A fedezeti hányad a nyitott pozíció fedezeti ügyletének a teljes pozícióhoz viszonyított aránya vagy összehasonlító értéke. Fontos kockázatkezelési statisztika, amelyet arra használnak, hogy mérjék a fedezeti eszköz mozgása által okozott esetleges kockázat mértékét.
A fedezeti ügylet olyan befektetési gyakorlat, amelyet népszerûen kockázatcsökkentési technikaként alkalmaznak. Ez magában foglalja a pénzügyi eszközben való pozíció elfogadását. Pénzügyi eszközök A pénzügyi eszközök olyan eszközökre vonatkoznak, amelyek a jövőbeni cash flow-kra vonatkozó szerződéses megállapodásokból vagy egy másik gazdálkodó egység tőkeinstrumentumainak birtoklásából származnak. Kulcs vagy alap a potenciális kockázat mértékének mérsékléséhez.
Összegzés:
- A fedezeti hányad a nyitott pozíció fedezeti ügyletének a teljes pozícióhoz viszonyított aránya vagy összehasonlító értéke.
- Fontos kockázatkezelési statisztika, amelyet arra használnak, hogy mérjék a fedezeti eszköz mozgása által okozott esetleges kockázat mértékét.
- Ahogy a fedezeti arány 1-hez közelebb eső értékhez közelít, a megállapított pozíciót „teljes mértékben fedezettnek” mondják. Másrészt, mivel a fedezeti arány 0-hoz közelebb eső értékhez közelít, azt mondják, hogy „fedezetlen” pozíció.
Sövényarány képlet
Ahogy a fedezeti arány 1-hez közelebb eső értékhez közelít, a megállapított pozíciót „teljes mértékben fedezettnek” mondják. Másrészt, mivel a fedezeti arány 0-hoz közelebb eső értékhez közelít, azt mondják, hogy „fedezetlen” pozíció.
Fedezeti ügyletek - stratégiák
1. Rövid sövények
Rövid fedezeti ügylet az, amikor a határidős ügylet vagy áru fedezésére felvett pozíció rövid pozíció. Rövid fedezeti ügyletet általában akkor hajtanak végre, amikor befektető Befektető A befektető olyan magánszemély, aki pénzügyi megtérülés céljából pénzt juttat egy olyan egységhez, mint egy vállalkozás. Bármely befektető fő célja a kockázat minimalizálása és egy jövőbeni eszközértékesítés előrejelzése, vagy amikor a határidős ár várhatóan csökken.
2. Hosszú sövények
Hosszú fedezeti ügylet az, amikor a határidős ügyletek vagy áruk fedezésére felvett pozíció hosszú pozíció. Hosszú fedezeti ügyletet általában akkor hajtanak végre, amikor a befektető jövőbeni eszközvásárlásra számít, vagy amikor a határidős ügyletek árának emelkedése várható.
Fedezeti ügylet - típusok
1. Statikus sövény
Statikus fedezeti ügylet az, amikor a fedezeti pozíció vagy a fedezeti ügyletek száma nem kerül megvásárlásra és / vagy eladásra, azaz nem változik a fedezeti ügylet időtartama alatt, függetlenül a fedezeti eszköz árfolyamának változásától.
2. Dinamikus sövény
Dinamikus fedezeti ügylet az, amikor a fedezeti ügylet időtartama alatt egyre több fedezeti ügyletet vásárolnak és / vagy adnak el, hogy befolyásolják a fedezeti hányadot és elérjék azt a cél fedezeti arány felé.
Mi az optimális fedezeti arány?
Az optimális fedezeti arány a befektetési kockázat kezelése. Kockázatkezelés A kockázatkezelés magában foglalja a vállalkozás életének részét képező kockázati tényezők azonosítását, elemzését és azokra való reagálást. Általában olyan arányszámmal történik, amely meghatározza a fedezeti instrumentum százalékát, azaz egy fedezeti eszközt vagy kötelezettséget, amelyet a befektetőnek fedeznie kell. Az arány közismert nevén a minimális variancia fedezeti arány. Elsősorban a keresztfedezés gyakorlatával alkalmazzák.
Hol:
- ρ = A spot és határidős árak változásának korrelációs együtthatója
- σ s = a spot ár változásainak szórása 's'
- σ p = a határidős ár változásainak szórása „f”
Az optimális fedezeti arány statisztikailag a potenciális pozíció értékének szórását kívánja minimalizálni. Segít meghatározni a pozíció végrehajtásához vagy a pozíció fedezéséhez megvásárolható vagy eladandó határidős ügyletek „optimális” számát. Az alábbi képlettel határozhatja meg a megvásárolható vagy eladandó határidős ügyletek optimális számát:
Sövényarány - alkalmazások
A fedezeti hányadnak számos alkalmazása van a befektetési és pénzügyi szférában. A pénzügyi rendszer magában foglalja a pénzforgalmat, a befektetések kezelését és az alapok hitelezését. A vállalkozásokban a pénzügyi csapat felelős azért, hogy a vállalat elegendő tőkével rendelkezzen, és hogy a vállalat bevételei és kiadásai jól kezelhetők legyenek. :
1. Statisztikai mérőszámként használják
Az arányt statisztikai mérőszámként használják annak a befektetésnek a kockázatának a felmérésére, amelynek a befektető a pozíció kialakítása során ki lehet téve.
2. Iránymutatásként szolgál
Iránymutatásként szolgál a befektetők számára a megalapozott befektetési döntések meghozatalakor. Mivel egy bizonyos pozíció létrehozása felé mutat a kockázatnak való kitettség felé, befektetési útmutatóként szolgálhat és segíthet megalapozott döntések meghozatalában.
3. Kockázatcsökkentő technikaként használják
Mivel a fedezeti arányok segítenek meghatározni a kockázatnak való kitettség szintjét, ez kulcsfontosságú kockázatcsökkentési technikaként szolgál.
Kapcsolódó olvasmányok
A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak.
A pénzügyi elemzések ismereteinek fejlesztése és továbbfejlesztése érdekében javasoljuk az alábbi kiegészítő pénzügyi forrásokat:
- Fedezeti fedezeti ügylet A fedezeti ügylet olyan pénzügyi stratégia, amelyet a befektetőknek meg kell érteniük és alkalmazniuk kell az előnyök miatt. Befektetésként megvédi az egyén pénzügyeit az olyan kockázatos helyzetnek való kitettségtől, amely értékvesztéshez vezethet.
- Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
- Kockázati kockázat A pénzügyekben a kockázat annak a valószínűsége, hogy a tényleges eredmények eltérnek a várt eredményektől. A tőkeeszköz-árképzési modellben (CAPM) a kockázatot a hozamok volatilitásaként határozzák meg. A „kockázat és hozam” fogalma az, hogy a kockázatosabb eszközöknek magasabb várható hozammal kell rendelkezniük, hogy kompenzálják a befektetőket a magasabb volatilitás és a megnövekedett kockázat miatt.
- Varianciaelemzés Varianciaelemzés A varianciaanalízis összefoglalható a tervezett és a tényleges számok közötti különbség elemzéseként. Az összes eltérés összege képet ad egy adott jelentési időszak teljes túllépéséről vagy alulteljesítéséről. Minden egyes tétel esetében a vállalatok a tényleges költségek összehasonlításával értékelik kedvezőségét
