Üzleti életciklus - az 5 különböző szakasz megértése

Az üzleti életciklus egy vállalkozás fázisokban történő előrehaladása az idő múlásával, és leggyakrabban öt szakaszra oszlik: beindítás, növekedés, rázkódás, lejárat és hanyatlás. A ciklus grafikonon látható, a vízszintes tengely az idő, a függőleges tengely pedig a dollár vagy a különböző pénzügyi mutatók. Ebben a cikkben három pénzügyi mutatót fogunk használni az egyes üzleti életciklus-fázisok állapotának leírására, ideértve az értékesítési árbevételt is. Az árbevétel az a bevétel, amelyet a vállalat áruk értékesítéséből vagy szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. , profit Nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban.Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják. , és a pénzforgalom értékelése Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő elsajátításához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékelési bevált módszereket, és hogyan értékelhetik a vállalatokat összehasonlítható vállalati elemzések, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, a befektetési banki, a részvénykutatásban.- diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók, a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban,.- diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók, a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban,.

Az üzleti életciklus szakaszainak grafikonja

Kép: Pénzügy INGYENES vállalati pénzügyi osztály.

Első fázis: Indítás

Minden vállalat üzleti tevékenységként kezdi meg működését, és általában új termékek vagy szolgáltatások bevezetésével kezdi meg a VC nézete a kezdőket és alapítókat. Útmutató a VC nézetéhez az induló vállalkozások és alapítók számára. A finanszírozás esélye, a kereskedelmi siker esélye, a keresett tulajdonságok, a jó és a rossz helyek. A bevezetési szakaszban az értékesítés alacsony, de lassan (és remélhetőleg folyamatosan) növekszik. A vállalkozások összpontosítanak a marketingre a megcélzott fogyasztói szegmensekben, összehasonlító előnyeik és értékjavaslataik hirdetésével. Mivel azonban a bevételek alacsonyak és az indítási költségek magasak, a vállalkozások hajlamosak veszteségeket elszenvedni ebben a szakaszban. Valójában a teljes üzleti életciklus alatt a profitciklus elmarad az értékesítési ciklustól, és késleltetést hoz létre az értékesítés növekedése és a profit növekedése között. Ez a lemaradás fontos, mivel kapcsolódik a finanszírozás életciklusához,amelyet a cikk második része magyaráz. Végül az indítási szakaszban a cash flow szintén negatív, de még a profitnál is alacsonyabbra süllyed. Ennek oka az induló kezdeti költségek aktiválása, amelyek nem feltétlenül tükröződnek az üzleti eredményben, de természetesen a pénzforgalomban.

Második fázis: növekedés

A növekedési szakaszban a vállalatok gyors növekedést tapasztalnak. Ahogy az eladások gyorsan növekednek, a vállalkozások a nyereséget elérni kezdik a nyereséget. Mivel azonban a profitciklus még mindig elmarad az értékesítési ciklustól, a profitszint nem olyan magas, mint az értékesítés. Végül a cash flow a növekedési szakaszban pozitívvá válik, ami többlet cash flow-t jelent.

Harmadik fázis: Rázás

A shake-out szakaszban az értékesítés tovább növekszik, de lassabb ütemben, általában a piac telítettségének közeledése vagy az új versenytársak piacra lépése miatt. Új belépők fenyegetése Az új belépők fenyegetése az új versenytársak fenyegetésére utal. jelentenek az iparág jelenlegi szereplőinek. Ez az egyik erő, amely formálja a. Az értékesítés csúcsa a rázós szakaszban. Bár az eladások folyamatosan nőnek, a profit a shake-out fázisban csökkenni kezd. Az árbevétel ezen növekedése és a profit csökkenése a költségek jelentős növekedését jelenti. Végül a cash flow növekszik és meghaladja a profitot.

Negyedik fázis: Érettség

Amikor az üzlet lejár, az eladások lassan csökkenni kezdenek. A haszonkulcs vékonyodik, míg a cash flow viszonylag stagnál. Amint a vállalkozások a lejárathoz közelednek, a főbb tőkekiadások nagyrészt elmaradnak az üzleti tevékenységtől, ezért a pénztermelés meghaladja az eredménykimutatás eredményét. Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely megmutatja eredményét egy idő. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység költségét. Ez a kimutatás a vállalati pénzügyekben (ideértve a pénzügyi modellezést is) és a könyvelésben használt három kimutatás egyike. .

Fontos azonban megjegyezni, hogy sok vállalkozás ebben a szakaszban meghosszabbítja üzleti életciklusát azáltal, hogy feltalálja önmagát, és új technológiákba és feltörekvő piacokba fektet be. Ez lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy újrapozícionálják magukat dinamikus iparágukban, és ezáltal felfrissítsék növekedésüket a piacon.

Ötödik fázis: Elutasítás

Az üzleti életciklus utolsó szakaszában az értékesítés, a profit és a cash flow csökken. Ebben a szakaszban a vállalatok elfogadják, hogy nem képesek meghosszabbítani üzleti életciklusukat azáltal, hogy alkalmazkodnak a változó üzleti környezethez. A cégek elveszítik versenyelőnyüket Versenyképes előny A versenyelőny olyan tulajdonság, amely lehetővé teszi a vállalat számára, hogy felülmúlja versenytársait. A versenyelőnyök lehetővé teszik a társaság számára, hogy elérje és végül kilépjen a piacról.

Vállalati finanszírozás életciklusa

A finanszírozás életciklusában az öt szakasz ugyanaz marad, de a vízszintes tengelyre helyezkedik el. A függőleges tengelyen a vállalkozás kockázati szintje látható; ebbe beletartozik a pénzkölcsönkölcsön vagy a vállalkozás számára tőkeellátás kockázata.

Míg az üzleti életciklus pénzügyi mutatóként tartalmazza az értékesítést, a nyereséget és a készpénzt, a finanszírozás életciklusa az értékesítésből, az üzleti kockázatból és az adósságfinanszírozásból áll, mint legfontosabb pénzügyi mutató. Az üzleti kockázati ciklus inverz az értékesítési és adósságfinanszírozási ciklusra.

Vállalati finanszírozás életciklusa

Kép: Pénzügy INGYENES vállalati pénzügyi osztály.

Első fázis: Indítás

Induláskor, amikor az értékesítés a legalacsonyabb, az üzleti kockázat a legnagyobb. Ebben a szakaszban lehetetlen, hogy egy vállalat finanszírozza az adósságot, mivel nem bizonyított üzleti modellje és bizonytalan adósság-visszafizetési képessége van. Amint az értékesítés lassan növekszik, nő a vállalatok adósságfinanszírozási képessége is.

Második fázis: növekedés

Amint a vállalatok az eladások növekedése növekszik, az üzleti kockázatok csökkennek, miközben az adósságnövelési képességük nő. A növekedési szakaszban a vállalatok nyereséget és pozitív cash flow-t látnak, ami bizonyítja az adósságtörlesztés képességét. A vállalatok termékei vagy szolgáltatásai bizonyítottan értéket nyújtanak a piacon. A növekedési szakaszban lévő vállalatok egyre több tőkét keresnek, mivel bővíteni kívánják piaci elérhetőségüket és diverzifikálni üzleti tevékenységüket.

Harmadik fázis: Rázás

A shake-out szakaszban az értékesítés csúcsra jár. Az ipar meredek növekedést tapasztal, ami kiélezett versenyhez vezet a piacon. Az értékesítés csúcsaként azonban az adósságfinanszírozás életciklusa exponenciálisan növekszik. A vállalatok bizonyítják sikeres piaci pozíciójukat, megmutatva adósság-visszafizetési képességüket. Az üzleti kockázat tovább csökken.

Negyedik fázis: Érettség

A vállalatok lejáratához közeledve az eladások csökkenni kezdenek. Azonban a korábbi szakaszokkal ellentétben, amikor az üzleti kockázati ciklus inverz volt az értékesítési ciklusra, az üzleti kockázat korrelációban áll az értékesítéssel addig a pontig, ahol nem jelent üzleti kockázatot. Az üzleti kockázat kiküszöbölése miatt az érettebb és legstabilabb vállalkozások férnek hozzá a legkönnyebben az adósságtőkéhez.

Ötödik fázis: Elutasítás

A finanszírozás életciklusának utolsó szakaszában az eladások gyorsuló ütemben csökkenni kezdenek. Az értékesítés csökkenése azt mutatja, hogy a vállalatok nem képesek alkalmazkodni a változó üzleti környezetekhez és meghosszabbítani életciklusukat.

Az üzleti életciklus megértése kritikus tudás a befektetési bankárok, vállalati pénzügyi elemzők és a pénzügyi szolgáltatási ágazat más szakemberei számára. Előnyös lehet, ha megnézi a Finance által kínált további információforrásokat, például az alábbiakban felsoroltakat.

További források

Köszönjük, hogy elolvasta ezt az útmutatót egy üzleti vagy ipari életciklus 5 szakaszában. A Finance a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzője (FMVA) ™ FMVA® tanúsítás globális szolgáltatója. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, és számos más tanfolyamot pénzügyi szakemberek számára. A karrier előrehaladásának elősegítéséhez nézze meg az alábbi pénzügyi forrásokat:

  • Vállalatfejlesztés Vállalatfejlesztés A vállalati fejlődés a stratégiai döntésekért felelős csoport, amely üzleti tevékenységének növekedését és szerkezetátalakítását, stratégiai partnerségek létesítését, fúziókba és felvásárlásokba (M&A) való bejutást és / vagy a szervezeti kiválóság elérését jelenti. A Corp Dev emellett olyan lehetőségeket is kiaknáz, amelyek kihasználják a vállalat üzleti platformjának értékét.
  • Karrier a vállalati fejlesztésben Vállalatfejlesztés Karrier út A vállalati fejlesztési munkák magukban foglalják az egyesülések, felvásárlások, elidegenítések és tőkebevonások végrehajtását házon belül. A vállalati fejlesztés ("corp dev") felelős a fúziók, felvásárlások, elidegenítések és a tőkeemelésért házon belül. Fedezze fel a karrier utat.
  • Vállalati struktúra Vállalati struktúra A vállalati struktúra a vállalat különböző szervezeti egységeinek vagy üzleti egységeinek szervezésére utal. A vállalat céljaitól és az iparágtól függően
  • A felvásárlási és felvásárlási folyamat áttekintése Fúziók és felvásárlások M & A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat összes lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket

Legutóbbi hozzászólások