A finanszírozás azokra a finanszírozási módszerekre és típusokra vonatkozik, amelyeket egy vállalkozás a működésének fenntartásához és növeléséhez használ. Tartozás elsőbbségi és alárendelt adósságokból Az elsőbbségi és alárendelt adósság megértése érdekében először felül kell vizsgálnunk a tőkekészletet. A tőkekészlet a különböző finanszírozási források elsőbbségét tekinti. Az elsőbbségi és alárendelt adósság a vállalat tőkekészletében elfoglalt rangjukra utal. Felszámolás esetén először az elsőbbségi adósságot fizetik ki, és a saját tőke törzstőke A részvénytőke (részvényesi tőke, saját tőke, befizetett tőke vagy befizetett tőke) az az összeg, amelyet a társaság részvényesei befektettek az üzletben való felhasználásra. Ha egy társaság létrejön, ha egyetlen eszköze a részvényesek által befektetett készpénz, akkor a mérleget a tőkebefektetésekre használt alaptőke-tőke egyensúlyozza ki,felvásárlások összeolvadások összefonódások felvásárlások M&A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket, és általában támogatjuk az üzletet. Ez az útmutató feltárja, hogyan gondolkodnak az ipar vezetői és szakemberei egy vállalat finanszírozási tevékenységéről.a szinergiák és a tranzakciós költségek fontossága, és általában támogatják az üzletet. Ez az útmutató feltárja, hogyan gondolkodnak az ipar vezetői és szakemberei egy vállalat finanszírozási tevékenységéről.a szinergiák és a tranzakciós költségek fontossága, és általában támogatják az üzletet. Ez az útmutató feltárja, hogyan gondolkodnak az ipar vezetői és szakemberei egy vállalat finanszírozási tevékenységéről.
Finanszírozási tevékenységek
A vállalat pénzforgalmi kimutatásában Pénzforgalmi kimutatás A cash-flow kimutatás (amelyet hivatalosan Cash-Flow kimutatásnak hívnak) információt tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. , van egy szakasz, amelyet a finanszírozási tevékenységek cash flow-jának neveznek, amely összefoglalja, hogyan finanszírozták a vállalkozást egy adott időszakban.
A tevékenységek a következők:
- Adósságkibocsátás pénzszerzés céljából
- Adósság törlesztése
- Tőkekibocsátás pénzszerzés céljából
- Saját tőke visszavásárlása
- Osztalékfizetés Osztalék Az osztalék a nyereség és az eredménytartalék egy része, amelyet a társaság kifizet a részvényeseinek. Amikor egy vállalat nyereséget termel és felhalmozódik az eredménytartalék, akkor ezeket a nyereségeket újra befektethetjük a vállalkozásba, vagy osztalékként kifizethetjük a részvényesek számára.
Adósság vs saját tőke
A vállalkozások vezetőinek kétféle választási lehetőségük van a finanszírozási tevékenységek terén: az adósság vagy a tőke. Mindegyiknek vannak előnyei és hátrányai, és az optimális választás gyakran mindegyik kombinációja.
Az adósságfinanszírozás jellemzői:
- Olyan kölcsön, amelyet vissza kell fizetni
- Kamatköltséget visel
- Lejárati dátuma van
- A fizetésképtelenség esetén a saját tőke előtt kell visszafizetni
- Olcsóbb, mint a saját tőke
- Kockázatot jelent az üzlet számára
A tőkefinanszírozás jellemzői:
- Közvetlen tulajdonjog a társaságban
- Nincs kamatfizetése, de lehetnek osztalékai
- Állandó tőke, lejárat nélküli (kivéve bizonyos típusú elsőbbségi részvényeket)
- Utoljára törleszteni kell
- Drágább, mint az adósság
Tőkeszerkezet
Az adósság és a saját tőke finanszírozása közötti döntés az, ami végső soron meghatározza a vállalat tőkeszerkezetét. A vállalkozás optimális tőkeszerkezetének általában azt tekintik, amely a legalacsonyabb súlyozott átlagos tőkeköltséget (WACC) eredményezi. WACC A WACC a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége, és a vegyes tőkeköltséget jelenti, beleértve a saját tőkét és az adósságot is. A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani, és egy letölthető WACC számológépet is tartalmaz. Noha ez elméletileg igaz, a gyakorlatban a cégek vezetőinek általában preferenciáik vannak attól függően, hogy mennyire kerülik a kockázatot.
A cég WACC-értéke az adósságköltség és a saját tőke költségének függvénye, a következő képlettel kifejezve:
Megfontolások
Amikor az üzleti vezetők átgondolják finanszírozási stratégiájukat, sok tényezőt kell figyelembe venni.
Ezek a fontos szempontok a következők:
- Jelenlegi készpénzegyenleg
- Közelgő tőkekiadások
- Közelgő adósságlejáratok
- Folyamatos kamat- és osztalékfizetések
- A vállalkozás működési cash flow-ja
- Jelenlegi és várható kamatlábak
- Kockázat tolerancia
- Tőkepiaci viszonyok
- A befektetők elvárásai
További források
Köszönjük, hogy elolvasta ezt a finanszírozási útmutatót, mi ez és miért számít. A Finance az FMVA tanúsító program hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon több mint 350 600 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. Ha többet szeretne megtudni és előrelépni a karrierjében, ezek a további pénzügyi források hasznosak lehetnek:
- Beszerzési pénzügyek Beszerzési pénzügyek Az akvizíciós finanszírozás az egyesülés vagy felvásárlás finanszírozására használt különféle tőkeforrásokra utal. Ez általában egy összetett küldetés, amely alapos tervezést igényel, mivel a felvásárlás pénzügyi struktúrái gyakran sok variációt és kombinációt igényelnek. Sőt, a beszerzési finanszírozást ritkán szerzik be egy forrásból.
- Adósság vs tőke Adósság vs tőke finanszírozás Adósság vs tőke finanszírozás - melyik a legjobb az Ön vállalkozásának és miért? Az egyszerű válasz az, hogy attól függ. A tőke szemben az adóssággal kapcsolatos döntés számos tényezőre támaszkodik, mint például a jelenlegi gazdasági helyzet, a vállalkozás jelenlegi tőkeszerkezete és a vállalkozás életciklusának szakasza, hogy csak néhányat említsünk.
- FCFF vs FCFE FCFF vs FCFE A szabad pénzáramlásoknak két típusa van: Ingyenes pénzáramlás a céghez (FCFF), amelyet általában úgy hívnak, hogy felszabadítatlan szabad pénzáramlás; és a saját tőkére történő szabad pénzáramlás (FCFE), amelyet általában Levered Free Cash Flow-nak neveznek. Fontos megérteni az FCFF és az FCFE, mint a diszkontráta és az értékelés számlálója közötti különbséget
- M&A szempontok és következmények M&A szempontok és következmények Az M&A lebonyolításakor a vállalatnak tudomásul kell vennie és át kell vizsgálnia az egyesüléseket és felvásárlásokat érintő összes tényezőt és összetettséget. Ez az útmutató fontosakat vázol fel
