Száraz por - felesleges készpénztartalék befektetésekhez vagy egy belvároshoz

A száraz por azt a készpénztartalékot jelenti, amelyet a corporations Corporation A vállalat egy jogi személy, amelyet magánszemélyek, részvényesek vagy részvényesek hoztak létre nyereség érdekében. A vállalatok szerződést köthetnek, beperelhetnek és beperelhetnek, vagyonukat birtokolhatják, szövetségi és állami adókat elengedhetnek, és pénzt vehetnek fel pénzügyi intézményektől. és magántőke-alapok Magántőke-alapok A magántőke-alapok olyan társaságokba fektethető tőkekészletek, amelyek lehetőséget nyújtanak a magas hozam elérésére. Rögzített elérhetőséggel állnak rendelkezésre, ha vonzó befektetési lehetőség adódik, vagy visszaesést képesek átvészelni.A készpénztartalék előnyben részesíti tulajdonosait más cégekkel szemben, amelyek nem tartanak tartalékot, mivel felhasználhatók lehetőségek kiaknázására vagy az adósságkötelezettségek teljesítésének segítésére. Az adósság költsége Az adósság költsége az a megtérülés, amelyet a társaság adósainak és hitelezők. Az adósságköltséget a WACC számításaiban használják az értékelés elemzésére. amikor esedékessé válnak. A legtöbb szervezet, különösen a kockázatitőke-befektetők. Kockázati tőke A kockázati tőke egy olyan finanszírozási forma, amely forrásokat biztosít a korai szakaszban lévő, magas növekedési potenciállal rendelkező feltörekvő vállalatok számára, tőke vagy tulajdonosi részesedés fejében. A kockázatitőke-befektetők vállalják annak kockázatát, hogy induló vállalkozásokba fektetnek be, abban a reményben, hogy jelentős hozamot fognak elérni, ha a vállalatok sikeressé válnak. és a magántőke-alapoknál száraz port tartanak fenn a nehéz gazdasági időkre számítva.

Száraz por

Történelem és jelenlegi használat

A „száraz por” kifejezés az ősi időkből származott a katonai csatákban, amikor a katonák száraz port használtak fegyvereikben és ágyúikban. A katonáknak szárazon kellett tartaniuk, hogy hatékonyan működhessen a háború alatt. A kifejezést ma már különféle összefüggésekben használják. Például a vállalati környezetben a száraz por arra a készpénztartalékra utal, amelyet a szervezetek minden évben elkülönítenek az éves bevételektől az előttünk álló nehéz körülményekre számítva. A befektetők vonatkozásában a száraz por azokra a likvid eszközökre és készpénztartalékokra vonatkozik, amelyeket a befektetők befektetési célokra különítettek el. Fúziók és felvásárlások esetén a kifejezés a pénzügyi vevők rendelkezésére álló tőke mennyiségére utal a portfóliócégekbe történő befektetésekhez, a stratégiai akvizíciókhoz és a kiegészítő akvizíciókhoz.

A száraz por előnyei

A száraz por fenntartása előnyben részesíti a vállalkozásokat versenytársaikkal szemben, akik esetleg kevesebbet tartanak készpénztartalékban. Például, ha egy vállalkozás tulajdonosa azt jósolja, hogy a piac turbulens lesz a következő hat hónapban, fenntarthat némi puffertőkét, hogy segítse az időszak havi működési költségeinek kifizetését. Ha az összehasonlítható vállalkozások nem tartanak készpénztartalékot, előfordulhat, hogy nem tudják teljesíteni kötelezettségeiket, és kénytelenek lehetnek bezárni az üzletet. Hasonlóképpen, ha egy befektető az IPO kezdeti nyilvános ajánlattételére (IPO) számít, az Initial Public Offering (IPO) a vállalat által kibocsátott részvények első értékesítése a nyilvánosság számára. A tőzsdei bevezetést megelőzően egy társaság magáncégnek számít, általában kevés befektetővel (alapítók, barátok, család és üzleti befektetők, például kockázati tőkések vagy angyal befektetők).Ismerje meg, hogy egy IPO mit nyer a piacon, ő tarthat némi tőkét, hogy kiegészítő finanszírozást biztosítson portfóliójának, amikor arra szükség van.

Száraz por a vállalati környezetben

A szervezeteknek gyakran sürgős pénzeszközökre van szükségük az új kiadások finanszírozásához és az adósságaik kifizetéséhez. Likvid tőke, például készpénztartalékok és forgóeszközök hiányában előfordulhat, hogy a szervezet képtelen finanszírozni működő tőkeszükségletét. Ha a gazdaság hirtelen visszaesést tapasztal, akkor a vállalat nem tudja azonnal eladni az illikvid eszközeit, hogy megfizesse havi működési költségeit. Ha elegendő száraz port tart, a vállalat nehéz helyzetben maradhat.

A száraz por magas szintjének fenntartása előnyt jelent a vállalatoknak, amikor tárgyalnak a hitellehetőségekről. A hitelintézeteknek a vállalatoknak történő előlegezésekor a pénzügyi intézmények felmérik a cég képességét arra, hogy a jövőben, akár gazdasági nehézségek idején is, teljesítse az adósságkötelezettségeket. Ha a vállalat rendelkezik megfelelő száraz porral, akkor a bank hajlandó lesz előlegezni az általa igényelt hitellehetőségeket. Ha azonban nem megfelelő a száraz por, vagy a vállalat kimerítette készpénztartalékait, akkor a bank habozni tud hitelt nyújtani a társaságnak. Ha a pénzügyi intézménynek kölcsönöket kell nyújtania egy ilyen társaságnak, akkor a kamatlábaknak elég büntető jellegűeknek kell lenniük a nemteljesítés kockázatának fedezésére.

A magas száraz por szintje megvédi a vállalatot akkor is, ha előre látja, hogy csökken a kereslet termékei és szolgáltatásai iránt. Ez azt jelenti, hogy a vállalat csökkenti az éves bevételeket és így a nettó nyereséget. A vállalatnak további finanszírozásra lesz szüksége a marketing, terjesztési és gyártási költségek fenntartásához. A finanszírozás származhat a felhalmozott készpénztartalékokból vagy likvid eszközeinek elidegenítéséből.

A vállalatoknak nem szabad többlet tartalékot tartaniuk, mivel ez csökkenti bővítési képességüket. Ehelyett egyensúlyt kell találniuk a tartalékként elkülönített pénzmennyiség és a befektetésekre elkülönített pénz között. Amikor a vállalat túl sok száraz port tart, az alapok tétlenek maradnak a vállalaton belül, és ez korlátozza a vállalat által végrehajtott befektetések értékét.

Száraz por a magántőke-alapokban

A magas nettó vagyonnal rendelkező magánszemélyek befektetnek magántőke-alapokba annak reményében, hogy magas hozamokat érjenek el és felgyorsítsák a beáramlás ütemét. A magántőke-alapok ezt követően vagy új befektetésekbe fektetnek be, megvásárolják a meglévő vállalatokat, vagy további finanszírozást nyújtanak portfóliójuknak növekedési ütemük növelése érdekében. Ezek a magántőke-alapok, valamint a kockázatitőke-befektetők úgy döntenek, hogy alapjaik jelentős részét száraz porként tartják, hogy kész tőkével rendelkezzenek, amikor és amikor arra szükség van.

A száraz por magas szintjének fenntartása magas értékelési többszöröshez és fokozott ügyletkötéshez vezet. Az alap akkor tudja felhasználni a kész tőkét, ha magas színvonalú, hatalmas növekedési potenciállal rendelkező célpontot talál. Amikor a befektetők magántőke-alapokkal kívánnak partneri kapcsolatokat kialakítani, gyakran értékelik az alap szárazpor mennyiségét és képességét a jövőbeli növekedési kezdeményezések támogatására. Ezenkívül az alap száraz porának nagysága hasznos mutatója a jövőbeni befektetési szokásoknak.

Bár a magántőke-alapok száraz port tartanak a jobb ügyletekre számítva, néha felesleges száraz port is tarthatnak, ha nincs vonzó üzlet a befektetésekhez. A Preqin Ltd 2017. szeptemberi jelentése szerint a magántőke-alapok 963,3 milliárd dollár száraz port tartottak. A növekedés annak tudható be, hogy a befektetők a magántőke-alapokba pumpálták az alapok nagy mennyiségét, miközben az alapkezelők nem találtak magas hozamú portfóliókat, amelyekbe befektetni lehet. Az eszközárak általában magasak voltak, mivel a részvénypiacok a bikapiacon maradtak, és a magas kamatozású ócskavas kötvényeket és a feltörekvő marketing adósságokat túlértékeltnek tekintették. Befektetéseik jövedelmezőségének csökkenése miatt a befektetők tőzsdei alapokhoz fordultak, hogy további hozamot érjenek el, a piacok normalizálódásáig.

Egyéb források

Ha többet szeretne megtudni és előrelépni a karrierjében, tekintse meg a következő ingyenes pénzügyi forrásokat:

  • Magántőke-alapok Magántőke-alapok A magántőke-alapok olyan társaságokba fektethető tőkekészletek, amelyek lehetőséget nyújtanak a magas hozam elérésére. Rögzítettel érkeznek
  • Mezzanine Funds Mezzanine Fund A mezzanine alap olyan tőkekészlet, amely mezzanine finanszírozásba fektet felvásárlások, növekedés, feltőkésítés vagy menedzsment / tőkeáttételes felvásárlások céljából. A társaság tőkeszerkezetében a mezzanine finanszírozás a saját tőke és az adósság hibridje. A mezzanine finanszírozás leggyakrabban előnyben részesített részvény vagy alárendelt és fedezetlen adósság formájában történik.
  • Forgóeszközök Forgóeszközök A forgóeszközök minden olyan eszköz, amelyet ésszerűen egy éven belül készpénzre lehet átalakítani. Ezeket általában egy vállalat likviditásának mérésére használják.
  • Magántőke vs kockázati tőke Magántőke vs kockázati tőke, angyal / magbefektetők Összehasonlítják a magántőkét a kockázati tőkével szemben az angyal és a magvető befektetőkkel a kockázat, az üzleti stádium, a befektetés nagysága és típusa, a mutatók, a menedzsment szempontjából. Ez az útmutató részletes összehasonlítást nyújt a magántőke és a kockázati tőke, valamint az angyal és a kezdő befektetők között. Könnyű összekeverni a befektetők három osztályát

Legutóbbi hozzászólások