Vagyonkezelő társaság (AMC) - áttekintés, típusok, előnyök

Vagyonkezelő társaság (AMC) olyan társaság, amely összevont tőkealapot fektet be ügyfelei nevében. A tőkét különböző eszközosztályokba tartozó különböző befektetések finanszírozására használják. Eszközosztály Az eszközosztály hasonló befektetési eszközök csoportja. A befektetési eszközök különböző kategóriáit vagy típusait - például a fix kamatozású befektetéseket - hasonló pénzügyi struktúra alapján csoportosítják. Általában ugyanazokon a pénzügyi piacokon kereskednek, és ugyanazok a szabályok és előírások vonatkoznak rájuk. . A vagyonkezelő társaságokat pénzkezelőknek vagy pénzkezelő cégeknek is nevezik.

Vagyonkezelő társaság (AMC)

A vagyonkezelő társaságok különböző típusai

Vagyonkezelő társaságok sokféle formában és struktúrában léteznek, például:

  • Fedezeti alapok Fedezeti alap A fedezeti alap, egy alternatív befektetési eszköz, olyan partnerség, amelyben a befektetők (akkreditált befektetők vagy intézményi befektetők) összegyűjtik a pénzt, és
  • Befektetési alapok
  • Index alapok Index alapok Az index alapok olyan befektetési alapok vagy tőzsdén kereskedett alapok (ETF), amelyek célja a piaci index teljesítményének nyomon követése. A jelenleg rendelkezésre álló indexalapok különböző piaci indexeket követnek, beleértve az S&P 500, a Russell 2000 és az FTSE 100 mutatókat.
  • Tőzsdén kereskedett alapok
  • Magántőke-alapok Magántőke-alapok A magántőke-alapok olyan társaságokba fektethető tőkekészletek, amelyek lehetőséget nyújtanak a magas hozam elérésére. Rögzítettel érkeznek
  • Egyéb alapok

Ezenkívül különféle típusú ügyfelek érdekében fektetnek be, például:

  • Lakossági befektetők
  • Intézményi befektetők
  • Közszféra (kormányzati szervezetek)
  • Magánszektor
  • Magas nettó vagyonú ügyfelek Magas nettó vagyonú magánszemély (HNWI) A magas nettó vagyonú magánszemély (HNWI) olyan magánszemélyre vonatkozik, amelynek nettó értéke legalább 1.000.000 dollár rendkívül likvid eszközökben, például készpénzben és készpénzben

Vagyonkezelő vállalatok magyarázata

Az egyéni befektetőknek általában nincs hozzáértésük és erőforrásuk ahhoz, hogy folyamatosan erős befektetési hozamot produkáljanak az idő múlásával. Ezért sok befektető az eszközkezelő társaságokra támaszkodik, hogy tőkét fektessen be a nevükben.

Az eszközkezelő társaságok általában széles piaci szakértelemmel rendelkező befektetési szakemberek csoportja. Nagy mennyiségű összevont tőkével képesek kihasználni a diverzifikációt. A diverzifikáció A diverzifikáció a portfólió-források vagy a tőke allokálásának technikája a különféle befektetések számára. A diverzifikáció célja a veszteségek mérséklése és az összetett befektetési stratégiák megtérülése a befektetők számára.

Az AMC-k általában díjat számítanak fel ügyfeleiknek, amely megegyezik a kezelt összes eszköz (AUM) százalékával. Az AUM egyszerűen a befektetők által biztosított tőke teljes összege.

Egy vagyonkezelő alap 2% -os díjat számíthat fel az AUM-nál. Példaként említsünk egy vagyonkezelőt, aki 100 millió dolláros alapot felügyel. Az egy év vagy egy másik időszak díja 2 millió USD lesz (100 millió USD x 2,0%).

A fedezeti alapok köztudottan jóval magasabb, néha 20% feletti díjakat vetnek fel. A fedezeti alapok azonban több unortodox és agresszív befektetési stratégiát alkalmaznak a megtérülés érdekében.

Buy-Side vs Sell-side

A vagyonkezelő társaságokat „vételi oldali” cégeknek nevezik. Ez azt jelenti, hogy segítenek az ügyfeleknek befektetések vásárlásában. Döntéseket hoznak annak alapján, hogy mely beruházásokat vásárolják meg.

Ezzel szemben az „eladási oldalú” cégek, mint például a befektetési bankok és a tőzsdeügynökök, befektetési szolgáltatásokat adnak el vételoldali vállalatoknak és más befektetőknek. Az eladási oldalú vállalatok piackutatást végeznek, és értékes információkkal segítik a vevőoldali cégeket abban, hogy a vevőoldali cégeket csábítsák velük tranzakciók lebonyolítására.

Az eszközkezelő társaságok előnyei

Különböző előnyökkel jár a tőke együttes összevonása, többek között:

1. Méretgazdaságosság

A méretgazdaságosság azok a költségelőnyök, amelyeket a vállalat a műveletek méretének növelésével nyerhet. Nagyobb műveletek esetén az üzemeltetés egységenkénti költségei alacsonyabbak.

Például az eszközkezelő társaságok nagyobb mennyiségben vásárolhatnak értékpapírokat, és tárgyalhatnak kedvezőbb kereskedelmi jutalékárakról. Emellett sok tőkét fektethetnek be egy irodába, ami csökkenti a rezsiköltségeket. Általános költségek A rezsiköltségek olyan üzleti költségek, amelyek a vállalkozás napi működéséhez kapcsolódnak. A működési költségektől eltérően a rezsiköltség nem vezethető vissza egy meghatározott költségegységre vagy üzleti tevékenységre. Ehelyett támogatják a vállalkozás általános bevételtermelő tevékenységét. .

2. Hozzáférés széles eszközosztályokhoz

A széles eszközosztályokhoz való hozzáférés azt jelenti, hogy az eszközkezelő társaságok befektethetnek olyan eszközosztályokba, amelyekre az egyes befektetők nem lesznek képesek. Például egy AMC befektethet több milliárd dolláros infrastrukturális projektekbe, például erőműbe vagy hídba. A befektetések olyan nagyok, hogy egy egyéni befektető általában nem fér hozzá.

3. Speciális szakértelem

A speciális szakértelem olyan vagyonkezelő társaságokra vonatkozik, akik olyan pénzügyi szakembereket alkalmaznak, akiknek nagy tapasztalata van a befektetések kezelésében, és amelyek a legtöbb egyéni befektetőnél hiányoznak. Például az AMC különféle szakembereket alkalmazhat, akik bizonyos eszközosztályokra szakosodtak, például ingatlanügyletek, fix kamatozású, ágazatspecifikus részvények stb.

Vagyonkezelő társaságok hátrányai

A vagyonkezelő társaságoknak néhány hátránya is van, például:

1. Kezelési díjak

A legtöbb vagyonkezelő átalánydíjat számít fel, amelyet beszednek, függetlenül attól, hogy milyen teljesítményű volt. Ennek eredményeként az idő múlásával a díjak nagyon drágává válhatnak a befektetők számára. Az AMC működtetéséhez szükséges erőforrások és szakértelem költségei miatt a díjak magasak ahhoz, hogy kompenzálják ezeket a költségeket és nyereséget biztosítsanak az eszközkezelőknek is.

2. Rugalmatlan

Az vagyonkezelők túl nagyokká válhatnak olyan pontig, ahol nehézkesek és nem reagálnak a dinamikus piacra. Túl nagy mennyiségű tőke kezelése időnként működési problémákat okoz.

3. Alulteljesítés kockázata

Általában az AMC-k teljesítményét egy benchmarkhoz képest értékelik. A benchmark a teljesítmény összehasonlításának szabványa, általában széles piaci index formájában. Fennáll annak a kockázata, hogy az eszközkezelők alulteljesítik a piacokat, és ha beleszámítják a korábban említett kezelési díjakat, az nagyon költségessé válhat a befektetők számára.

További források

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Kezelés alatt álló eszközök (AUM) Kezelt eszközök (AUM) Kezelt eszközök (AUM) azoknak az értékpapíroknak a teljes piaci értéke, amelyeket egy pénzügyi intézmény tulajdonosa vagy ügyfelei nevében kezel.
  • Intézményi befektető Intézményi befektető Az intézményi befektető olyan jogi személy, amely számos befektető (lehet magánbefektető vagy más jogi személy) pénzeszközeit felhalmozza
  • Kezelési költséghányad (MER) Menedzsment költségarány (MER) A kezelési költséghányad (MER) - más néven egyszerűen költségarány - az a díj, amelyet a befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap (ETF) részvényeseinek kell fizetniük. . A HÉ az ilyen alapok működtetésére fordított összes költség felé halad.
  • Kockázati tőkealap Kockázati tőkealap A kockázati tőkealap egy olyan típusú befektetési alap, amely korai fázisú induló vállalkozásokba fektet be, amelyek magas megtérülési potenciállal rendelkeznek, de ugyanakkor

Legutóbbi hozzászólások