Részvényenkénti könyv szerinti érték (BVPS) - áttekintés, képlet, példa

Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték (BVPS) kiszámítása a törzsrészvényesek rendelkezésére álló saját tőke és a forgalomban lévő részvények számának hányadosa alapján történik. A részvények aktuális piaci értékéhez viszonyítva az egy részvényre jutó könyv szerinti érték információt szolgáltathat a vállalat részvényeinek értékeléséről. Ha a BVPS értéke meghaladja az egy részvényre jutó piaci értéket, akkor a vállalat részvényeit alulértékeltnek tekintik Alulértékeltnek. Alulértékelt eszköznek minősül minden olyan befektetés, amelyet a belső értékénél alacsonyabb áron lehet megvásárolni. Például, ha egy vállalat belső értéke 11 dollár. A könyv szerinti értéket a társaság részvényeinek értékének indikátoraként használják, és arra lehet jósolni a részvények lehetséges piaci árát egy adott időpontban a jövőben.

Részvényenkénti könyv szerinti érték

A részvényenkénti könyv szerinti érték megértése

A társaság egy részvényre jutó könyv szerinti értékének kiszámításakor a számítást a törzsrészvényesek saját tőkéjére alapozzuk. A részvényesek saját tőkéje A részvényesek saját tőkéje (más néven saját tőke) a társaság mérlegében szereplő számla, amely részvénytőkéből és eredménytartalékból áll. Ez az eszközök maradványértékét is levonja a kötelezettségekkel csökkentve. Az eredeti számviteli egyenlet átrendezésével megkapjuk a részvényesek részvényét = eszközök - források, és az előnyben részesített részvényt ki kell zárni a saját tőke értékéből. Ennek oka, hogy a felszámolás során az előnyben részesített részvényesek magasabb rangúak, mint a közönségesek. A BVPS az összes adósság és a vállalat felszámolt vagyonának kifizetése után megmaradó tőke értékét képviseli.

Képlet a részvényenkénti könyv szerinti értékre

Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték kiszámításának képlete a következő:

Részvényenkénti könyv szerinti érték - képlet

Megjegyzés: Az „átlagos forgalomban lévő részvények számát” használtuk, mert a záró időszak összege torzíthatja az eredményeket, ha részvénykibocsátás vagy nagyobb részvényvásárlás történt. Az időszak végi összeg (amely rövid távú eseményeket is tartalmaz) felhasználása helytelen eredményeket eredményezhet, és félrevezetheti a befektetőket, ha azt gondolják, hogy a részvényárfolyam túlértékelt vagy alulértékelt, ha valójában nem ez a helyzet.

Gyakorlati példa

Az ABC Limited 20 millió dolláros részvénytőkével rendelkezik, amelyből 5 millió dollár az elsőbbségi részvény. Előnyben részesített részvények Az elsőbbségi részvények (elsőbbségi részvény, elsőbbségi részvények) azok a részvénytulajdon-osztályok, amelyek elsőbbséget igényelnek a társaság eszközeivel szemben a törzsrészvények felett . A részvények magasabb rangúak, mint a törzsrészvények, de az adósságokhoz, például a kötvényekhez képest magasabbak. . A társaságnak átlagosan 3 millió darab részvénye van az adott időszakban. Ezen információk felhasználásával kiszámíthatjuk a BVPS-t az alábbiak szerint:

BVPS = (20 000 000 - 5 000 000 USD) / 3 000 000 USD

BVPS = 15 000 000/3 000 000 USD

BVPS = 5 USD

Hogyan lehet növelni a részvényenkénti könyv szerinti értéket

A társaság a következő két módszert alkalmazhatja részvényenkénti könyv szerinti értékének növelésére:

1. Visszavásárolni a törzsrészvényeket

Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték növelésének egyik fő módja a törzsrészvények visszavásárlása a részvényesektől. Tegyük fel, hogy az előző példa alapján a társaság 500 000 törzsrészvényt vásárol vissza részvényeseitől. Ez a jelenlegi forgalomban lévő részvényeket 2,5 millióra (3 000 000 - 500 000) csökkenti. A felülvizsgált BVPS a következő lesz:

BVPS = 15 000 000/2 500 000 USD

BVPS = 6 USD

500 000 törzsrészvény visszavásárlása a társaság részvényeseitől 5 dollárról 6 dollárra növeli a BVPS-t.

2. Növelje az eszközöket és csökkentse a kötelezettségeket

A társaság emelheti az egy részvényre jutó könyv szerinti értéket is azáltal, hogy a keletkezett nyereséget további eszközök vásárlására vagy a kötelezettségek csökkentésére fordítja. Például, ha az ABC Limited egymillió dolláros bevételt termel az év során, és 300 000 dollárt használ arra, hogy további eszközöket vásároljon a társaság számára, akkor ez növeli a közös tőkét, és így emeli a BVPS-t. Hasonlóképpen, ha a társaság a keletkezett bevételek 200 000 dollárját felhasználja adósságok kifizetésére és a kötelezettségek csökkentésére, akkor az a részvényesek rendelkezésére álló tőkét is növeli.

Részvényenkénti piaci érték és részvényenkénti könyv szerinti érték

Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték és az egy részvényre jutó piaci érték néhány eszköz, amelyet a társaság részvényeinek értékének értékelésére használnak. Az egy részvényre jutó piaci érték a társaság részvényeinek aktuális árát képviseli, és ezt az árat hajlandók fizetni a befektetők a részvényekért. A piaci érték előremutató, és figyelembe veszi a társaság jövedelemszerző képességét a jövőben. A társaság várható növekedésének és jövedelmezőségének növekedésével az egy részvényre jutó piaci érték várhatóan tovább növekszik.

Másrészről az egy részvényre jutó könyv szerinti érték egy számviteli alapú eszköz, amelyet a korábbi költségek felhasználásával számolnak. A részvényenkénti piaci értéktől eltérően a mutató nem előremutató, és nem tükrözi a vállalat részvényeinek tényleges piaci értékét.

A BVPS konzervatív módszer a befektetők számára a társaság részvényeinek valós értékének mérésére, amelyet úgy végeznek, hogy kiszámítják, hogy a részvénytulajdonosok milyen tulajdonban lesznek, amikor a vállalat felszámolódik és az összes tartozás kifizetésre kerül. Értékbefektetők Részvénybefektetés: Útmutató az értékbefektetéshez Amióta az "Intelligens befektető" Ben Graham megjelent, az úgynevezett "értékbefektetés" az egyik legelterjedtebb és legszélesebb körben követett részvénykiválasztási módszer. inkább használja a BVPS-t az állomány potenciális értékének mérésére, ha a jövőbeni növekedési és eredmény-előrejelzések kevésbé stabilak.

A részvényenkénti könyv szerinti érték hátrányai

Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték, mint értékelési módszer egyik korlátja az, hogy az a könyv szerinti értéken alapul, és kizár más lényeges tényezőket, amelyek befolyásolhatják a vállalat részvényeinek árfolyamát. Például az immateriális tényezők befolyásolják a társaság részvényeinek értékét, és a BVPS kiszámításakor kimaradnak.

A BVPS csak az eszközök könyv szerinti értékét (az összes eszköz és az immateriális javak kivételével) tartalmazza, hogy megmutassa, milyen részvénytulajdonosok lesznek, ha a társaságot felszámolják és az adósságokat kifizetik. Ez azt jelenti, hogy azokat a technológiai vállalatokat, amelyeknek az immateriális javakhoz, például a szerzői jogokhoz és a védjegyekhez képest nagyon kevés tárgyi eszközük van, alulértékelik, mivel a BVPS kiszámításakor az immateriális javak értéke kizárásra kerülne.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A továbbtanulás és a tudásbázis fejlesztése érdekében kérjük, tanulmányozza az alábbi további releváns forrásokat:

  • Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás A részvényesek tőzsdei felértékelődés és jövedelem érdekében nyilvános forgalomba hozott vállalatokba fektetnek be. Két fő módja van annak, hogy a társaság visszatérítse a nyereséget részvényeseinek: készpénzes osztalék és részvény visszavásárlás. Az osztalék vs részvény visszavásárlás stratégiai döntésének okai társaságonként eltérőek
  • Immateriális javak Immateriális javak Az IFRS szerint az immateriális javak azonosíthatók, nem monetáris eszközök fizikai tartalom nélkül. Mint minden eszköz, az immateriális javak is azok, amelyek várhatóan a jövőben gazdasági megtérülést hoznak a vállalat számára. Hosszú lejáratú eszközként ez az elvárás meghaladja az egy évet.
  • Piaci érték vs könyv szerinti érték Piaci érték vs könyv szerinti érték Ebben a cikkben megvitatjuk a piaci értéket a könyv szerinti értékkel, és meghatározzuk a legfontosabb hasonlóságokat és különbségeket közöttük. A piaci és a könyv szerinti érték igen
  • A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga a társaság részvényeinek számát jelenti, amelyet a részvénytőke jelentési időszakban bekövetkezett változásainak kiigazítását követően számítottak ki. A forgalomban lévő részvények súlyozott átlagának számát olyan mutatók kiszámításához használják, mint például a társaság pénzügyi kimutatásainak egy részvényre jutó eredménye (EPS)

Legutóbbi hozzászólások