Indexelés - Definíció, felhasználások és tőzsdei indexek

Az indexálás egy passzív befektetési stratégia, ahol portfóliót állít össze Befektetési portfólió A befektetési portfólió egy befektető tulajdonában lévő pénzügyi eszközkészlet, amely tartalmazhat kötvényeket, részvényeket, devizákat, készpénzt és pénzeszközöket és árukat. Ezenkívül a befektetések olyan csoportjára utal, amelyet a befektető profitszerzés céljából használ, miközben gondoskodik a tőke vagy az eszközök megőrzéséről. a piaci index teljesítményének nyomon követésére. Ez általában az S&P 500 indexnél történik, ahol a befektetők megpróbálják utánozni az index index alapjait. Az Index alapok befektetési alapok vagy tőzsdén kereskedett alapok (ETF), amelyek célja a piaci index teljesítményének nyomon követése. A jelenleg rendelkezésre álló indexalapok különböző piaci indexeket követnek, beleértve az S&P 500, a Russell 2000 és az FTSE 100 mutatókat.

Az indexelés a gazdasági tevékenység teljesítményének felmérésére használt mérőszámokra is utal. Például a fogyasztói árindex (CPI) fogyasztói árindex (CPI) A fogyasztói árindex (CPI) a gazdaság összesített árszintjének mérőszáma. A CPI általában megvásárolt termékek és szolgáltatások kötegéből áll. A CPI az ország valutájának vásárlóerejében bekövetkezett változásokat, valamint az áruk és szolgáltatások kosarának árszintjét méri. az USA dollár vásárlóerejének becslésére szolgál. A CPI-t az infláció mértékének mérésére is használják.

Indexelés - Indexkép kép

Az S&P 500 index és a Dow Jones ipari átlag (DJIA) Dow Jones ipari átlag (DJIA) A Dow Jones ipari átlag (DJIA), amelyet gyakran "Dow Jones" -nak vagy egyszerűen "Dow" -nak is neveznek, az egyik A legnépszerűbb és legelterjedtebb részvénypiaci indexeket használják az amerikai részvénypiac teljesítményének nyomon követésére.A NASDAQ Composite Index a nagyvállalatok teljesítményét követi nyomon a főbb gazdasági trendek előrejelzése érdekében.

Az indexelés felhasználása

Az indexelésnek két fő felhasználási lehetősége van a pénzügyi piacokon. Tartalmazzák:

1. Mértékként az értékek összekapcsolásához

Fogyasztói árindex (CPI) Fogyasztói árindex (CPI) A fogyasztói árindex (CPI) a gazdaság összesített árszintjének mérőszáma. A CPI általában megvásárolt termékek és szolgáltatások kötegéből áll. A CPI az ország valutájának vásárlóerejében bekövetkezett változásokat, valamint az áruk és szolgáltatások kosarának árszintjét méri. alapot nyújt a megélhetési költségek (COLA) kiszámításához, amelynek célja a fogyasztási cikkek és szolgáltatások árváltozásai alapján a jelenlegi megélhetési költségek tükrözése. A nyugdíjrendszerek a CPI-re is támaszkodnak a nyugdíj-ellátások kiigazításában.

A CPI nyomon követi a fogyasztási cikkek és szolgáltatások árának változását egy adott helyen. Az éves COLA és nyugdíjazási kifizetések kiszámításán kívül a CPI-t a fizetések és a kamatlábak kiigazítására is használják.

2. A gazdasági trendek mutatóiként

Az indexek vagy indexek a gazdasági trendek mutatóiként is használhatók. Például egy index, amely nyomon követi a nagy, nyilvános tőzsdei társaságok teljesítményét, jeleket adhat a jövőbeni gazdasági növekedésről. Ilyen gazdasági mutatók például a vezető gazdasági mutatók indexe - LEI, a beszerzési menedzserek indexe - PMI, a munkaerő-piaci index - az LMI és a GDP deflátor indexe. Az indexek áttekintést nyújthatnak a jelenlegi gazdasági trendekről, valamint utalhatnak a lehetséges jövőbeli tendenciákra.

Például, ha a LEI-értékek három vagy négy hónapig egymás után egyre pozitívabbak egy olyan időszakban, amikor a gazdaság recesszióban van, ezt általában úgy értelmezik, hogy jelzi a közelgő gazdasági trend változását az erős növekedés időszakára. A LEI-adatokat minden hónap harmadik csütörtökén teszik közzé.

Indexek a befektetési piacon

A világ két legismertebb befektetési indexe a Standard & Poors 500 (S&P 500) és a Dow Jones Industrial Average (DJIA). Ezeket az indexeket az alábbiakban részletesen tárgyaljuk:

S&P 500

Az S&P 500 az Egyesült Államokban forgalmazott összes részvény körülbelül 70% -át teszi ki, és ez az egyik legnépszerűbb mércéje a tőzsde teljesítményének mérésére. 500 nyilvános részvénytársaság piaci kapitalizációján alapul.

Sok más indextől eltérően az S&P 500 piaci kapitalizációval súlyozott módszertant alkalmaz. Kapitalizációval súlyozott index A kapitalizációval súlyozott index (cap-weighted index, cap-weighted index, CWI) egy olyan tőzsdei index-típus, amelyben az index minden egyes alkotóeleme súlyozott teljes piaci kapitalizációja. Egy kapitalizációval súlyozott indexben a nagyobb piaci kapitalizációval rendelkező vállalatok nagyobb hatást gyakorolnak az index értékére. és a részvények nagyon változatos listájából áll. Az index alkotóelemeit egy bizottság határozza meg, amely értékeli a részvényeket a tőzsdei bevezetésükre likviditásuk, nyilvános forgalomképességük, ágazati besorolásuk, piaci kapitalizációjuk, pénzügyi életképességük és egyéb tényezők alapján.

Dow Jones ipari átlag (DJIA)

A Dow Jones Industrial Average (DJIA) az Egyesült Államok 30 legnagyobb tőzsdén jegyzett vállalatának részvényeit méri. A vállalatokat fel kell tüntetni az NYSE-n vagy a NASDAQ-on. A DJIA ár-súlyozott módszertant alkalmaz, amely szerint a magas árú részvényeknek nagyobb súlyt tulajdonítanak, mint az alacsony árú részvényeknek. Eredetileg a DJIA indexet alkotó részvények mind nagy ipari cégek voltak - innen származik a név. Ez azonban már nem így van, mivel sok nem ipari cég a teljes részvénypiac jelentősebb szónokaivá vált.

A DJIA részvényeket a The Wall Street Journal szerkesztői választják ki. Ha a tőzsdén jegyzett társaságok egyike pénzügyi nehézségekkel küzd vagy teljesítménye csökken, akkor az index összetétele megváltozik.

Mi az Index Investing?

Az index-befektetés olyan stratégiára utal, amelyet egy adott piaci indexhez hasonló hozamok generálásához használnak. A befektetők ezt a célt olyan indexek replikálásával érik el, mint a fix kamatozású vagy a részvényindex. Az index-befektetés egyik eszköze a tőzsdén kereskedett alapok részvényeinek megvásárlása, amelyek nyomon követik az alapul szolgáló benchmark indexet.

Az index-befektetés passzív befektetési forma, amely általában viszonylag alacsonyabb kezelési díjakat és ráfordítási arányokat eredményez. Ennek oka az a tény, hogy az indexes befektetési portfólió részesedése nem változik gyakran. Ezért az alapnak vagy a portfóliónak nincsenek nagy tranzakciós költségei.

Aktív befektetés vs. passzív befektetés

Az aktív befektetés során a portfóliókezelők képességeiket használják arra, hogy felülmúlják a piaci átlagot. Jellemzően magas, hosszú távú növekedési potenciállal rendelkező részvények azonosítására törekszenek. Az aktív befektetés általában magasabb kezelési díjakat és tranzakciós költségeket jelent, mivel a portfólió részesedése valószínűleg sokkal gyakrabban változik, mint egy passzív befektetési stratégia esetében. Az aktív megközelítést befolyásolhatják a piaci bizonytalanságok és a menedzser elfogultsága.

Az aktívan kezelt portfóliók állományai változatosabbak lehetnek, mint az index alapú portfóliók. A portfóliókezelő befektethet hazai részvényekbe, nemzetközi részvényekbe és a részvényeken kívül más eszközosztályokba is. Például az aktívan kezelt portfólió állományának része kötvényekből, árukból vagy devizából állhat.

Ezzel szemben az index alapú részvényportfóliókat kizárólag a hazai részvényekbe fektetik be. A portfólió részesedései a lehető legszorosabban tükrözik a választott mögöttes referenciaindex állományait. A portfólió részesedése csak akkor változik, ha az alapul szolgáló index összetétele megváltozik.

Indexelés - egy utolsó szó

Az indexelés vonatkozhat akár gazdasági indexekre, akár piaci indexekre, amelyek célja a teljes piac teljesítményének tükrözése. Közgazdászok, piaci elemzők és befektetők egyaránt figyelnek a főbb indexek teljesítményére, hogy segítsenek nekik megjósolni a jövőbeli gazdasági trendeket és a piaci ármozgásokat.

További források

A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.

A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő forrásokat:

  • NASDAQ Composite NASDAQ Composite A NASDAQ Composite a NASDAQ tőzsdén több mint 3000 törzsrészvény indexe. Az index az egyik legjobban követett index a
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
  • Ár-súlyozott index Ár-súlyozott index Az ár-súlyozott index egy olyan tőzsdei index-típus, amelyben az index egyes komponenseit az aktuális részvényárfolyamnak megfelelően súlyozzák. Az árral súlyozott indexekben a magas részvényárfolyamú vállalatoknak nagyobb a súlyuk, mint az alacsony árfolyamúaknak.
  • Tracking Error Tracking Error Tracking error a pénzügyi teljesítmény mérőszáma, amely meghatározza a befektetési portfólió hozamingadozásai és a választott benchmark hozamingadozásai közötti különbséget. A visszatérő ingadozásokat elsősorban a szórásokkal mérjük.

Legutóbbi hozzászólások