklhat, ami idő előtti tranzakciót eredményezhet. Az összesítési stratégiát megvalósító vállalatnak a következő lépéseket kell követnie:

1. Hozzon létre egy elkötelezett beszerzési csapatot

A sikeres akvizíció megvalósításához külön csapatot kell létrehozni a szükséges szakértelemmel. A felvásárló csapatnak ideális esetben a következő készségekkel kell rendelkeznie:

  • Nyerő roll up képletek fejlesztése
  • Pénzügyi és Számviteli
  • Jogi
  • A leendő célok meghatározása
  • Jó tárgyalási készség

2. A megszerzett üzleti tevékenységek egyesítése

Ahhoz, hogy sikeresek legyenek az összesítési stratégiában, a felvásárlóknak éberen kell figyelniük megszerzett vállalkozásukra. Ennek egyik módja a felvásárolt vállalatok egyetlen egységbe történő egyesítése.

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Összehasonlítható vállalati elemzés Összehasonlítható vállalati elemzés Hogyan lehet elvégezni az összehasonlítható vállalati elemzést. Ez az útmutató lépésről lépésre bemutatja, hogyan lehet összehasonlítható vállalati elemzéseket készíteni ("Comps"), tartalmaz egy ingyenes sablont és sok példát. A Comps egy relatív értékelési módszertan, amely hasonló állami vállalatok arányait vizsgálja meg, és felhasználja őket egy másik vállalkozás értékének levezetésére
  • Horizontális akvizíció Horizontális akvizíció A horizontális akvizíció olyan stratégia, amely magában foglalja egyazon iparág egy vagy több szervezetének átvételét vagy egyesülését egy másikkal.
  • Hostile Takeover Hostile Takeover Az ellenséges felvásárlás fúziók és felvásárlások (M&A) során azt jelenti, hogy egy másik vállalat (a továbbiakban: felvásárló) megcélozza a célvállalkozást azzal, hogy közvetlenül a megcélzott társaság részvényeseihez fordul, akár ajánlati ajánlattal, akár a közbeszerzés útján. meghatalmazott szavazat. A különbség az ellenséges és a barátságos között
  • Fehér lovag Fehér lovag A fehér lovag olyan társaság vagy magánszemély, amely megszerzi a céltársaságot, amely közel áll ahhoz, hogy egy fekete lovag átvegye. A fehér lovag átvétele az előnyben részesített lehetőség a fekete lovag ellenséges átvétele helyett, mivel a fehér lovagok „barátságos szerzeményt” tesznek azzal, hogy általában megőrzik a jelenlegi vezetőséget

Legutóbbi hozzászólások