Menedzsment költségarány - Túlfigyelés, példa

A kezelési költséghányad (MER) - más néven egyszerűen költségarány - az a díj, amelyet befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap (ETF) tőzsdén kereskedett alap (ETF) és tőzsdén forgalmazott alap (ETF) részvényeseinek kell fizetniük. ) egy népszerű befektetési eszköz, ahol a portfóliók rugalmasabbak és diverzifikáltabbak lehetnek az összes rendelkezésre álló eszközosztály széles skáláján. Tudjon meg többet az ETF-ekről, ha elolvassa ezt az útmutatót. . A HÉ az ilyen alapok működtetésére fordított összes költség felé halad. A díjat nem közvetlenül az alaptulajdonos (ok) nak utalják át, hanem magának az alapnak osztják fel.

Menedzsment költségarány

A kezelési költségek arányát százalékban fejezzük ki, tükrözve az alap befektetési portfóliójához kapcsolódó eszközdíj százalékos arányát.

Menedzsment díjak

A MER-t néha kezelési díjnak is nevezik, mert a költségeket nagyrészt az alap portfóliókezelőjének felvétele és kifizetése hozza létre. Portfóliókezelő A portfóliókezelők hatlépcsős portfóliókezelési eljárással kezelik a befektetési portfóliókat. Tudja meg pontosan, mit csinál a portfóliókezelő ebben az útmutatóban. A portfóliókezelők olyan szakemberek, akik befektetési portfóliókat kezelnek, azzal a céllal, hogy elérjék ügyfeleik befektetési céljait. . A kezelési díj az alapot felügyelő, támogató és irányító egyénekből álló csapat különféle költségeinek fedezésére szolgál. Az ilyen kiadások magukban foglalhatják az ügyvédi díjakat, a könyvelési szolgáltatásokat és az egyéb adminisztratív költségeket. Ez magában foglalja az olyan kiadásokat, mint a bérleti díj, reklám, marketing,perek, utazások, étkezés, vezetői fizetések, bónuszok és egyebek. Esetenként tartalmazhatja az amortizációs ráfordítást is.

A MER teljes százaléka olyan tényezőktől függhet, mint az alap nagysága és sikere. A díj jellemzően a befektetett eszközök 0,5–2% -a közé esik. Az adat az egyes kezelt alapok összes eszközének végső összege (AUM). Mivel a MER többségét a portfóliókezelővel kapcsolatos költségekre fordítják, a MER jelentősen változhat, az alap kezelőjének tapasztalatától, készségétől és szakértelmétől függően.

Bizonyos esetekben egy további utólagos jutalék válik a MER részévé. A záró jutalék folyamatos kifizetés, amelyet általában az alap értékesítéséért felelős tanácsadó vagy befektetési vállalkozásnak fizetnek.

Hogyan számoljuk ki a kezelési költség arányt

A MER-t - amint azt a fentiekben megjegyeztük - az alapon belül kezelt összes eszköz százalékában számolják, amely más néven portfólióérték. A MER meghatározásának kiszámítása a következő:

Menedzsment költségarány - képlet

A MER összértékét ezután megszorozzuk 100-zal annak érdekében, hogy azt tizedesjegyből százalékos értékre konvertáljuk.

Példa a menedzsment költségarányára

A MER kiszámításának jobb megértése érdekében nézzünk meg egy példát.

Ebben a példában az XYZ kölcsönös alap 12 000 000 dollár értékű, 175 000 dolláros kezelési költségekkel és kiadásokkal rendelkező portfóliót kezel. A MER ekkor:

Minta számítás

A kezelési költségarány nem közvetlenül a befektetőket terhelő díj. Ehelyett levonják az alap nettó eszközértékéből (NAV). Nettó eszközérték A nettó eszközértéket (NAV) az alap eszközeinek értékének és a kötelezettségek értékének a levonásával határozzák meg. A "nettó eszközérték" kifejezést általában a befektetési alapok vonatkozásában használják, és a birtokolt eszközök értékének meghatározására használják. A SEC szerint befektetési alapoknak és befektetési alapoknak (UIT) van szükség a NAV számításához. A befektetőknek az alaphoz kapcsolódó egyéb díjakat kell felszámítaniuk - olyan díjakat, amelyek nem részei a MER-nek, és amelyeket akkor számolnak fel, amikor a befektető megvásárolja vagy eladja alapjaik részvényeit. A nem MER díjak olyan tételeket tartalmaznak, mint a közvetítői díjak, a tőzsdei díjak és az eladási jutalékok.

A menedzsment költségarányának fontossága

A MER azért fontos, mert jelentősen befolyásolja az alap által generált befektetési megtérülést. Vegyük a fenti példát: ha az XYZ Társaság befektetési alapja 5% -os hozamot látott, majd 1,46% -os díjat számított fel, akkor az alap befektetőinek a tényleges nettó hozama (levonva az egyéb nem MER díjakat) csak 3,54% lenne.

Egy bizonyos idő alatt a százalékos csökkenés hatalmas hatást gyakorolhat a befektetők teljes dollárhozamára. Minél alacsonyabb a MER díj, annál jobban járnak az alap befektetői, mert a befektetési hozam magasabb.

Kulcs elvihető

Fontos megérteni egy alap MER-jét. Megmutatja az alap tulajdonosainak és befektetőinek, hogy mennyit költenek az alap fenntartására és kezelésére. Azt is feltárja, hogy hány százalékot vonnak le a keresetek végső százalékából. A MER létfontosságú információ mind az alap portfóliójában lévő részvénytulajdonosok, mind azok számára, akik kezelik és értékesítik a portfóliót.

További források

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:

  • Dinamikus eszközallokáció Dinamikus eszközallokáció A dinamikus eszközallokáció olyan befektetési stratégia, amely magában foglalja a portfólióban lévő súlyok gyakori kiigazítását az általános piaci teljesítmény vagy egyes értékpapírok teljesítménye alapján.
  • Belső megtérülési ráta (IRR) Belső megtérülési ráta (IRR) A belső megtérülési ráta (IRR) az a diszkontráta, amely nullává teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). Más szavakkal, ez a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekt vagy beruházás esetén el fognak érni.
  • Megtartói díj Megtartói díj A megtartói díj egy előzetes költség, amelyet az egyén fizet tanácsadó, tanácsadó, ügyvéd, szabadúszó vagy más szakember szolgáltatásaiért.
  • Szolgáltatási díj Szolgáltatási díj A szolgáltatási díj, más néven szolgáltatási díj, a vásárolt termékkel vagy szolgáltatással kapcsolatos szolgáltatásokért fizetendő díjra utal.

Legutóbbi hozzászólások