CAGR - Ismerje meg az összetett éves növekedési ráta kiszámítását

A CAGR az összetett éves növekedési arányt jelenti. Ez a befektetés éves növekedési ütemének mérőszáma, figyelembe véve az összetétel hatását. Gyakran használják a befektetések múltbeli teljesítményének mérésére és összehasonlítására, vagy a várható jövőbeni megtérülés előrejelzésére. A CAGR képlet egyenlő: (végérték / kezdő érték) ^ (1 / periódusok száma) - 1.

CAGR

CAGR Formula

Az Összetett éves növekedési ráta képlet kiszámításához csak a befektetés végértékét, a kezdő értéket és az összetett évek számát igényli. Ezt úgy érjük el, hogy a végértéket elosztjuk a kezdeti értékkel, és ezt az értéket az évek fordított számára emeljük, mielőtt levonnánk azt eggyel.

A CAGR képlet a következő:

CAGR Formula

Hol:

EV: Végérték

BV: Kezdő érték

N: Összetételi időszakok száma

Töltse le az ingyenes számológépet

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes számológépet!

A CAGR használatának előnyei

Az összetett éves növekedési ráta hasznos eszköz a különböző befektetések összehasonlításához hasonló befektetési horizonton. A CAGR egyik előnye az átlagos éves megtérülési rátával szemben Belső megtérülési ráta (IRR) A belső megtérülési ráta (IRR) az a diszkontráta, amely nullára teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). Más szavakkal, ez a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekt vagy beruházás esetén el fognak érni. az, hogy nem befolyásolják a befektetési horizonton belüli olyan százalékos változások, amelyek félrevezető eredményeket hozhatnak. Ezt az előnyt a következő példa szemlélteti:

CAGR - 1. előny

CAGR - 2. előny

A példa azt mutatja, hogy a beruházás az első évben 25% -os hozamot hozott, 1000 dollárról 1250 dollárra emelve az értéket. Ha a második év folyamán az összes tőkét ugyanabba a befektetési eszközbe fektetnék be, ami –25% -os hozamot eredményezne, a befektetés értéke 937,50 dollárra esne, ami kevesebb, mint a kezdeti befektetési összeg. Noha egyértelműen bebizonyosodik, hogy a beruházás kétéves távon veszteséget termelt, az átlagos hozam azt jelzi, hogy a két év alatt nem változott a hozam. Ezzel szemben a CAGR azt mutatja, hogy a befektetés negatív hozamot generált teljes időtartama alatt.

A CAGR hátránya - simítás és kockázat

Az összetett éves növekedési ütem egyik hátránya, hogy feltételezi, hogy a növekedés a beruházás időhorizontja során állandó. Ez a kiegyenlítő mechanizmus olyan eredményeket hozhat, amelyek eltérnek a nagyon ingatag befektetés tényleges helyzetétől.

CAGR - Hátrány

A fenti példára építve a CAGR helyesen mutatja a beruházás végértékét, ha –3% CAGR-t alkalmaztak kétéves összetett időszakban. Az összetett éves növekedési ráta azonban azt feltételezi, hogy a beruházás állandó 3% -on esik, miközben valójában 25% -kal nőtt az első évben.

A CAGR gyors összehasonlító eszközként használható a befektetési lehetőségek között, de a döntéseket a kockázat és a hozam közötti kompromisszumok figyelembevételével kell meghozni.

Hátrány: Befektetői tevékenységek

A CAGR másik hátránya, hogy nem veszi figyelembe az eszköz további finanszírozását vagy felszámolását célzó befektetői döntések okozta értékváltozást. Vegyük figyelembe az alábbi táblázatban bemutatott példát:

CAGR - Hátrány 2

CAGR - Hátrány 3

Amint ebben a példában látható, az érték forrása fontos. Ebben az esetben az eszköz által generált hozam nulla, mivel az utolsó év veszteségei megsemmisítik az első és a második év nyereségét. A befektetés értéke azonban növekedett annak eredményeként, hogy további forrásokat juttattak a beruházásba. Ez viszont növelte a beruházás értékét, bár az érték növekedését nem a teljesítmény generálta. Az összetett éves növekedési ráta azonban nem veszi figyelembe a teljesítményhez nem kapcsolódó tényezőket az érték változásában.

Egyéb források

Nézze meg az alábbi pénzügyi források bármelyikét, hogy jobban megértsék a befektetések megtérülését és növekedési ütemét, és javítsák pénzügyi elemzői készségeiket:

  • Terminális növekedési ráta Terminális növekedési ráta A terminális növekedési ráta egy állandó sebesség, amelynél feltételezzük, hogy a vállalat várható szabad pénzáramlása korlátlanul növekszik. Ezt a növekedési rátát az előrejelzési időszakon túl használják egy diszkontált cash flow (DCF) modellben, az előrejelzési időszak végétől az előrejelzési időszak végéig, és feltételezzük, hogy a cég szabad cash flow-ja folytatódik
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
  • Pénzügyi modellezés kezdőknek Pénzügyi modellezés kezdőknek Pénzügyi modellezés kezdőknek a bevezető útmutató a pénzügyi modellezéshez - kitérünk a modell felépítésére, az Excel képletekre, a bevált gyakorlatokra és egyebekre.
  • Pénzügyi elemzői tanúsító program FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari

Legutóbbi hozzászólások