A kisebbségi részesedés azt jelenti, hogy részesedése van egy olyan társaságban, amely a szavazati jog szempontjából kevesebb, mint a teljes részvény 50% -a. Alapvetően a kisebbségi befektetők nem gyakorolnak ellenőrzést a társaság felett szavazatok útján. Meghatalmazott szavazás A meghatalmazott szavazat a szavazati jog átruházása egy képviselőre az eredeti szavazattulajdonos nevében. A szavazásra felhatalmazást kapott párt meghatalmazottként, az eredeti szavazattulajdonos pedig meghatalmazottként ismert. Ez a koncepció fontos a pénzügyi piacokon és különösen az állami vállalatoknál, így csekély befolyása van a teljes döntéshozatali folyamatban. A legtöbb esetben a kisebbségi részesedés 20% és 30% között mozog.
Az ellenőrző részesedéssel rendelkező társaság mérlegében a kisebbségi részesedések általában hosszú lejáratú kötelezettségekként szerepelnek. Kötelezettség típusok A kötelezettségeknek három fő típusa van: rövid, rövid és függő kötelezettségek. A kötelezettségek jogi kötelezettségek vagy adósságok egy másik személlyel vagy céggel szemben. Más szavakkal, a kötelezettségek a gazdasági haszon jövőbeni áldozatai, amelyeket az egységnek meg kell hoznia, és ezek jelentik kisebb vállalkozásainak kisebb ellenőrző részesedések tulajdonában lévő részét.
Passzív vagy aktív kisebbségi érdek
A kisebbségi érdeklődés aktív vagy passzív kategóriába sorolható. Passzív érdekből az ellenőrző részesedés általában 20% alatt van. Passzív érdek esetén a leányvállalat nem gyakorol befolyást a nagyvállalatra. Másrészt az aktív részesedés ellenőrző részesedése 21% és 49% között mozog, és egy leányvállalat Leányvállalat A leányvállalat (rész) olyan gazdasági egység vagy vállalat, amely teljes egészében egy másik társaság tulajdonában vagy részleges ellenőrzése alatt áll, anyavállalatnak nevezik. , vagy holding, társaság. A tulajdonjogot az anyavállalat részvényeinek százalékos aránya határozza meg, és ennek a részesedésnek legalább 51% -nak kell lennie. , ebben az esetben szavazati joggal rendelkezik a nagyvállalat befolyásolására.
Pénzügyi jelentés
Kisebbségi érdekeltség esetén a pénzügyi beszámolás csak akkor történik, ha a nagyvállalat külön pénzügyi kimutatásokat és konszolidált pénzügyi dokumentumokat készít. A kisebbségi részesedés kiigazítására akkor kerül sor, amikor a nagyvállalat 100% -nál kevesebb részesedéssel rendelkezik a kisebb társaságban.
Az eredménykimutatás szempontjából a kisebbségi részesedés a konszolidált eredmény és veszteség azon része, amely az adózás után a szokásos tevékenységek közé tartozik. Az IFRS előírások szerint az IFRS szabványok Az IFRS szabványok Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS), amelyek olyan számviteli szabályokból állnak, amelyek meghatározzák, hogy a tranzakciókat és más számviteli eseményeket hogyan kell jelenteni a pénzügyi kimutatásokban. Úgy tervezték, hogy fenntartsák a hitelességet és az átláthatóságot a pénzügyi világban, a kisebbségi részesedés a saját tőke alá tartozik. Azonban az Egyesült Államokban a GAAP kissé enyhébb szabályokat ír elő a jelentésekre vonatkozóan.
A GAAP lehetővé teszi a kisebbségi részesedés megjelenítését a tőke vagy forrás részben. A mérlegben a kisebbségi részesedés külön tételként jelenik meg. Ily módon a pénzügyi kimutatás felhasználói egyértelműen láthatják az anyavállalat összes ellenőrző részesedését. A felhasználók megalapozott döntéseket hozhatnak a különböző kisebb vállalatok mintáinak összehasonlítása alapján.
A kisebbségi kamat értékelése
A vállalat értékeléséhez a pénzügyi kimutatások megfelelő előrejelzésére van szükség a jövőbeli trendek megértéséhez bizonyos paraméterek és feltételezések felhasználásával. Az előrejelzésben felhasznált adatok szinte mindegyike közvetlenül kapcsolódik a nettó nyereséghez és bevételhez. Sajnos, ha előrejelzéseket készít e két paraméter alapján, akkor többféle értelmezésű adatot generálhat. Így a kérdés kezelésére az elemzők négy módszert dolgoztak ki, amelyek felhasználhatók a pontos számítások elvégzésére.
1. Állandó növekedés
Az állandó növekedési módszert ritkán alkalmazzák, mert feltételezik, hogy egy kisebb vállalat teljesítményében alig tapasztalható csökkenés vagy növekedés.
2. Numerikus növekedés
A numerikus növekedési módszerben a korábbi számokat elemzik a meglévő trendek megállapítása érdekében. A modell a leányvállalatok növekedését a múltbeli trendek alapján egységes ütemben jósolja. A statisztikai növekedésnek is nevezett számszerű növekedés számos fontos eszközt használ a trendek előrejelzéséhez, például idősor-elemzés, mozgó átlagok és regresszió alapú elemzés. Az elemzési módszer azonban nem alkalmazható a dinamikus növekedést tapasztaló vállalatokra, például az FMCG-re.
3. Leányvállalatok egyedi modellezése
Ez az elemzési módszer mindegyik leányvállalatot önmagában értékeli, majd összeadja az egyes kisebb vállalatok egyéni érdekeit a konszolidált érték elérése érdekében. Ez a módszer sokkal rugalmasabb, és az eredmények nagyon pontosak. Sajnos nem minden esetben működik, mert költség- és időbeli korlátokat eredményez. Ezenkívül nem fog működni ott, ahol nagyon sok leányvállalatot kell értékelni.
Fontos megjegyezni, hogy a kisebbségi részesedés értékelése során számos külső és belső tényezőt kell figyelembe venni, amelyek alkalmazhatók egy vállalatra és annak működési iparára. A tényezőket körültekintően kell értékelni, mivel hatásuk társaságonként eltérő.
4. A kisebbségi kamat arányának elemzése
Az egyik kérdés, amelyet sokan feltesznek, hogy a kisebbségi érdek releváns-e az arányelemzés során. A rövid válasz igen, nagyon releváns. Miért? Nos, minden befektetési struktúrát magában foglaló pénzügyi aránynak figyelembe kell vennie a kisebbségi részesedés következményeit. Néhány érintett arány magában foglalja a saját tőke megtérülését, az adósság / saját tőke arányt és a tőke eladósodási rátát.
Kisebbségi érdekeltség: felelősség vagy eszköz?
A felelősség egy vállalat kényszere a korábbi vállalkozások miatt, amelyek erőforrások kiáramlását eredményezik. Például a tisztázatlan adósságokra, a munkavállalói bérekre és a járulékokra, valamint a hitelezői egyenlegre vonatkozó rendelkezések. A példák a vállalat erőforrásainak készpénzben vagy más egyenértékű formában történő kiáramlását jelzik, és magukban foglalják a megfelelő időben.
Mivel azonban az érdekek tisztázására készpénzt nem fizetnek ki, ezeket nem tekintik kötelezettségnek. Másrészt az eszköz olyan érték, amelyhez érték társul. Az eszközök átalakíthatók készpénzre vagy annak megfelelőre. Míg egy eszköz rendelkezik értékkel, az irányító társaság nem gyakorol ellenőrzést az érték felett. Így a kisebbségi részesedés a vállalat nem ellenőrző részesedése, vagyis nem kötelezettség vagy eszköz.
Kisebbségi kamat: saját tőke vagy kötelezettség?
Természetesen a kisebbségi részesedés nem adósság, mert a társaság nem köteles visszafizetni. Más szavakkal, nincsenek fix vagy kötelező fizetések. Így, mivel a kisebbségi részesedés nem fizetendő mennyiség, nem tekinthető adósságnak. Noha a kisebbségi részesedés nem felel meg azoknak az előfeltételeknek, amelyek azt saját tőkének minősítenék, az összevont mérlegben szereplő eszközök valamilyen formában hozzájárulást kapnak a kisebbségi eszközökből.
Kisebbségi érdekeltség a vállalati érték kiszámításában
A vállalati érték a vállalat értékelését jelenti. A legtöbb esetben a vállalati érték általában nagyobb, mint a vállalat piaci kapitalizációja, mivel ennek része adósság. Mindazonáltal releváns kérdés, amelyben az emberek úgy tűnik, nem tudnak egyetérteni, hogy a kisebbségi részesedést bele kell-e számítani a vállalat vállalati értékének kiszámításába. Igen, bele kell foglalni, mert a vállalati érték a vállalat piaci részesedésének jelentős része. Így a kisebbségi részesedés a vállalati érték része.
Végső szó
A kisebbségi érdeklődés fontos információkat nyújt a felhasználóknak a pénzügyi kimutatások olvasása során. Segít a felhasználóknak felfedezni és megalapozott befektetési döntéseket hozni. Az ellenőrző részesedés százaléka meghatározza a kisebbségi érdekeltségek befolyását és szavazati jogát a döntéshozatali folyamatban. A múltban a kisebbségi részesedés fogalma tőke, kötelezettség vagy néha a fentiek egyikeként sem ismert. Ma nagyon kevés útmutatás áll rendelkezésre a nem ellenőrző részesedés bemutatására és kezelésére.
Kapcsolódó olvasmányok
Köszönjük, hogy elolvasta a Finance kisebbségi érdekeltségével kapcsolatos magyarázatát. A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:
- A preferált részvények költsége A preferált részvények költsége A társaság számára előnyben részesített részvények költsége tulajdonképpen az az ár, amelyet a részvények kibocsátásából és értékesítéséből származó jövedelem fejében fizet. Az elsőbbségi részvény költségét úgy számolják, hogy az éves preferált osztalékot elosztják a részvényenkénti piaci árral.
- Vállalati érték Vállalati érték Vállalati érték, vagyis vállalati érték, a vállalkozás teljes értéke, amely megegyezik a saját tőkéjének értékével, plusz a nettó adósság és az esetleges kisebbségi részesedés, amelyet az értékelés során használnak. A teljes piaci értéket vizsgálja, nem csak a saját tőke értékét, így az összes tulajdonosi kamat és eszközkövetelés mind az adósság, mind a tőke részeként szerepel.
- Alapítók Részvényalapítók A részvényalapítók részvényei azt a tőkét jelentik, amelyet a szervezet korai alapítóinak kapnak. Ez a fajta részvény néhány fontos szempontból eltér a másodlagos piacon értékesített törzsrészvényektől. A legfontosabb különbségek (1), hogy az alapítói részvényeket csak névértékben lehet kibocsátani, és (2) a megszervezés ütemezésével jár.
- A saját tőke megtérülése (ROE) A saját tőke megtérülése (ROE) a saját tőke megtérülése (ROE) a vállalat jövedelmezőségének mérőszáma, amely a társaság éves hozamát (nettó jövedelmét) elosztja a teljes saját tőke értékével (azaz 12%) . A ROE egyesíti az eredménykimutatást és a mérleget, mivel a nettó jövedelmet vagy nyereséget összehasonlítják a saját tőkével.
