Középtávú jegyzet (MTN) - áttekintés, hogyan működik, előnyei

A középtávú kötvény (MTN) általában olyan fizetendő kötvényre utal, amelynek lejárati ideje öt-tíz éven belül van.

Középtávú megjegyzés

Mi az a jegyzet?

A kötvény vagy a fizetendő kötvény olyan jogi dokumentum, amely a hitelfelvevőtől a hitelezőnek vagy a befektetőnek tartozik. A kötvények általában tartalmaznak tőkeösszeget vagy névértéket. Névérték A névérték a kötvény, részvény vagy szelvény névértéke vagy névértéke, a kötvényen vagy részvénybizonylaton feltüntetve. Ez egy statikus érték, amelyet a kibocsátáskor határoztak meg, és a piaci értéktől eltérően nem ingadozik rendszeresen. , amelyet kölcsönadnak a hitelfelvevőnek, és várhatóan később visszafizetésre kerül, a tervezett kamatfizetések mellett. A kötvények a fix kamatozású értékpapírok egy olyan formájának tekinthetők, amelyek hasonlóak a kötvényekhez.

A jegyzeteket különféle szervezetek és szervezetek állíthatják ki, ideértve a szövetségi kormányokat, az állami vagy tartományi kormányokat, az önkormányzati kormányokat, a vállalatokat, a nonprofit szervezeteket stb.

Példák a következőkre:

  • Bankjegyek
  • Kincstári jegyzetek
  • Nem védett jegyzetek
  • Biztosított jegyzetek
  • Jelzálog fedezetű bankjegyek
  • Önkormányzati jegyzetek
  • Euro-bankjegyek
  • Kötvényváltók Kötvényváltó A váltó egy olyan pénzügyi eszközre vonatkozik, amely magában foglalja a kibocsátó írásbeli ígéretét arra, hogy egy másik félnek - a kedvezményezettnek - meghatározott pénzösszeget fizet egy adott jövőbeni időpontban, vagy amikor a kedvezményezett fizetést követel. A jegyzetnek tartalmaznia kell az eladósodással kapcsolatos feltételeket, ideértve azt is, hogy mikor és mikor
  • Igényjegyek
  • Kabrió jegyzetek
  • Strukturált jegyzetek
  • Fogalmak

A középtávú jegyzetek megértése

A középtávú jegyzetek megkülönböztetéséhez a többi jegyzettől meg kell határozni a „középtávú” meghatározást. Általánosságban elmondható, hogy a fix kamatozású értékpapírok fix kamatozású értékpapírok összehasonlításakor a fix kamatozású értékpapírok olyan típusú adósságinstrumentumok, amelyek rendszeres vagy fix kamatfizetésekként és visszafizetésekként hoznak hozamot, minden egyéb egyenlőség esetén középtávú kötvények jönnek. magasabb rövidített kamatlábbal vagy kamatlábbal, mint a rövidebb lejáratú kötvények.

Ennek oka, hogy a pénz hosszabb ideig történő kölcsönadásával járó kockázatok ellensúlyozására a befektető magasabb hozamot követel. Ezt a logikát követve a hosszú lejáratú kötvény általában magasabb kamatlábat kínál, mint egy középtávú kötvény.

Középtávú jegyzet - Kamatláb

Különböző szervezetek vagy vállalatok bocsáthatnak ki MTN-eket, és a kereskedőket folyamatosan felajánlhatják. A kereskedő képviseli azokat a piaci szereplőket, akik értékpapírokat vásárolnak és adnak el saját számlájukról likviditás biztosítása és piacok kialakítása érdekében az értékpapír-piacokon.

Ellentétben áll a brókerekkel, akik értékpapírokat vásárolnak és adnak el egy másik fél nevében. A befektetők különböző futamidőket választhatnak, rövid távon (kevesebb, mint egy év) és hosszú távon (30 év felett). A középtávú kötvények megkülönböztetése azonban öt-tíz év futamidejű.

A középtávú jegyzetek előnyei

Befektetői szempontból

A befektetők előnyben részesíthetik a középtávú kötvényeket, ha azok megfelelnek az időhorizontnak. Az Investment Horizon a befektetési horizont egy olyan kifejezés, amelyet arra használnak, hogy meghatározzák, hogy a befektető mennyi időre törekszik portfóliójának fenntartására, mielőtt értékpapírjait profitért eladná. Az egyén befektetési horizontját számos különböző tényező befolyásolja. Az elsődleges meghatározó tényező azonban gyakran az a kockázat mértéke, amelyet a befektető keres. Egyes befektetőknek rövid távon nem lehet szükségük tőkére, de hosszú távon pénzeszközökre. A befektetők magasabb hozamra vágyhatnak, mint a rövid lejáratú kötvények, de hosszú távon továbbra is likviditást igényelhetnek.

A befektetők számára a középtávú kötvények ideális alternatívát jelentenek, mivel magasabb kamatlábat kínálnak, mint a rövid lejáratú befektetések, és előnyösebbek az alacsony hozamú, rövid lejáratú befektetések folyamatos megújításával szemben.

Ismételt rövid távú befektetések végrehajtása újbóli befektetési kockázatnak teszi ki a befektetőket, ami azt a kockázatot jelenti, hogy egy befektető nem tudja a kívánt megtérülési rátával újrabefektetni a cash flow-kat. A kockázat kifejezettebb csökkenő kamatlábakkal rendelkező gazdasági környezetben. A középtávú kötvények lehetővé teszik a befektetők számára, hogy középtávon kiküszöböljék ezt a kockázatot, és rögzítsenek egy adott hozamot a befektetés élettartama alatt.

A középtávú kötvények azt az előnyt kínálják a befektetőknek, hogy szélesebb befektetési lehetőségeket kínálnak, amelyek közül választhatnak. A középtávú kötvénypiacon befektetni kívánó befektetők a befektetés jellegét, nagyságát és időtartamát tekintve számos befektetési lehetőség közül választhatnak.

Kibocsátó szempontjából

A középtávú kötvények kibocsátói profitálhatnak a folyamatos cash flow-termelésből, amelyet a kötvények befektetőknek történő felajánlása biztosít. Lehetővé teszi a kibocsátók számára, hogy szükség esetén kötvényeket bocsássanak ki finanszírozási igényeik kielégítése érdekében. Például, ha egy vállalatnak nagy közelgő projektet kell finanszíroznia, de kevés a készpénz, akkor középtávú kötvényeket bocsáthat ki a befektetők számára, hogy alacsonyabb költségekkel gyűjtsenek forrásokat, mint a hosszú lejáratú kötvények kibocsátása.

A kibocsátók megtartják azt a rugalmasságot is, hogy beágyazott opciókkal, például hívási opciókkal bocsássanak ki jegyzeteket.

A jegyzetek opciói

Vételi opció Vételi opció A vételi opció, amelyet általában "vételnek" neveznek, egy származtatott ügyleti forma, amely a vételi opció vevőjének jogot ad, de nem kötelességet, hogy részvényt vagy más pénzügyi eszközt vásároljon egy adott ügyleten. price - az opció kötési ára - egy meghatározott időkereten belül. kötvényre hívható kötvénynek vagy visszaváltható kötvénynek is nevezik, és lehetővé teszi a kibocsátó számára, hogy a kötvényt a lejárati dátum előtt váltsa be. Lényegében nagyobb rugalmasságot biztosít a kibocsátónak, ha korán le akarja fizetni adósságát.

Ideális lehet olyan körülmények között, amikor a kamatlábak csökkennek, mivel a kibocsátó visszafizetheti a kötvényt, majd akár refinanszírozhat, akár alacsonyabb kamatláb mellett új kötvényt bocsáthat ki. A rugalmasság miatt a befektetők általában magasabb kamatlábat követelnek a lehívható kötvényről, szemben a nem lehívható kötlettel, annak kompenzálása érdekében, hogy a kibocsátó a kötvényt hamar visszaválthatja.

További források

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • 10 éves amerikai kincstárjegy 10 éves amerikai kincstárjegy A 10 éves amerikai kincstárjegy olyan adósságkötelezettség, amelyet az Egyesült Államok kormányának Pénzügyminisztériuma bocsát ki, és amelynek lejárata 10 év. Félévente kamatot fizet a tulajdonosnak fix kamatláb mellett, amelyet az eredeti kibocsátáskor határoznak meg.
  • Forgalomképes betéti igazolás Átruházható betéti igazolás (NCD) A forgalomképes betéti igazolás (NCD) a minimum 100 000 USD névértékű betéti igazolásra utal, bár általában az NCD-k
  • A megtérülési ráta a megtérülési ráta A megtérülési ráta (ROR) egy befektetés nyeresége vagy vesztesége egy adott időtartam alatt, összehasonlítva a befektetés kezdeti költségével, százalékban kifejezve. Ez az útmutató a leggyakoribb képleteket tanítja
  • Fixed Income Trading Fixed Income Trading A fix jövedelmű kereskedelem kötvényekbe vagy más adósságbiztosítási eszközökbe történő befektetést foglal magában. A fix kamatozású értékpapíroknak számos egyedi tulajdonsága és tényezője van

Legutóbbi hozzászólások