Szisztémás kockázat - annak megértése, hogy a rendszerszintű kockázat hogyan hat a gazdaságra

A rendszerszintű kockázat úgy határozható meg, mint egy vállalat, ipar, pénzügyi intézmény vagy egy teljes gazdaság összeomlásával vagy kudarcával járó kockázat. Súlyos kudarc kockázata Adómentes átszervezés Ahhoz, hogy adómentes átszervezésnek minősüljön, egy tranzakciónak meg kell felelnie bizonyos követelményeknek, amelyek a tranzakció formájától függően nagyban változnak. egy pénzügyi rendszer, ahol válság következik be, amikor a tőkeellátók, azaz a betétesek, a befektetők és a tőkepiacok elveszítik bizalmukat a tőkehasználók, azaz a bankok, hitelfelvevők, tőkeáttételes befektetők stb. iránt vagy egy adott csereeszköz iránt (Amerikai dollár, japán jen, arany stb.). A piaci rendszerben rejlik, ezért elkerülhetetlen.

A szisztémás kockázat legfontosabb jellemzője, hogy a kockázat az egészségtelen intézményektől a viszonylag egészségesebb intézményekig terjed átviteli mechanizmus révén.

Szisztémás kockázat

A szisztémás kockázat megelőzése

A rendszerszintű kockázatból eredő hullámzó hatás lerombolhatja a gazdaságot. A rendszerszintű kockázat kezelése a szabályozók számára komoly aggodalomra ad okot, különös tekintettel arra, hogy a bankrendszer konszolidációja nagyon nagy bankok létrehozásához vezetett.

A 2008-as globális válságot követően a pénzügyi szabályozók arra összpontosítottak, hogy a bankrendszer kevésbé legyen kiszolgáltatott a gazdasági sokkoknak. Tűzfalakat hoztak létre, hogy megakadályozzák a rendszerszintű károkat. A szabályozók körültekintő mikrogazdasági és makrogazdasági politikákat is kidolgoztak, nagyobb hangsúlyt fektetve a prudenciális szabályozásra, biztosítékokat helyezve a pénzügyi rendszer stabilitására.

A makroprudenciális szabályozás célja a bankok vagy a pénzügyi rendszer egészének védelme. A mikroprudenciális szabályozás magában foglalja az egyes pénzügyi cégek, például a kereskedelmi bankok, a fizetésnapi hitelezők és a biztosító társaságok szabályozását.

Példa: Rendszerkockázat a 2008. évi pénzügyi válságban

A pénzügyi válság 2007-ben kezdődött az USA másodlagos jelzálogpiacának válságával. Végül a buborék felrobbant, és hatalmas lakás- és jelzálogkölcsön volt az Egyesült Államokban. Ez a helyzet az összes hitel- és pénzügyi piacra kiterjedő likviditási és hitelválsághoz vezetett. Mindkét tényező gazdasági pánikot váltott ki, amely nem volt előrejelezhető, hogy ekkora lenne.

A gazdasági pánik az egész gazdaságra kiterjedő recesszióhoz vezetett az Egyesült Államokban. Az amerikai recesszió a globális és a kereskedelmi beruházások meredek visszaeséséhez vezetett. Ez a recesszió a legfejlettebb gazdaságokat is érintette. Recessziós politikák mennyiségi könnyítés A mennyiségi lazítás (QE) a pénznyomtatás monetáris politikája, amelyet a Központi Bank a gazdaság fellendítése érdekében hajt végre. A jegybank létrehozza a bankrendszert. A bankválság államadósság-válságot eredményezett, és a befektetési bank, a Lehman Brothers összeomlásával teljes nemzetközi bankválsággá fejlődött. A Lehman Brothers és más bankok túlzott kockázatvállalása hozzájárult a pénzügyi hatás globális felerősítéséhez. Mindezek a következmények súlyosbodó recesszióhoz vezettek.

A válságot végül egy globális gazdasági visszaesés követte, a 2008–2009-es nagy recesszió. Az európai adósságválság (az eurót használó európai országok bankrendszerének válsága) később következett. A recesszió 2009 végén ért véget, de a pénzügyi válság miatt adósságokkal terhelt országokban még mindig hosszú volt a lassú növekedés.

A rendszerkockázat hatása a kockázati portfólió diverzifikációs előnyeire

A kockázatok diverzifikálása a biztosítás és a befektetés alapja. Ezért nagyon fontos megvizsgálni azokat a hatásokat, amelyek korlátozhatják a kockázat diverzifikációját. Ennek egyik oka az a rendszerszintű kockázat, amely egyszerre érinti az összes politikát. Itt egy valószínűségi megközelítést vizsgálunk, hogy megvizsgáljuk jelenlétének következményeit a biztosítási kötvények portfóliójának prémiumának kockázati terhelésére. Ez a megközelítés könnyen általánosítható a befektetési kockázat és a tőzsde szempontjából. Láthatjuk, hogy a rendszerszintű kockázat még kis előfordulás valószínűségével is jelentősen csökkenti a diverzifikáció előnyeit.

A pénzügyi rendszerek emellett különösen kiszolgáltatottak, és még inkább okozzák a rendszerszintű kockázatokat, mint a gazdaság egyéb ágazatai és elemei. Ennek a valóságnak több oka is van. A bankok általában a maximális összeget használják fel, amint azt a mérlegük felépítése mutatja. A pénzügyi intézmények közötti összetett kitettségi hálózat jelentős veszélyt jelent arra, hogy a fennmaradt bankok az összeomló bank mellett befektetéseik egy részét vagy egészét elveszítik. És ha egy ilyen kudarcra hirtelen vagy váratlanul sor kerül, akkor elég nagy veszteségek keletkezhetnek a válaszadó bankok fenyegetésére vagy lebontására. A pénzügyi kockázatkezelők és szabályozók a pénzügyi szerződések időközi aspektusát is kihívásnak tekinthetik a rendszerszintű kockázat kezelésében.

Globális szabályozási koordináció a szisztémás kockázat kezeléséhez

A rendszerszintű kockázatkezelés regionális, országos vagy akár globális erőfeszítésekkel történhet. Mivel a rendszerszintű kockázat a gazdaság egészét vagy egy részét elbonthatja, a pénzügyi kockázatkezelők hozzáférhetnek szabályozási eszközökhöz és jogilag kötelező erőforrásokhoz a gazdaságon belüli fenyegetések kezeléséhez. A pénzügyi intézmények szabályozói számára ez magában foglalja a tőkehozamok, adósság-kockázati prémiumok, betétáramlások és egyéb kitettségek vizsgálatának jogát. A korrelált eszközök mindenütt jelenléte és a tőke szuverén határokon való mozgásának módja azonban növeli a globális rendszer szisztémás fertőzésének kockázatát.

Kapcsolódó olvasmányok

A befektetési és gazdasági kockázatokat tovább vizsgálhatja a Finance alábbi forrásainak megtekintésével.

  • Piaci kockázat prémium Piaci kockázati prémium A piaci kockázati prémium az a további megtérülés, amelyet a befektető elvár attól, hogy kockázatmentes eszközök helyett kockázatos piaci portfóliót tartson.
  • Hitelkockázat Hitelkockázat A hitelkockázat annak a veszteségnek a kockázata, amely abból adódhat, hogy bármelyik fél elmulasztja betartani bármely pénzügyi szerződés feltételeit, elsősorban
  • Árfolyamkockázat Pénznemkockázat Az árfolyamkockázat vagy árfolyamkockázat azt a kitettséget jelenti, amelyet a különböző országokban működő befektetők vagy vállalatok szembesülnek az egyik valuta értékének egy másik valutához viszonyított változásának következtében bekövetkező kiszámíthatatlan nyereséggel vagy veszteséggel.
  • Kockázatkerülő Kockázatkerülő definíció Valakinek, aki kockázatkerülő, annak jellemzője vagy vonása van, hogy inkább a veszteség elkerülését részesíti előnyben. Ez a jellemző általában azokhoz a befektetőkhöz vagy piaci szereplőkhöz kötődik, akik az alacsonyabb hozamú és viszonylag ismert kockázatú befektetéseket részesítik előnyben a potenciálisan magasabb hozamú, de nagyobb bizonytalansággal és nagyobb kockázattal járó befektetésekkel szemben.

Legutóbbi hozzászólások