Sukuk - Tudjon meg többet az iszlám kötvények kibocsátási folyamatáról

A Sukuk (iszlám kötvény vagy „saría-kompatibilis” kötvény) egy iszlám pénzügyi bizonyítvány, amely a tulajdonlás egy részét képviseli az elfogadható meglévő vagy jövőbeni eszközök portfóliójában. Eszközök típusai Az eszközök általános típusai közé tartoznak a rövid, az állandó, a fizikai, az immateriális, működő és nem működő. Helyesen azonosítva és. A hagyományos kötvények iszlám változatának tekinthetők. A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra. .

A saría (az iszlám törvény) tiltja a kamatfizetéssel történő hitelezést ( riba ), amelyet uzsorásnak és kizsákmányolónak tekintenek. Így az iszlám pénzügyekben tiltott kötvények.

Sukuk téma

A Sukuk nem jelent adósságkötelezettséget. Aktuális adósság A mérlegben a rövid lejáratú adósság egy éven (12 hónapon belül) esedékessé váló esedékesség. Rövid lejáratú kötelezettségként és a nettó forgótőke részeként szerepel. Nem minden vállalat rendelkezik aktuális adósságsorral, de azok, amelyek kifejezetten egy évnél rövidebb futamidejű kölcsönökhöz használják fel őket. . Kibocsátása után a kibocsátó eladja a befektetési jegyeket. Ezután a kibocsátó a tanúsítványokból származó bevételeket felhasználja az eszköz megvásárlására, és a befektetők az eszköz részleges tulajdonjogát kapják. A befektetők az eszköz által termelt nyereség egy részére is jogosultak.

Sukuk kontra kötvények

A Sukuk a hagyományos kötvények alternatívája. Az iszlám és a hagyományos kötvények a következő jellemzőkkel rendelkeznek:

  • A befektetők kifizetési áramot kapnak: a hagyományos kötvények kamatfizetéssel látják el a befektetőket, míg a Sukuk lehetővé teszi a befektetők számára, hogy az alapul szolgáló eszköz által termelt nyereséget kapják.
  • Kevésbé kockázatos befektetések, mint a részvény: A Sukuk és a kötvények kevésbé kockázatos befektetéseknek számítanak a részvényekhez képest.
  • Kezdetben a kibocsátók értékesítették: Mindkettőt a kibocsátók kezdetben értékesítik a befektetőknek. Ezt követően mindkét értékpapír tőzsdén kívüli kereskedéssel történik. OTC (over-the-counter, over-the-counter, over-the-counter, over-the-counter, OTC) az értékpapírokkal való kereskedés két másik fél között, hivatalos formális tőzsdén kívül és tőzsdei szabályozó felügyelete nélkül. A tőzsdén kívüli kereskedés tőzsdén kívüli piacokon történik (decentralizált, fizikai hely nélküli hely), kereskedői hálózatokon keresztül. .

A hasonlóságok ellenére kevés fontos különbség van az iszlám és a hagyományos kötelékek között, amint azt az alábbi táblázat összefoglalja:

Sukuk Kötvények
Tulajdonjog Az eszköz részleges tulajdonjoga Adósságkötelezettség
Megfelelés Megfelel a saríának Megfelel a kibocsátás országának / régiójának
Árazás Az alapul szolgáló eszköz értéke alapján A kibocsátó hitelképessége alapján

A Sukuk-tanúsítványok kiadásának folyamata

Sukuk egyedi jellege a pénzügyi eszköz sajátos kibocsátási folyamatát igényli. A következő lépések gyakoriak a kibocsátási folyamatban:

  1. Az a társaság, amely tőkét igényel (a továbbiakban: „kezdeményező”), speciális célú gazdasági társaságot hoz létre (SPV) Különleges rendeltetésű járművet (SPV). A Speciális célú jármű / szervezet (SPV / SPE) különálló egység, amelyet egy meghatározott és szűk célkitűzés céljából hoztak létre. , és ez mérlegen kívül van. Az SPV a. Az SPV megvédi az alapul szolgáló eszközöket a hitelezőktől, ha a kezdeményező pénzügyi problémákkal küzd.
  2. Ez a speciális rendeltetésű társaság (SPV) olyan Sukuk-tanúsítványokat bocsát ki, amelyeket a befektetőknek adnak el.
  3. Ezután a kibocsátó megvásárolja a szükséges eszközt, felhasználva a befektetési jegyek eladásából származó bevételeket.
  4. Az SPV megvásárolja az eszközt a kezdeményezőtől.
  5. Az SPV kifizeti az eszköz értékesítési bevételét a kezdeményezőnek.
  6. Az SPV létrehozza az eszköz lízingjét a kezdeményező felé. Ezután a kezdeményező lízingdíjat fizet az SPV-nek, amely később a bérleti jövedelemként felosztja a fizetéseket a tulajdonosok között.
  7. A lízing felmondásának napján az értékpapír-kibocsátó névértéken vásárolja vissza az eszközt az SPV-től. Az SPV a bevételt elosztja a tanúsítvány tulajdonosainak.

Sukuk kiadó eljárások

További források

Köszönjük, hogy elolvasta a Sukuk magyarázatát. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak. A pénzügyi elemzés ismereteinek továbbfejlesztése és ajánlása érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő forrásokat:

  • Kötvénykibocsátók Kötvénykibocsátók Különböző típusú kötvénykibocsátók léteznek. Ezek a kötvénykibocsátók kötvényeket hoznak létre, hogy kölcsönöket vegyenek fel a kötvénytulajdonosoktól, amelyeket lejáratkor kell visszafizetni.
  • Fix kamatozású szószedet Fix kamatozású szószedet Ez a fix kamatozású szójegyzék a pénzügyi elemzők számára szükséges legfontosabb kötvényfeltételeket és definíciókat tartalmazza. Ezeket a feltételeket részletesen a Finance Fixed Income Fundamentals tanfolyama tárgyalja. Állandó örökkévalóság, korreláció, kuponráta, kovariancia, hitelterjedelem
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
  • Az ócskavas kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra.

Legutóbbi hozzászólások