Csereárfolyam - Definíció, szerep a kamatlábban és a deviza csereügyletek

A swap kamatláb a swap fix kamatlába Swap A swap egy származtatott ügylet két fél között, amely magában foglalja két pénzügyi eszköz előre egyeztetett cash flow-jának cseréjét. A cash flow-kat általában a feltételezett tőkeösszeg (előre meghatározott névérték) felhasználásával határozzák meg. a szerződésben részt vevő felek határozzák meg. A swap-kamatlábat a vevő (azaz a fix kamatot megkapó fél) követeli egy fizetőtől (azaz a fix kamatot fizető féltől), hogy kompenzálják a szerződés ingadozásaival kapcsolatos bizonytalanságot. a csereügyletben alkalmazott változó kamatláb. A swap kamatláb megtalálható bármely kamatcsere ügyletben. Kamatcsere A kamatcsereügylet egy származtatott ügylet, amelynek révén két partner megállapodik abban, hogy a jövőbeni kamatfizetések egyik áramát másikra vagy devizaswapokra cserélik.Referencia-kamatlábként is emlegették, és tipikusan a LIBOR LIBOR LIBOR alapul, amely a londoni bankközi ajánlati kamat rövidítése, utal arra a kamatlábra, amelyet az Egyesült Királyság bankjai más pénzintézeteknek számítanak fel egy naptól lejáró rövid lejáratú kölcsönért 12 hónapig a jövőben. A LIBOR a kamatcsereügyletek rövid távú kamatlábainak összehasonlító alapjaként működik.

Csereárfolyam

Swap kamatláb swapok

A kamatcsereügyletek leggyakrabban előforduló kialakítása magában foglalja a rögzített kamatláb cseréjét a változó kamatlábra Lebegő kamatláb A változó kamatláb egy változó kamatlábra utal, amely az adósságkötelezettség időtartama alatt változik. Ez ellentétes a fix kamatlábbal. . A változó kamatlábat általában egy változó index értékeként fejezik ki, például a LIBOR LIBOR LIBOR, amely a londoni bankközi kamatláb rövidítése, arra a kamatlábra vonatkozik, amelyet az Egyesült Királyság bankjai más pénzügyi intézményeknek számítanak fel rövid lejáratú hitelért egy naptól 12 hónapig a jövőben. A LIBOR összehasonlító bázisként működik a rövid lejáratú kamatlábak mellett, plusz mínusz spread. Ilyen esetben a fix kamatlábat swap / referencia kamatnak nevezzük.

A kamatcsereügyleteknél a swap / referencia-kamatlábat használják a swap fix lábának teljes értékének meghatározására, amelynek meg kell egyeznie a swap lebegő lábának teljes értékével. Miután a csereügylet hatályba lép, a fix kamatláb a swap lejáratáig változatlan marad, miközben a változó kamatlábat előre meghatározott időpontokban periodikusan visszaállítják, annak az indexnek az ingadozásai alapján, amelyhez a kamat kapcsolódik.

Swap árfolyamcsere

A kamatcsereügyletekhez hasonlóan a devizaswapok is népszerű típusok. A devizaswapok többféle formában fordulhatnak elő. Az egyik a fix és a változó kamatú devizaswap. A devizaswapokban a swap / referencia-árfolyamot fix és rögzített árfolyamok közötti átváltási árfolyamnak nevezik. A devizaárfolyamok az egyik valuta erősségét mérik a másikhoz képest. A valuta erőssége számos tényezőtől függ, mint például az inflációs ráta, a hazájában érvényesülő kamatlábak vagy a kormány stabilitása, hogy csak néhányat említsünk. a devizaswap fix szakaszához kapcsolódik.

A devizaswapokban a swap árfolyamot használják elsősorban árfolyamként a különböző devizákban meghatározott fő elméleti összegek átszámítására. A fő feltételezett összegeket a swap megállapodás kezdete előtt határozzák meg. A kamatcsereügyletekhez hasonlóan a devizaswapokban a referencia-kamatláb a swap lejáratáig változatlan marad.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Hitel-nemteljesítési csere A hitel-nemteljesítés-csere A hitel-nemteljesítési csereügylet (CDS) a hitelderivatívák egy olyan típusa, amely védelmet nyújt a vevőnek a nemteljesítési és egyéb kockázatokkal szemben. A CDS vevője rendszeresen fizet az eladónak a hitel lejáratáig. A megállapodásban az eladó kötelezettséget vállal arra, hogy ha az adósságkibocsátó nem teljesít fizetést, akkor az eladó minden díjat és kamatot fizet a vevőnek
  • Fedezeti ügylet Fedezeti ügylet A fedezeti ügylet olyan befektetésre utal, amelynek célja a jövőbeni kockázatok csökkentése egy eszköz kedvezőtlen ármozgása esetén. A fedezeti ügylet egyfajta biztosítási fedezetet nyújt a befektetésből származó veszteségek elleni védelem érdekében.
  • Kamatlábkockázat Kamatlábkockázat A kamatlábkockázat annak valószínűsége, hogy egy eszköz értéke csökken a kamat váratlan ingadozása következtében. A kamatkockázat leginkább a fix kamatozású eszközökhöz (pl. Kötvényekhez) kapcsolódik, nem pedig a tőkebefektetésekhez.
  • Swap Spread Swap Spread Swap spread a swap kamatláb (a swap fix lábának kamatlába) és a hasonló lejáratú államkötvény hozama közötti különbség. Mivel az államkötvények (pl. Amerikai kincstári értékpapírok) kockázatmentes értékpapírnak minősülnek, a swap felárak általában a swap-megállapodásban részt vevő felek által érzékelt kockázati szinteket tükrözik.

Legutóbbi hozzászólások