A pénzügyi modellezésben Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban hajtják végre, hogy előre jelezzék a vállalat pénzügyi teljesítményét. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. , a diszkontfaktor egy tizedes szám szorozva egy cash flow-val Értékelés Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját ütemben történő megtanulásához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékelés legjobb gyakorlatait és a vállalat értékének értékelését összehasonlító vállalati elemzés, diszkontált cash-flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, amelyeket a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban használnak, hogy visszavonják a jelenlegi értékéhez. . A tényező az idő múlásával növekszik (vagyis a tizedesérték kisebb lesz), mivel a diszkontráta összetételének hatása idővel erősödik. Gyakorlatilagkönnyebb használni az XNPV függvényt XNPV függvény az Excelben Az Excel XNPV függvényét a szokásos NPV függvény felett kell használni a pénzügyi modellezésben és az értékelési elemzésben a pontosság és pontosság biztosítása érdekében. Az XNPV formula meghatározott dátumokat használ, amelyek megfelelnek a sorozatban diszkontált minden egyes pénzforgalomnak. Tanuljon meg lépésről lépésre ebben az útmutatóban az Excel példáival és sceenshotjaival. A diszkont tényező manuális kiszámításának előnye, hogy láthatja, mi aA diszkont tényező manuális kiszámításának előnye, hogy láthatja, mi aA diszkont tényező manuális kiszámításának előnye, hogy láthatja, mi aaz egyes pénzforgalmak jelenértéke, szemben csak a teljes NPV-vel.
Töltse le az ingyenes sablont
Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!
Miért érdemes kedvezménytényezőt használni?
Egyes elemzők inkább az egyes időszakokban kifejezett diszkont tényezőket számolnak, hogy tisztábban lássák az összetétel hatásait, valamint hogy a diszkontált cash flow vagy DCF modellt készítsék DCF Model Training Free Guide A DCF modell egy meghatározott típusú pénzügyi modell hogy értékeljen egy vállalkozást. A modell egyszerűen a vállalat tőke nélküli szabad cash flow-jának előrejelzése, amelyet könnyebb ellenőrizni.
A diszkont faktor az XNPV vagy XIRR XIRR függvény használatának alternatívája. Az XIRR függvény az Excel Financial funkciók kategóriába tartozik. A függvény kiszámítja a belső megtérülési rátát (IRR) egy olyan cash flow-sorozatra, amely esetleg nem időszakos. Ha a pénzáramlás időszakos, akkor az IRR függvényt kell használnunk. A pénzügyi modellezésben az XIRR függvény hasznos az XIRR függvény az Excelben. Az alábbi példában pontosan megnézheti, hogyan használják a kedvezményt egy táblázatban.
Képlet a kedvezménytényezőhöz
Az Excel diszkontfaktor kiszámításának képlete megegyezik a nettó jelenértékkel (NPV formula NPV Formula A útmutató az NPV képlethez az Excelben a pénzügyi elemzés során. Fontos megérteni, hogy pontosan hogyan működik az NPV formula az Excel-ben, és a matematika NPV = F / [(1 + r) ^ n] ahol PV = jelenérték, F = jövőbeli fizetés (cash flow), r = diszkontráta, n = a jövőbeni időszakok száma).
A képlet a következő:
Faktor = 1 / (1 x (1 + diszkontláb) ^ Időszak száma)
Minta számítás
Itt van egy példa arra, hogyan lehet kiszámítani a tényezőt az Excel táblázatsablonunkból.
A 6. időszakban, amely a 6. évszám, amelyet diszkontálunk, a képletben szereplő szám a következő lenne:
Faktor = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564
Ha az adott időszak diszkontálatlan cash flow-ja 120 000 USD, akkor ennek a pénzforgalomnak a jelenértéke érdekében meg kell szorozni 0,564-gyel, hogy 67 736,9 USD-t kapjunk.
A fenti példában bemutatott cash flow-k teljes NPV-je 737 348,1 USD, amelyet az egyes diszkontált cash flow-k összegzésével lehet kiszámítani. Ugyanabba a számba érkezünk, mint az Excel NPV funkciójának használatával.
Alkalmazások a pénzügyi modellezésben
Az elemzők diszkontfaktorokat alkalmaznak az Excel pénzügyi modellezésénél, ha jobban át akarják ismerni az NPV-képletet és jobban szemléltetik a diszkontálás hatását.
Amint a fenti példában láthatja, a 10. évben kapott minden dollár pénzforgalom csak a ma kapott minden dollár pénzforgalom 38,6% -át éri. Ha több mint 15-20 évet kap, akkor a cash flow-k értéke rendkívül diszkontálódik. Mivel az a kockázat, hogy soha nem kapja meg őket, sokkal nagyobb lesz, az alternatív költségek sokkal magasabbak lesznek.
Kedvezménytényező az XNPV-vel szemben
A diszkont faktor használatával pontosan meghatározhatja, hogy hány nap van az egyes időszakokban. Ezt úgy teheti meg, hogy az egyes időszakokban meghatározott dátumokat használ, és figyelembe veszi a közöttük lévő különbséget.
Például 2018. június 30. és 2018. december 31. között 184 nap van, ez fél év. Ha ezt a plusz réteget felvesszük a modellbe, nagyon pontosak lehetünk a diszkontálási időszakunkkal kapcsolatban. Ez pontosan ugyanazt a hatást éri el, mint az XNPV és az XIRR függvény XIRR vs IRR használata. Miért használja az XIRR vs IRR funkciót? Az XIRR az egyes pénzforgalmakhoz konkrét dátumokat rendel, ezáltal pontosabb, mint az IRR, amikor pénzügyi modellt készít az Excel programban. az Excelben.
További források a pénzügyektől
A világszínvonalú pénzügyi elemzői készségek fejlesztése érdekében Az elemző Trifecta® útmutató A végső útmutató a világszínvonalú pénzügyi elemzővé válásról. Világszínvonalú pénzügyi elemző szeretne lenni? Az iparág vezető bevált gyakorlatait kívánja követni és kiemelkedni a tömegből? A The Analyst Trifecta® elnevezésű folyamatunk elemzésből, prezentációból és soft készségekből áll, úgy gondoljuk, hogy ezek a további pénzügyi források rendkívül hasznosak lesznek az Ön számára:
- Excel-képletek és függvények Excel-képletek Cheat Sheet A Finance Excel-képleteinek csalólapja megadja az összes legfontosabb képletet a pénzügyi elemzés és modellezés elvégzéséhez az Excel-táblázatokban. Ha az Excel pénzügyi elemzésének mestere és a pénzügyi modellek kiépítésének szakértője szeretne lenni, akkor jó helyen jár.
- DCF modellezési útmutató DCF modell oktatási ingyenes útmutató A DCF modell egy speciális típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékére használnak. A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat szabad felhasználású szabad cash flow-járól
- XIRR vs IRR XIRR vs IRR Miért érdemes használni az XIRR-t vs IRR-t? Az XIRR az egyes pénzforgalmakhoz konkrét dátumokat rendel, ezáltal pontosabb, mint az IRR, amikor pénzügyi modellt készít az Excel programban.
- Ingyenes Excel képletek tanfolyam
