Osztalékkifizetési arány - Képlet, útmutató, amit tudnia kell

Az osztalékfizetési ráta (DPR) a részvényeseknek kifizetett osztalékok összege a nettó jövedelem teljes összegéhez viszonyítva. A nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják. a vállalat generál. Más szavakkal, az osztalékkifizetési arány a nettó jövedelem azon részarányát méri, amelyet a részvényesek részére osztanak fel. Tőzsdei tulajdonosok Részvényesek saját tőkéje (más néven sajáttőke) a társaság mérlegében szereplő számla, amely részvénytőkéből és az eredménytartalékból áll. Ez az eszközök maradványértékét is levonja a kötelezettségekkel csökkentve. Az eredeti számviteli egyenlet átrendezésévelkapunk részvényesi tőke = eszközök - kötelezettségek osztalék formájában.

osztalék kifizetési arány képlet

Osztalék kifizetési arány képlete

A DPR kiszámításához több képlet létezik:

1. DPR = összes osztalék / nettó jövedelem

2. DPR = 1 - Megtartási arány (a megtartási arány, amely a nettó jövedelem azon százalékát méri, amelyet a társaság felhalmozott eredményként tart, ellentétes vagy fordított az osztalékkifizetési hányaddal)

3. DPR = egy részvényre jutó osztalék / egy részvényre jutó eredmény

Példa az osztalék kifizetési arányára

Az A vállalat nettó jövedelme 20 000 dollár volt az évben. Ugyanebben az időszakban az A vállalat 5000 dollár osztalékot hirdetett és bocsátott ki részvényeseinek. A DPR számítása a következő:

DPR = 5000 USD / 20 000 USD = 25%

Ezért egy 25% -os osztalékfizetési arány azt mutatja, hogy az A társaság nettó jövedelmének 25% -át folyósítja a részvényesek számára. A társaság a növekedés céljából megtartott nettó jövedelem fennmaradó 75% -át felhalmozott eredménynek nevezzük. Tartalék eredmény A visszatartott eredmény képlet az összes felhalmozott nettó jövedelmet reprezentálja a részvényeseknek fizetett összes osztalékkal. Az eredménytartalék a mérleg saját tőkéjének része, és a vállalkozás nyereségének azt a részét képviseli, amelyet nem osztanak fel osztalékként a részvényesek számára, hanem ehelyett újrabefektetésre vannak fenntartva.

Osztalékkifizetési arány diagram

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Az osztalékfizetési arány értelmezése

Az osztalékkifizetési arány segít a befektetőknek meghatározni, hogy mely vállalatok igazodnak legjobban befektetési céljaikhoz. Amikor a részvényesek befektetnek egy vállalatba, befektetésük megtérülése két forrásból származik: osztalékok és tőkenyereségek Tőkenyereség-hozam A tőkenyereség-hozam (CGY) a befektetés vagy értékpapír százalékos értékben kifejezett árának drágulása. Mivel a tőkenyereség-hozam kiszámítása egy értékpapír piaci árát veszi figyelembe az idő múlásával, felhasználható az értékpapír piaci árának ingadozásának elemzésére. Lásd a számítást és a példát. A két megtérülési forrás a következőképpen kapcsolódik egymáshoz:

  • A magas DPR azt jelenti, hogy a vállalat kevesebb pénzt fektet vissza üzleti tevékenységébe, miközben jövedelméből viszonylag többet fizet ki osztalék formájában. Az ilyen társaságok általában vonzzák a jövedelmű befektetőket, akik a folyamatos jövedelem biztosítását részesítik előnyben a részvényárfolyam magas növekedési potenciálja helyett.
  • Az alacsony DPR azt jelenti, hogy a vállalat több pénzt fektet vissza üzleti tevékenységének bővítésére. Az üzleti növekedésbe történő befektetés révén a vállalat valószínűleg a jövőben magasabb szintű tőkenyereséget tud létrehozni a befektetők számára. Ezért az ilyen típusú társaságok általában növekedési befektetőket vonzanak, akiket jobban érdekelnek a részvényár jelentős emelkedéséből származó potenciális nyereségek, és kevésbé érdeklik az osztalékbevételek.

Az osztalékkifizetési arány nem azt hivatott értékelni, hogy a vállalat „jó” vagy „rossz” befektetés-e. Inkább arra használják, hogy segítsék a befektetőket abban, hogy milyen típusú hozamokat - osztalékjövedelmet és tőkenyereséget - tudnak felajánlani a befektetők. A vállalat korábbi DPR-jének megnézése segít a befektetőknek megállapítani, hogy a vállalat várható befektetési hozama jól illeszkedik-e a befektető portfóliójához, a kockázattűréshez és a befektetési célokhoz. Például az osztalékkifizetési arányok vizsgálata segíthet a növekedésben részesülő befektetőknek vagy az értékbefektetőknek azonosítani azokat a vállalatokat, amelyek alkalmasak általános befektetési stratégiájukhoz.

A DPR a vállalat érettségi szintjének felmérésére is használható, az alábbiak szerint:

  • A fiatalabb, gyorsabban növekvő vállalatok nagyobb valószínűséggel jelentenek alacsony DPR-t , mivel bevételeik nagy részét újrabefektetik. A nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják. az üzletbe a terjeszkedés és a jövőbeni növekedés érdekében.
  • Az érettebb, letelepedett, stabilabb, de valószínűleg lassabb növekedési rátájú vállalatoknál valószínűbb, hogy viszonylag magas a DPR , mivel nem érzik szükségét annak, hogy bevételeik nagy százalékát üzleti terjeszkedésre fordítsák. A blue chip részvények, mint például a Coca-Cola vagy a General Motors, gyakran viszonylag magasabb osztalékfizetési arányt mutatnak.

Ne feledje, hogy az átlagos DPR-k iparáganként nagymértékben változhatnak. Számos csúcstechnológiájú ipar hajlamos osztalék formájában kicsi, vagy anélkül hozni hozamot, míg a közüzemi vállalatok bevételeik nagy részét osztalékként osztják szét. Az ingatlanbefektetési trösztöknek (REIT) a törvény előírja, hogy jövedelmük nagyon magas százalékát osztalékként kell kifizetniük a befektetőknek.

Key Takeaways

Összefoglalva, itt vannak a legfontosabb tudnivalók a DPR-ről:

  • Az osztalékkifizetési arány a befektetőknek kifizetett osztalékok összege a társaság nettó jövedelmével arányosan.
  • Nincs optimális osztalékkifizetési arány, mivel egy vállalat DPR-je nagymértékben függ az iparágtól, ahol működnek, üzleti tevékenységük jellegétől, valamint a társaság futamidejétől és üzleti tervétől.
  • A gyorsan növekvő vállalatok általában viszonylag alacsonyabb osztalékfizetési arányról számolnak be, mivel a nyereséget erősen újrabefektetik a társaságba a további növekedés és bővülés érdekében.
  • A lassabban növekvő, érettebb vállalatok, amelyek viszonylag kevesebb teret tudnak biztosítani piaci részesedésük bővítésére nagy tőkekiadások révén, általában magasabb osztalékfizetési arányról számolnak be.
  • A jövedelemorientált befektetők általában a magas osztalékfizetési arányt keresik a befektetési társaságok kiválasztásakor.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Ár-nyereség arány Ár-nyereség arány Az ár-nyereség arány (P / E Ratio) a vállalat részvényeinek árfolyama és az egy részvényre jutó nyereség kapcsolata. A befektetők jobban megérzik a vállalat értékét. A P / E megmutatja a piac elvárásait, és ez az az ár, amelyet a jelenlegi (vagy jövőbeni) jövedelem egységére kell fizetnie
  • Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás A részvényesek tőzsdei felértékelődés és jövedelem érdekében nyilvános tőzsdei társaságokba fektetnek be. Két fő módja van annak, hogy a társaság visszatérítse a nyereséget részvényeseinek: készpénzes osztalék és részvény visszavásárlás. Az osztalék vs részvény visszavásárlás stratégiai döntésének okai társaságonként eltérőek
  • Részvényenkénti osztalék Részvényenkénti osztalék (DPS) Részvényenkénti osztalék (DPS) a társaság minden egyes forgalomban lévő részvényéhez hozzárendelt osztalék teljes összege. Az egy részvényre jutó osztalék kiszámítása
  • Ingatlan befektetési alapok (REIT) Real Estate Investment Trust (REIT) Az ingatlan befektetési alapok (REIT) egy olyan befektetési alapok vagy értékpapírok, amelyek jövedelemtermelő ingatlanokba fektetnek be. Az alapot egy részvényes társaság működteti és tulajdonában van, akik pénzzel járulnak hozzá, hogy kereskedelmi ingatlanokba, például irodaházakba, lakóházakba, raktárakba, kórházakba, bevásárlóközpontokba, diáklakásokba, szállodákba fektessenek.

Legutóbbi hozzászólások