A készpénz forrásai és felhasználása - Hogyan készítsünk forrásokat / felhasználási táblázatot

A Források és a készpénz felhasználása ütemezés összefoglalja, hogy a tőke honnan származik (a „Források”), és mire fogják költeni a tőkét (a „Felhasználások”) a vállalati pénzügyekben Vállalati pénzügyi áttekintés A vállalati pénzügyek foglalkoznak a tőkeszerkezettel társaság finanszírozását és azokat az intézkedéseket, amelyeket a vezetés a tranzakciók értékének növelése érdekében tesz. A teljes összeg kiszámításakor a forrásoknak és a számláknak meg kell egyezniük.

A források és a felhasználási ütemezés nagyon fontos és hasznos lesz, amikor modellt készítenek olyan helyzetekhez, mint a feltőkésítés, a szerkezetátalakítás, valamint az egyesülések és felvásárlások. Ezért általában használják a befektetési banki ügyleteknél. Investment Banking A befektetési banki tevékenység egy olyan bank vagy pénzügyi intézmény részlege, amely a kormányokat, vállalatokat és intézményeket szolgálja jegyzési (tőkebevonási), valamint egyesülési és felvásárlási (M&A) tanácsadási szolgáltatások nyújtásával. A befektetési bankok közvetítőként működnek.

Ez az útmutató megtanít mindenre, amit tudnia kell a forrásokról és a készpénz felhasználási ütemtervről, valamint arról, hogyan kell saját maga felépíteni… fontos lépés a világszínvonalú pénzügyi elemzővé váláshoz. Az Elemző Trifecta® útmutató A végső útmutató a világra váláshoz osztályú pénzügyi elemző. Világszínvonalú pénzügyi elemző szeretne lenni? Az iparág vezető bevált gyakorlatait kívánja követni és kiemelkedni a tömegből? A The Analyst Trifecta® nevű folyamatunk elemzésből, prezentációból és puha készségekből áll.

Példa a készpénz forrásainak és felhasználásának ütemezésére

Itt van egy példa a forrásokra és az ütemezésre. A táblázat bemutatja a készpénz forrásait és felhasználásait egy tranzakció során. A két félnek meg kell egyeznie egymással. Ezt általában a pénzügyi modellezés során hajtják végre. Mi az a pénzügyi modellezés? A pénzügyi modellezést az Excel programban végzik a vállalat pénzügyi teljesítményének előrejelzéséhez. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. egy üzlet.

A készpénz források és felhasználás ütemezésének beállítása

1. lépés: Vásárlási ár

A vételár kiszámítása egy célvállalkozás vagy eszköz megszerzéséhez az első lépés annak meghatározásában, hogy mennyi készpénzre van szükség és honnan lehet azt beszerezni. A finanszírozás forrása lehet ismert, vagy feltételezhető.

2. lépés: Készpénz felhasználása

Működő tőke: Forgó tőke Nettó működő tőke A nettó működő tőke (NWC) a társaság forgóeszközei (készpénz nélkül) és a mérlegében szereplő rövid lejáratú kötelezettségek (adósság nélkül) különbsége. Ez a vállalat likviditásának és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének, valamint a vállalkozás alapműveleteinek mérőszáma. Az ideális pozíció a célvállalat zárómérlegében található. A sikeres vállalkozásnak elegendő, kész forgótőke-tartalékkal kell rendelkeznie, amikor azt felhasználnia kell. Ha egy vállalatnak likvid eszközhiánya van, akkor valahonnan készpénzt kell bevonnia a mindennapi működés finanszírozásához, a jelenlegi kötelezettségek teljesítéséhez és a további bevételek megszerzéséhez. Lásd a forgótőke-képletet itt Forgóeszköz-képlet A forgótőke-képlet a forgóeszközök mínusz a rövid lejáratú kötelezettségek.Ez a vállalat rövid távú likviditásának mérőszáma; mi marad a mérlegben.

Befektetett eszközök : Ezt úgy számítják ki, hogy a vételárat levonják a működő tőke eszközökről. A befektetett eszközök olyan tárgyi eszközök, hosszú lejáratú eszközök, amelyek több időt igényelnek készpénzre történő átalakításra, és amelyeket a vállalat jövedelmének előállításához használnak fel. Ezek lehetnek épületek, gépek, járművek, földterületek, szoftverek és számítógépes berendezések. Ezek legnagyobb csoportját ingatlanok, gépek és berendezések (PP&E) néven emlegetik. PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) a mérlegben található egyik fő befektetett eszköz. A PP&E-t befolyásolja a Capex, az értékcsökkenés, valamint a tárgyi eszközök beszerzése / elidegenítése. Ezek az eszközök kulcsfontosságú szerepet játszanak a vállalat működésének és jövőbeni kiadásainak pénzügyi tervezésében és elemzésében.

Díjak : A díjaknak saját ütemtervvel kell rendelkezniük. A készpénz teljes felhasználásának kiszámításához ismerni vagy feltételezni kell őket. Ezek az akvizíció során felmerült díjak.

Összes felhasználás : Ez az eszköz vételárának és díjainak összege.

3. lépés: Készpénzforrások

Adósság : Ezt általában az EBITDA többszöröseként fejezik ki. Az EBITDA többszöröse egy olyan pénzügyi arány, amely összehasonlítja a vállalat vállalati értékét az éves EBITDA-val. Ezzel a többszörössel lehet meghatározni egy vállalat értékét, és összehasonlítani más, hasonló vállalkozások értékével. A vállalat többszörös EBITDA-ja normalizált arányt biztosít a tőkeszerkezet különbségeihez (Adósság / EBITDA). Példák a vállalati adósságra: kötvények, kötvények, kereskedelmi papírok és kölcsönök.

Előnyben részesített tőke : Az ilyen típusú tőke értékét általában összesítve feltételezzük. Az elsőbbségi adósság és a közös tőke között helyezkedik el, és ötvözi mind az adósság, mind a saját tőke jellemzőit.

Közös tőke : Ezt úgy határozzuk meg, hogy az összes készpénzforrásból kivonjuk az adósságot és az elsőbbségi tőkét. Ennek összege az a teljes befektetés, amelyet a közös részvényesek egy vállalatba fektetnek. Alapítók, alkalmazottak és külső befektetők birtokolják.

Források összesen : Ennek meg kell egyeznie a készpénz összes felhasználásával.

A készpénz forrásainak és felhasználásának helyzete

Feltőkésítés

A feltőkésítés célja az adósság és a tőke stabilabb vagy optimális keverékének elérése. A változás a társaság tőkeszerkezetében van. A feltőkésítés számos okból történhet, például a társaság által fizetett adók minimalizálása, az ellenséges hatalomátvétel megakadályozása vagy a kockázati tőkebefektetők kilépési stratégiájának végrehajtása részeként.

Ha egy vállalat az adósságot saját tőkére cseréli, az azt jelenti, hogy részvényeket bocsát ki az adósság kifizetésére, ezáltal növelve a saját tőke részesedését és több készpénzt fenntartva az üzletben. Ezzel szemben a nagyobb adósságkibocsátás készpénzt ad a társaságnak részvények visszavásárlásához vagy osztalékfizetéshez. Az adósságfinanszírozás egyik előnye, hogy a befizetett kamat adóköteles.

További információkért tekintse meg pénzügyi modellezési és értékelési tanfolyamainkat.

Szerkezetátalakítás

A szerkezetátalakítás akkor következik be, amikor egy vállalat javítani akarja üzleti nyereségességét, és elkerüli a pénzügyi nehézségeket. Ez magában foglalja a vállalat szerkezetének, működésének és adósságának megváltoztatását. Előfordulhat például, hogy egy vállalat nem termel elegendő bevételt a kiadásainak fedezésére, mivel a névleges termékei nem eléggé eladók.

Az adósságkötelezettségek teljesítéséhez és a bérfizetéshez a társaságnak eszközértékesítéssel csökkentenie kell méretét. Ezenkívül átalakíthatja adósságának feltételeit, hogy idővel csökkentsék a kamatfizetéseket.

További információkért tekintse meg pénzügyi modellezési és értékelési tanfolyamainkat.

Fúziók és felvásárlások (M&A)

A felvásárlás azt jelenti, hogy a felvásárló társaságnak több mint 50% -os tulajdonosa lesz egy célvállalkozásnak. A vállalat megvásárolhatja az összes tulajdonosi részesedést, és átveheti a cél teljes irányítását. A felvásárlás a célvállalat részvényeinek és eszközeinek megvásárlásával jár. A felvásárlás készpénzzel, részvényekkel vagy mindkettő kombinációjával fizethető. A vállalati akció közös motívuma az, hogy nagyobb növekedést ösztönözzen a felvásárló számára. Akvizícióval a növekedés méretgazdaságosság, nagyobb szinergia, költségcsökkentés vagy új termék- vagy szolgáltatáskínálat révén érhető el egy új piacon. Az M&A folyamatról itt olvashat bővebben. Fúziók felvásárlása M&A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat összes lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóbanVázolja az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket.

Az akvizíció megtervezésekor a Cash Források és felhasználások táblázat nagyon fontos, mivel segít biztosítani a tranzakció megfelelő finanszírozását.

A fenti képernyőkép a Finance M&A modellező tanfolyamáról származik.

További források

A Finance-nél küldetésünk az, hogy segítsünk előrehaladni a karrierjét. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsítás, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak. Reméljük, hogy ez az útmutató a „Készpénz forrásai és felhasználása” ütemterv elkészítéséhez hasznos volt, és javasoljuk, hogy nézze meg az alábbi ingyenes pénzügyi forrásokat:

  • A felvásárlási és felvásárlási folyamat áttekintése Fúziók Beszerzések M & A folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat összes lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket
  • Kellő gondosság ellenőrzőlista
  • Útmutató a pénzügyi modellezéshez Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, a DCF elemzéséről és egyebekről.
  • Hogyan lehet nagyszerű pénzügyi elemző Az elemző Trifecta® útmutató A végső útmutató arról, hogyan lehet világszínvonalú pénzügyi elemző. Világszínvonalú pénzügyi elemző szeretne lenni? Az iparág vezető bevált gyakorlatait kívánja követni és kiemelkedni a tömegből? A The Analyst Trifecta® elnevezésű folyamatunk elemzésből, prezentációból és puha készségekből áll

Legutóbbi hozzászólások