Adósság / eszköz arány - Hogyan számítható ki ez a fontos tőkeáttételi arány

Az adósság és eszköz arány, más néven adósságráta, egy tőkeáttételi arány. Excel-sablon, amely az eszközök százalékos arányát jelzi Eszközök típusai Az eszközök általános típusai a következők: folyó, hosszú lejáratú, fizikai, immateriális, működési és nem működő. Helyesen azonosítva, és amelyeket adóssággal finanszíroznak. Minél magasabb az arány, annál nagyobb a tőkeáttétel és a pénzügyi kockázat. Szisztémás kockázat A rendszerkockázat úgy határozható meg, mint egy vállalat, ipar, pénzügyi intézmény vagy egy teljes gazdaság összeomlásával vagy kudarcával járó kockázat. Ez egy pénzügyi rendszer súlyos kudarcának kockázatát jelenti,válság akkor következik be, amikor a tőkeszolgáltatók elveszítik a bizalmat a tőkefelhasználók iránt.

Az adósság / eszköz arányt a hitelezők általában használják arra, hogy meghatározzák a vállalat adósságának összegét, az adósság visszafizetésének képességét és azt, hogy további hiteleket nyújtanak-e a társaságra. Másrészt a befektetők az arányt használják arra, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy a vállalat fizetőképes, képes-e eleget tenni a jelenlegi és a jövőbeli kötelezettségeknek, és megtérülést generálhatnak-e belső megtérülési ráta (IRR) ami nullára teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). Más szavakkal, ez a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekt vagy beruházás esetén el fognak érni. befektetésükön.

adósság / eszköz arány képletdiagram

Adósság / eszköz arány képlet

Az adósság / eszköz arány képlete a következő:

Adósság / eszköz = (rövid lejáratú adósság + hosszú lejáratú adósság) / összes eszköz

Hol:

  • Az összes eszköz tartalmazhatja a társaság mérlegében szereplő összes forgó és befektetett eszközt, vagy csak bizonyos eszközöket tartalmazhat, például az ingatlanokat, gépeket és berendezéseket (PP&E) PP&E (ingatlanokat, gépeket és berendezéseket) PP&E (ingatlanokat, gépeket és berendezéseket) a mérlegben található egyik alapvető befektetett eszköz. A PP&E-t befolyásolja a Capex, az értékcsökkenés, valamint a tárgyi eszközök beszerzése / elidegenítése. Ezek az eszközök kulcsfontosságú szerepet játszanak a vállalat működésének és jövőbeni kiadásainak pénzügyi tervezésében és elemzésében, az elemző döntése alapján.

Példa

Tekintsük az alábbi mérleget:

Példa az adósság és eszköz arányára

A fenti mérlegből megállapíthatjuk, hogy az összes eszköz 226 365 dollár, a teljes adósság pedig 50 000 dollár. Ezért az adósság / eszköz arányt a következőképpen kell kiszámítani:

Adósság / eszköz arány = 50 000 USD / 226 376 USD = 0,2208 = 22%

Ezért az ábra azt mutatja, hogy a vállalat eszközeinek 22% -át adósság finanszírozza.

Az adósság és eszköz arányának értelmezése

Az adósság / eszköz arányt általában elemzők, befektetők és hitelezők használják a társaság általános kockázatának meghatározására. A magasabb arányú társaságok nagyobb tőkeáttétellel rendelkeznek, ezért kockázatosabbak befektetni és hitelt nyújtani nekik. Ha az arány folyamatosan növekszik, az a jövőben valamikor alapértelmezettséget jelenthet.

  • Az eggyel (= 1) egyenlő arány azt jelenti, hogy a vállalat ugyanolyan összegű kötelezettséggel rendelkezik, mint eszközei. Ez azt jelzi, hogy a vállalat erős tőkeáttétellel rendelkezik.
  • Az egynél nagyobb arány (> 1) azt jelenti, hogy a vállalat több kötelezettséggel rendelkezik, mint eszköz. Ez azt jelzi, hogy a vállalat rendkívül tőkeáttétellel rendelkezik és nagyon kockázatos befektetni vagy hitelt adni.
  • Az egynél kevesebb (<1) arány azt jelenti, hogy a vállalat több eszközzel rendelkezik, mint kötelezettség, és szükség esetén eszközei értékesítésével eleget tud tenni kötelezettségeinek. Minél alacsonyabb az adósság / eszköz arány, annál kevésbé kockázatos a vállalat.

Vizsgáljuk meg öt hipotetikus vállalat adósság / eszköz arányát:

Adósság eszközarány sablon

A D vállalat jelentősen magasabb tőkeáttételt mutat a többi társasághoz képest. Ezért a D vállalat alacsonyabb pénzügyi rugalmasságot látna, és jelentős kiesési kockázattal szembesülne, ha a kamatlábak emelkednének. Ha a gazdaság recesszión esne át, akkor a D vállalat valószínűleg nem tudna talpon maradni.

A másik oldalon, ha a gazdaság és a vállalatok nagyon jól teljesítenek, akkor a D vállalat a tőkeáttételének köszönhetően számíthat a legmagasabb részvényhozamra.

A C vállalatnak lenne a legalacsonyabb kockázata és a legalacsonyabb várható hozama (minden más egyenlő).

Key Takeaways

Az adósság / eszköz arány nagyon fontos a vállalat pénzügyi kockázatának meghatározásakor. Az 1-nél nagyobb arány azt jelzi, hogy az eszközök jelentős részét adóssággal finanszírozzák, és hogy a társaságnak magasabb a nemteljesítési kockázata. Ezért minél alacsonyabb az arány, annál biztonságosabb a vállalat. Mint minden más arányt, ezt az arányt is egy bizonyos idő alatt értékelni kell, hogy megismerhessük, javul-e vagy romlik-e a vállalat pénzügyi kockázata.

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Egyéb források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Adósságkapacitás Adósságkapacitás Az adósságkapacitás az adósság teljes összegére utal, amelyet egy vállalkozás fel tud venni és visszafizetni az adósságmegállapodás feltételei szerint.
  • Az adósság költsége Az adósság költsége Az adósság költsége az a megtérülés, amelyet a vállalat adósainak és hitelezőinek nyújt. Az adósságköltséget a WACC számításaiban használják az értékelés elemzésére.
  • Pénzügyi tőkeáttétel Pénzügyi tőkeáttétel A pénzügyi tőkeáttétel az eszköz megvásárlásához felhasznált kölcsönösszeg összegét jelenti azzal a várakozással, hogy az új eszközből származó jövedelem meghaladja a hitelfelvételi költségeket.
  • Tőkeszerkezet Tőkeszerkezet A tőkeszerkezet a vállalkozás működésének finanszírozására és eszközeinek finanszírozására alkalmazott adósság és / vagy saját tőke összegére vonatkozik. Egy cég tőkeszerkezete

Legutóbbi hozzászólások