Tőkésítési ráta - áttekintés, példa, hogyan lehet kiszámítani a felső határt

A tőkésítési ráta (vagy röviden a Cap Rate) az ingatlanokban általában használatos. A tulajdonjog tulajdonjogot ad a földnek, a fejlesztéseknek és a természeti erőforrásoknak, például az ásványi anyagoknak, növényeknek, állatoknak, víznek stb., És az ingatlan megtérülési rátájára utal az ingatlan nettó működési bevétele (NOI) alapján. generál. Más szavakkal, a tőkésítési ráta egy megtérülési mutató, amelyet a potenciális befektetési megtérülés meghatározásához használunk. A befektetés megtérülése (ROI) A befektetés megtérülése (ROI) egy teljesítménymérő, amelyet egy befektetés megtérülésének értékelésére vagy a különböző befektetések hatékonyságának összehasonlítására használnak. . vagy a tőke megtérülése.

Tudjon meg többet a Finance ingatlanmodellező tanfolyamáról.

Cap Rate Concept (kapitalizációs ráta)

Cap Rate Formula

A fedezeti arány képlete megegyezik a nettó működési jövedelemmel (NOI) elosztva az eszköz aktuális piaci értékével.

Tőkésítési ráta (cap rate formula)

Hol:

  • A nettó működési bevétel az éves jövedelem. Éves jövedelem Az éves jövedelem a pénzügyi évben megszerzett jövedelem teljes értéke. A bruttó éves jövedelem minden jövedelemre vonatkozik, mielőtt bármilyen levonást megtennének, a nettó éves jövedelem pedig az összes levonás után fennmaradó összeget jelenti. A koncepció vonatkozik mind az egyénekre, mind a vállalkozásokra, amelyeket az ingatlan hoz létre, levonva az összes olyan költséget, amely a műveletek során felmerül, ideértve az ingatlan kezelését és az adófizetést.
  • Az eszköz aktuális piaci értéke az eszköz értéke. Tárgyi eszközök A tárgyi eszközök fizikai formájú és értéket képviselő eszközök. Ilyenek például az ingatlanok, gépek és berendezések. A tárgyi eszközök láthatók és érezhetőek, és tűz, természeti katasztrófa vagy baleset miatt megsemmisülhetnek. Az immateriális javaknak viszont nincs fizikai formájuk, és olyan dolgokból állnak, mint a piaci szellemi tulajdon.

A kapitalizációs ráta fontossága

A tőkésítési ráta a különböző befektetési lehetőségek összehasonlítására szolgál. Például, ha minden más megegyezik, ha egy ingatlan 10% -os felső hatállyal rendelkezik, szemben egy másik ingatlan 3% -ával, akkor a befektető nagy valószínűséggel az ingatlanra koncentrál, amelynek felső határa 10%.

Az árfolyam azt is jelzi, hogy mennyi időbe telik egy ingatlanba történő befektetés megtérülése. Például, ha egy ingatlanhoz 10% -os felső határ jár, akkor 10 évbe telik, amíg a befektető megtérül a befektetéseivel (az úgynevezett „teljesen tőkésített”).

Bár ez fontos mutató a befektetési lehetőségek összehasonlításában, a befektetőknek soha nem szabad csak az ingatlan felső határán alapulniuk a vásárlásnak. Hasznos megjegyezni, hogy a különböző felső korlátok különböző kockázati szinteket képviselnek - az alacsony felső korlát alacsonyabb kockázatot jelent, míg a magas felső korlát magasabb kockázatot jelent. Ezért nincs „optimális” fedezeti arány - ez a befektető kockázati preferenciájától függ.

Vegyünk például két tulajdonságot különböző földrajzi helyeken - az egyik nagyon áhított külvárosi régióban található, míg a másik a város lepusztult részén található. A nagyon áhított külvárosi régió ingatlanja alacsonyabb felső határt mutatna az eszköz magas piaci értéke révén. Éppen ellenkezőleg, a leromlott városrészben elhelyezkedő ingatlannak magasabb a felső határa, amit az eszköz alacsonyabb piaci értéke tükröz.

Példa a felső határértékre

John befektető, aki befektetési célú ingatlant akar vásárolni. Az ingatlan tanfolyamokból arra emlékszik, hogy a tőkésítési ráta hatékony mutató az ingatlanok értékelésében. John három ingatlant azonosít azok költségeivel, éves bevételeivel és piaci értékeivel:

Példa a felső határra

Tőkésítési ráta táblázat

A fenti tulajdonságokra vonatkozó számítások elvégzése után John rájön, hogy a C tulajdonság adja a legmagasabb fedezeti arányt.

Egy egyszerű világban John kizárólag az árfolyamra alapozhatja vásárlását. Ez azonban csak egy a sok mutató közül, amely felhasználható a kereskedelmi ingatlanok megtérülésének felmérésére. Habár a felső korlát jó ötletet ad az ingatlan elméleti befektetési megtérüléséről, ezt sok más mutatóval, például a bruttó bérleti szorzóval együtt kell használni. Ezért más mutatókat kell használni a tőkésítési rátával együtt az ingatlan lehetőségének vonzerejének felmérésére.

Ingatlan modellezési tanfolyam

Ha mindent meg akar tudni arról, hogyan kell kiszámítani a nettó működési jövedelmet, az aktiválási rátákat, és még hogyan lehet pénzügyi modellt felépíteni egy fejlesztési projektre, nézze meg a Finance ingatlan pénzügyi pénzügyi modellezési tanfolyamát. A program megtanítja Önt, hogyan kell a semmiből egy modellt felépíteni az Excel programban.

Ingatlan felső határérték és NOI példa

Cap Rate összefoglaló

  • Az aktiválási ráta egy jövedelmezőségi mutató, amelyet az ingatlan befektetési megtérülésének meghatározására használnak.
  • A tőkésítési ráta képletét kiszámítják a nettó működési bevétel és az eszköz aktuális piaci értékének osztva.
  • A tőkésítési ráta felhasználható a befektetési lehetőség kockázatosságának meghatározására - a magas tőkésítési ráta alacsonyabb kockázatot jelent, míg az alacsony kapitalizációs ráta magasabb kockázatot jelent.
  • A tőkésítési rátát más mérőszámokkal együtt kell használni, és a befektetőknek soha nem szabad csak egy ingatlan tőkésítési rátájára alapozniuk a vásárlást.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Az ingatlan pénzügyi modellezésének alapjai Az ingatlan pénzügyi modellezésének alapjai Ismerje meg az ingatlan pénzügyi modellezés alapjait ebben a bevezető útmutatóban az ingatlanfejlesztési projekt pénzügyi modelljének felépítéséhez.
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
  • A megtérülési ráta a megtérülési ráta A megtérülési ráta (ROR) egy befektetés nyeresége vagy vesztesége egy adott időtartam alatt, összehasonlítva a befektetés kezdeti költségével, százalékban kifejezve. Ez az útmutató a leggyakoribb képleteket tanítja
  • A bevétel futási aránya A bevétel futási aránya A bevétel futási aránya a pénzügyi teljesítmény mutatója, amely a vállalat aktuális bevételét veszi egy adott időszakban (hét, hónap, negyedév stb.), És azt éves értékre konvertálja, hogy az egész évre megfelelő értéket kapjon. Ezt a mutatót a gyorsan növekvő vállalatok gyakran használják, mivel a néhány hónapos adatok is alábecsülhetik a vállalat jelenlegi méretét. útmutató, példa, képlet

Legutóbbi hozzászólások