Értékelési alapelvek - A legfontosabb értékelési fogalmak listája

Az üzleti értékelés egy vállalat vagy vállalkozás valós gazdasági értékének meghatározását foglalja magában különböző okokból, például az eladási érték, a válóperek és a partneri tulajdon létrehozása. Közös vállalkozás (JV) A közös vállalkozás (JV) olyan kereskedelmi vállalkozás, amelyben két vállalkozás vagy több szervezet egyesíti erőforrásait, hogy taktikai és stratégiai előnyt szerezzen a piacon. A vállalatok gyakran közös vállalkozásba lépnek konkrét projektek megvalósítására. A közös vállalkozás lehet új projekt vagy új alaptevékenység.

Értékelési alapelvek

Kép: Pénzügy üzleti értékelési modellezési tanfolyam.

Az üzleti értékelés legfontosabb alapelvei

Az alábbiakban bemutatjuk az üzleti értékelés legfontosabb alapelveit, amelyeket a vállalkozóknak tudniuk kell, hogy értéket teremtsenek vállalkozásukban.

1. A vállalkozás értékét csak egy adott időpontban határozzák meg.

Magántulajdonban lévő vállalkozás értéke Magántulajdonban lévő társaság A magántulajdonban lévő társaság olyan társaság, amelynek részvényei magánszemélyek vagy vállalatok tulajdonában vannak, és amely nem kínál tőkekamatokat a befektetők számára nyilvános tőzsdén forgalmazott részvények formájában. általában minden egyes nap tapasztal változásokat. A vállalkozás jövedelme, készpénzállása, forgótőkéje és piaci viszonyai mindig változnak. A vállalkozások tulajdonosainak néhány hónappal vagy évvel ezelőtt készített értékelése nem feltétlenül tükrözi a vállalkozás valódi aktuális értékét.

A vállalkozás értéke következetes és rendszeres ellenőrzést igényel. Ez az értékelési elv segít a vállalkozások tulajdonosainak megérteni az értékelés dátumának jelentőségét az üzleti értékelés folyamatában.

2. Az érték elsősorban annak függvényében változik, hogy egy vállalkozás képes-e jövőbeni cash flow-t generálni

A vállalat értékelése lényegében a jövőbeni cash flow függvénye. A cash flow a cash flow (CF) a vállalkozás, intézmény vagy magánszemély pénzmennyiségének növekedése vagy csökkenése. A pénzügyekben a kifejezést az adott időszakban keletkező vagy elfogyasztott készpénz (pénznem) mennyiségének leírására használják. Számos típusú CF létezik, kivéve azokat a ritka eseteket, amikor a nettó eszköz felszámolása magasabb értékhez vezet. A második elv első kulcsa a „jövő”. Ez azt jelenti, hogy a vállalat eredményének az értékelés dátuma előtti eredményei bizonyos feltételek mellett hasznosak az üzleti tevékenység jövőbeli eredményeinek előrejelzésében.

Ezen elv második kulcsa a „cash flow”. Ennek oka az, hogy a pénzáramlás, amely figyelembe veszi a tőkekiadásokat. A hosszú lejáratú eszközök általában fizikai jellegűek, és hasznos élettartama több mint egy könyvelési időszak. , a működő tőke változásai és az adók az üzleti érték valódi meghatározói. A vállalkozások tulajdonosainak arra kell törekedniük, hogy átfogó becslést készítsenek a jövőbeni cash flow-ról a vállalatok számára.

Annak ellenére, hogy a becslések szubjektív kötelezettségvállalás, létfontosságú, hogy a vállalkozás értékét érvényesítsék. A megbízható történelmi információk segítenek az előrejelzések által használt feltételezések alátámasztásában.

3. A piac megparancsolja, hogy mi a megfelelő megtérülési ráta a felvásárlók számára

A piaci erők általában ingadozó állapotban vannak, és ezek irányítják azt a megtérülési rátát, amelyre a potenciális vásárlóknak szükségük van egy adott piacon. A piaci erők egy része magában foglalja az ipar típusát, a pénzügyi költségeket és az általános gazdasági feltételeket.

A piaci megtérülési ráták jelentős benchmark mutatókat kínálnak egy adott időpontban. Hosszú távon befolyásolják az egyes cégek vásárlóinak megtérülési rátáját. A cégtulajdonosoknak óvakodniuk kell a piaci erőktől annak érdekében, hogy megismerjék a kilépés megfelelő időpontját, amely maximalizálja az értéket.

(4) A vállalkozás értékét befolyásolhatják a mögöttes nettó tárgyi eszközök

Az üzleti értékelés ezen alapelve a vállalat működési értéke és a nettó tárgyi értéke közötti kapcsolatot méri. Elméletileg egy magasabb mögöttes nettó tárgyi eszköz-értékkel rendelkező vállalat magasabb működési értékkel rendelkezik. Ennek oka az, hogy nagyobb biztosíték áll rendelkezésre a felvásárlás finanszírozásához, és alacsonyabb a befektetési kockázat, mivel több eszköz van felszámolásra csőd esetén.

A vállalkozások tulajdonosainak ki kell építeniük az eszközalapot. Azoknál az iparágaknál, amelyek nem tőkeigényesek, a tulajdonosoknak meg kell találniuk azokat az eszközöket, amelyek támogatják goodwilljük értékelését.

5. Az értéket befolyásolja a jövőbeni cash-flow átruházhatósága

Az, hogy a vállalkozás pénzforgalma mennyire átruházható a potenciális felvásárló számára, befolyásolja a vállalat értékét. Az értékes vállalkozások általában a tulajdonos ellenőrzése nélkül működnek. Ha a vállalkozás tulajdonosa hatalmas ellenőrzést gyakorol a szolgáltatásnyújtás, a bevételek növekedése, az ügyfélkapcsolatok fenntartása stb. Felett, akkor a tulajdonos fogja biztosítani a goodwillt és nem a vállalkozást. Az ilyenfajta személyes goodwill nagyon csekély mértékben vagy egyáltalán nem nyújt kereskedelmi értéket, és nem ruházható át.

Ilyen esetben a vállalkozás teljes értéke a felvásárló számára a társaság tárgyi eszközének értékére korlátozódhat. Tárgyi eszközök A tárgyi eszközök fizikai formájú eszközök, amelyek értékkel rendelkeznek. Ilyenek például az ingatlanok, gépek és berendezések. A tárgyi eszközök láthatók és érezhetőek, és tűz, természeti katasztrófa vagy baleset miatt megsemmisülhetnek. Az immateriális javaknak viszont nincs fizikai formájuk, és olyan dolgokból állnak, mint a szellemi tulajdon, ha a vállalkozás tulajdonosa nem akar maradni. A cégtulajdonosoknak erős vezetői csoportot kell felépíteniük, hogy az üzlet akkor is hatékonyan működhessen, ha hosszú időre elhagyják a vállalatot. Erősebb és jobb vezetői csapatot tudnak felépíteni a fokozott vállalati összehangolás, képzés és akár bérbeadás révén.

6. Az értéket a likviditás befolyásolja

Ez az elv a kereslet és a kínálat elmélete alapján működik. Ha a piacon sok potenciális vásárló van, de van néhány minőség-megszerzési cél, akkor az értékelési többszörösek növekednek és fordítva. Mind a nyílt piaci, mind a feltételezett értékelési kontextusban a nagyobb üzleti kamat-likviditás nagyobb üzleti kamatértéket jelent.

A vállalkozások tulajdonosainak a lehető legjobb vevőket kell a tárgyalóasztalhoz ültetniük az ár maximalizálása érdekében. Ellenőrzött aukciós eljárással érhető el.

Key Takeaways

A fentiek alapvető üzleti értékelési elvek, amelyek meghatározzák a vállalkozás értékét. Bármely vállalkozás értékét általában egy adott időpontban határozzák meg, és befolyásolja a vállalat jövőbeni pénzáramlási képessége, a piaci erők, a mögöttes nettó tárgyi eszközök, a jövőbeli cash flow-k átruházhatósága és a likviditás.

Bár technikai értékelési koncepciókról van szó, az értékelési alapelvek alapjait a vállalkozások tulajdonosainak meg kell érteniük, hogy segítsenek nekik növelni vállalkozásuk értékét.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a Pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) hivatalos szolgáltatója . A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő forrásokat:

  • Üzleti értékelési szakember Üzleti értékelési szakember Az üzleti értékelés az üzleti tényleges érték meghatározásának folyamatát jelenti. A tulajdonosok egy üzleti értékbecslési szakemberrel dolgoznak, hogy segítsenek nekik objektív becslést szerezni vállalkozásuk értékéről. Megkövetelik az üzleti értékbecslési szakemberek szolgáltatásainak megérintését az üzleti valós érték meghatározásához
  • Összehasonlítható vállalati elemzés Összehasonlítható vállalati elemzés Hogyan lehet elvégezni az összehasonlítható vállalati elemzést. Ez az útmutató lépésről lépésre bemutatja, hogyan lehet összehasonlítható vállalati elemzéseket készíteni ("Comps"), tartalmaz egy ingyenes sablont és sok példát. A Comps egy relatív értékelési módszertan, amely hasonló állami vállalatok arányait vizsgálja meg, és felhasználja őket egy másik vállalkozás értékének levezetésére
  • Gazdasági hozzáadott érték (EVA) Gazdasági hozzáadott érték (EVA) A gazdasági hozzáadott érték (EVA) azt mutatja, hogy a valós értékteremtés akkor következik be, amikor a projektek megtérülési rátát keresnek a tőkeköltségük felett, és ez növeli a részvényesek értékét. A maradékjövedelem technika, amely a jövedelmezőség mutatójaként szolgál, abból kiindulva, hogy a valós jövedelmezőség akkor áll fenn, amikor a vagyon van
  • Piaci értékelési módszer Piaci értékelési módszer A piaci megközelítés olyan értékelési módszer, amelyet egy vállalkozás, immateriális eszköz, vállalkozás tulajdonosi érdekeltségének vagy értékpapírjának értékelési értékének meghatározására használnak.

Legutóbbi hozzászólások